Safe Haven

Ce este un refugiu sigur?

Un refugiu sigur este un tip de investiție care se așteaptă să păstreze sau să crească valoarea în perioadele de turbulență ale pieței. Investitorii caută refugii sigure pentru a-și limita expunerea la pierderi în caz de recesiune a pieței. Cu toate acestea, activele care sunt considerate de fapt paradisuri sigure pot varia în funcție de natura specifică a pieței descendente. Asta înseamnă că, pentru ca o investiție să acționeze ca un refugiu sigur, investitorii trebuie să efectueze o diligență suficientă.

Înțelegerea porturilor sigure

O investiție refugiu sigur diversifică portofoliul unui investitor și este benefică în perioadele de volatilitate a pieței. De cele mai multe ori, când piața crește sau scade, este pentru o perioadă scurtă de timp. Cu toate acestea, există momente, cum ar fi în timpul unei recesiuni economice, când recesiunea pieței este prelungită. Când piața este în frământări, valoarea de piață a majorității investițiilor scade abrupt.

În timp ce astfel de evenimente sistemice de pe piață sunt inevitabile, unii investitori caută să cumpere active de refugiu sigur care nu sunt corelate sau corelate negativ cu piața generală în perioadele de primejdie. În timp ce majoritatea activelor scad în valoare, paradisurile sigure fie păstrează sau cresc valoarea.

Chei de luat masa

• Investițiile în refugiu sigur oferă protecție împotriva coborârii pieței.
• Metalele prețioase, monedele și stocurile din anumite sectoare au fost identificate ca paradisuri sigure în trecut.
• Paradisurile sigure într-o perioadă de volatilitate a pieței pot reacționa diferit într-o altă perioadă, deci nu există un paradis sigur, altul decât diversitatea portofoliului.

Exemple de refugii sigure

Există o serie de titluri de investiții care sunt considerate paradisuri sigure. Unele dintre ele includ:

Aur

De ani de zile, aurul a fost considerat un depozit de valoare. Ca marfă fizică, nu poate fi tipărită ca banii, iar valoarea sa nu este afectată de deciziile privind rata dobânzii luate de un guvern. Deoarece aurul și-a păstrat în mod istoric valoarea de-a lungul timpului, servește ca o formă de asigurare împotriva evenimentelor economice adverse. Când apare un eveniment advers care persistă o vreme, investitorii tind să-și inflației, valoarea aurului crește, deoarece acesta are un preț în dolari SUA. Alte mărfuri, cum ar fi argintul, cuprul, zahărul, porumbul și animalele, sunt corelate negativ cu acțiunile și obligațiunile și pot servi și ca paradisuri sigure pentru investitori.

Facturi de trezorerie (facturi T)

Aceste titluri de creanță sunt susținute de credința și creditul deplin ale guvernului SUA și, prin urmare, sunt considerate paradisuri sigure chiar și în climă economică tumultuoasă. Facturile T sunt considerate fără risc, întrucât orice capital investit este rambursat de guvern la scadența acestuia. Prin urmare, investitorii tind să alerge la aceste valori mobiliare în perioadele de haos economic perceput.

Stocuri defensive

Exemple de stocuri defensive includ companiile de utilități, asistență medicală, biotehnologie și bunuri de larg consum. Indiferent de starea pieței, consumatorii vor achiziționa în continuare alimente, produse de sănătate și bunuri de uz casnic de bază. Prin urmare, companiile care operează în sectorul defensiv își vor păstra de obicei valorile în perioadele de incertitudine, pe măsură ce investitorii își cresc cererea pentru aceste acțiuni.

Bani gheata

Probabil că numerarul este considerat singurul adevărat refugiu sigur în perioadele de recesiune a pieței. Cu toate acestea, numerarul nu oferă rentabilitate sau randament real și este afectat negativ de inflație.

Valute

Unele valute sunt considerate paradisuri sigure în comparație cu altele. Pe piețele volatile, investitorii și comercianții de valută pot încerca să transforme deținerile de numerar în aceste valute pentru protecție. Francul elvețian este considerat o monedă refugiu sigur. Având în vedere stabilitatea guvernului elvețian și a sistemului său financiar, francul elvețian se confruntă, de obicei, cu o puternică presiune ascendentă rezultată din creșterea cererii externe. Elveția are o industrie bancară mare, sigură și stabilă, o piață de capital cu volatilitate redusă, practic fără șomaj, un nivel ridicat de viață șivaloripozitive ale balanței comerciale. Independența țării față de Uniunea Europeană o face, de asemenea, oarecum imună la orice evenimente politice și economice negative care au loc în regiune. De altfel, Elveția este, de asemenea, un paradis fiscal pentru cei bogați, care profită de caracteristicile bancare de înaltă securitate și anonime ale țării pentru a se sustrage impozitelor și a ascunde fondurile prost obținute.

În plus față de francul elvețian – și în funcție de provocarea particulară cu care se confruntă piața – yenul japonez și dolarul SUA sunt, de asemenea, considerate active refugiu. Deseori, dolarul SUA este un refugiu sigur pentru companiile care se confruntă cu orice incertitudine în moneda națională, datorită faptului că este moneda de rezervă a lumii și denumirea pentru multe tranzacții de afaceri internaționale.

În fiecare an, Morgan Stanley alege cele mai bune monede de refugiu din anul.În 2020, banca de investiții a ales dolarul SUA drept cea mai bună monedă de refugiu sigur. De asemenea, a denumit yenul japonez și francul elvețian drept pariuri relativ sigure.Într-o notă de cercetare, analiștii Morgan Stanley au scris: „Ne așteptăm ca dolarul SUA (USD) să fie cea mai bună monedă de refugiu sigur, mai ales acum că ratele mai mici ale SUA o fac o monedă de finanțare mai atractivă pentru tranzacțiile de transport”.

consideratii speciale

Activele enumerate mai sus nu sunt garantate pentru a-și menține valorile în perioadele de volatilitate a pieței. Mai mult, ceea ce constituie un refugiu sigur se schimbă în timp. De exemplu, dacă un întreg sector economic are o performanță slabă, dar o companie din acel sector are o performanță bună, acțiunile sale ar putea fi considerate un refugiu sigur. Investitorii ar trebui să efectueze diligența necesară atunci când caută să investească în paradisuri sigure, deoarece un activ considerat un paradis sigur într-o perioadă de recesiune nu poate fi neapărat o investiție bună atunci când piețele bursiere sunt în creștere.