Iubitor de risc

Ce este un iubitor de risc?

Un iubitor de risc este un investitor care este dispus să își asume un risc suplimentar pentru o investiție care are o rentabilitate suplimentară relativ scăzută în schimbul acestui risc. Iubitorii de riscuri vor căuta investiții extrem de riscante, care sunt predispuși la o distribuție de rentabilitate cu exces de kurtoză. Curtoza în exces într-o distribuție a rentabilității înseamnă că există un caz frecvent de rezultate ale deviației standard ridicate cu randamentele investiției. Pur și simplu, iubitorii de riscuri aleg adesea investiții care sunt predispuse la randamente foarte mici sau foarte mari.

Chei de luat masa

• Iubitorii de risc gravitează către investiții cu plăți potențiale extrem de mari, chiar dacă potențialul de pierdere este relativ mai mare.
• Tipurile de investiții pe care un iubitor de risc este dispus să le ia în considerare sunt aceleași pe care le filtrează metodele obișnuite de evaluare.
• Iubitorii de risc joacă o funcție importantă de piață, ajutând la de-riscarea pieței pentru investitori mai conservatori.

Înțelegerea iubitorilor de risc

Un iubitor de risc este un contrast puternic cu cel mai comun tip de mentalitate a investitorilor cu amănuntul – aversiunea la risc. Investitorii averse de risc tind să-și asume riscuri crescute numai dacă sunt justificate de potențialul de rentabilitate mai mare, și uneori nici măcar atunci. Un investitor iubitor de risc nu trebuie să vadă un model de rentabilitate ridicată care să compenseze riscul suplimentar de asumare a unei investiții riscante. Această abordare poate îmbunătăți rentabilitatea generală a portofoliului, în special dacă iubitorul de risc are experiență în filtrarea companiilor pentru semne fundamentale sau semnale tehnice. Cu toate acestea, probabilitatea de succes pe termen lung este, în mod natural, mai mică decât alte tehnici, datorită incertitudinii crescute introduse de riscurile excesive.

Funcția iubitorilor de riscuri pe piață

Există întotdeauna un compromis de risc / rentabilitate în investiții. Randamentele mai mici sunt asociate cu investiții cu risc mai mic, cum ar fi certificatele de depozit sau fondurile pieței monetare. Randamente potențiale mai mari sunt asociate cu investiții cu risc mai mare, inclusiv instrumente derivate și acțiuni individuale. Acest lucru se datorează pur și simplu faptului că piața trebuie să compenseze investitorul pentru asumarea unui risc suplimentar. Cu toate acestea, această compensare nu este întotdeauna corectă în conformitate cu anumite tehnici de evaluare. Este, în cele din urmă, apelul investitorului cu privire la faptul dacă înclinarea către riscul de reducere merită rentabilitățile potențiale de creștere. Modelele de evaluare indică pur și simplu această înclinare ca o problemă.

Luând fluturași pe unele dintre aceste investiții mai puțin atractive, iubitorii de risc joacă un rol important pe piață. Deoarece majoritatea investitorilor tind să fie conservatori, trebuie să existe o modalitate de a reduce riscul unei investiții pentru a face ca majoritatea investițiilor să se potrivească acestui model. Acest lucru se face adesea prin punere în comun și instrumente derivate, riscurile fiind transmise între părți într-un mod pe care majoritatea investitorilor nu va trebui niciodată să îl înțeleagă. În mod ideal, totuși, participanții la piață care mestecă o parte din excesul de risc de piață sunt entități bine capitalizate, care folosesc doar o mică parte din portofoliul lor pentru investiții sub formă de risc. Atunci când un întreg portofoliu, sau chiar doar o parte semnificativă, este dedicat investițiilor subțiri de risc, atunci este nevoie doar de o perioadă de ghinion sau o perioadă slabă de timp pentru a șterge acel portofoliu și a pierde un alt participant de pe piață, ajutând lucrurile să-și riscă lucrurile pentru toți ceilalți.

Să se ocupe profesional de iubitorii de risc

Iubitorii de risc au tendința de a opri multe dintre tehnicile conservatoare de gestionare a portofoliului. Aceasta este alegerea lor atunci când își gestionează propriile investiții. Cu toate acestea, dacă un iubitor de riscuri folosește un consilier financiar, poate fi foarte dificil să se ocupe de acesta. Unii consilieri alocă timp semnificativ gestionării prejudecăților cognitive sau emoționale înainte de a se angaja cu portofoliul clientului. Iubirea riscurilor nu este ceva care trebuie vindecat sau eliminat, ci mai degrabă vizează o parte din capitalul disponibil pentru a evita să intre în întregime. De aici vine, desigur, ideea de capital de risc. Consilierii financiari vor avea de lucru suplimentar în găsirea unei metode de evaluare pentru alocarea acelui capital de risc într-un mod care să satisfacă toleranța mai mare la risc a clientului, rămânând în același timp în limitele acceptabile ale unui compromis risc-recompensă.