Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934
Ce este Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934?
Actul de schimb al valorilor mobiliare din 1934 (SEA) a fost creat pentru a reglementa tranzacțiile cu valori mobiliare de pe piața secundară, după emisiune, asigurând o transparență și precizie financiară mai mare și mai puține fraude sau manipulări.
SEA a autorizat formarea Securities and Exchange Commission (SEC), brațul de reglementare al SEA. SEC are puterea de a supraveghea titlurile de valoare – acțiuni, obligațiuni și titluri de valoare fără bursă – precum și piețele și conduita profesioniștilor financiari, inclusiv brokeri, dealeri și consilieri de investiții. De asemenea, monitorizează rapoartele financiare pe care companiile cotate la bursă trebuie să le dezvăluie.
Chei de luat masa
- Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 a fost adoptată pentru a reglementa tranzacțiile cu valori mobiliare pe piața secundară.
- Toate companiile listate la bursă trebuie să respecte cerințele prezentate în SEA din 1934.
- Scopul cerințelor din Securities Exchange Act din 1934 este de a asigura un mediu de corectitudine și încredere a investitorilor.
Înțelegerea Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934
Toate companiile listate la bursă trebuie să respecte cerințele prezentate în Legea burselor de valori din 1934. Cerințele principale includ înregistrarea oricăror valori mobiliare listate la bursă, prezentarea informațiilor, solicitări de împuternicire și cerințe de marjă și audit. Scopul acestor cerințe este de a asigura un mediu de corectitudine și încredere a investitorilor.
SEC poate alege să depună un dosar în instanța federală sau să soluționeze problema în afara procesului.
SEA din 1934 a acordat SEC autoritatea largă de a reglementa toate aspectele industriei valorilor mobiliare. Este condus de cinci comisari, numiți de președinte, și are cinci divizii: Divizia Finanțelor Corporative, Divizia de Tranzacționare și Piețe, Divizia de Management al Investițiilor, Divizia de Executare și Divizia de Analiză Economică și de Risc.
SEC are puterea și responsabilitatea de a conduce investigații cu privire la potențialele încălcări ale SEA, cum ar fi tranzacțiile privilegiate, vânzarea de acțiuni neînregistrate, furtul fondurilor clienților, manipularea prețurilor pieței, divulgarea informațiilor financiare false și încălcarea integrității broker-client.
De asemenea, SEC impune raportarea corporativă a tuturor companiilor cu active de peste 10 milioane de dolari și ale căror acțiuni sunt deținute de peste 500 de proprietari.
History of the Securities Exchange Act din 1934
SEA din 1934 a fost adoptată de administrația lui Franklin D. Roosevelt ca răspuns la credința larg răspândită că practicile financiare iresponsabile erau una dintre principalele cauze ale prăbușirii pieței bursiere din 1929. SEA din 1934 a urmat Legea valorilor mobiliare din 1933, care impunea corporațiilor să facă publice anumite informații financiare, inclusiv vânzarea și distribuția de acțiuni.
Alte măsuri de reglementare propuse de administrația Roosevelt includ Legea privind utilitatea publică a societății de holding din 1935, Legea privind contractele de încredere din 1934, Legea consilierilor în investiții din 1940 și Legea privind societățile de investiții din 1940. Toți au venit în urma unui mediu financiar în care comerțul cu valori mobiliare era supus unei reglementări reduse, iar interesele de control ale corporațiilor au fost acumulate de relativ puțini investitori fără cunoștințe publice.