Legea privind creșterea pieței ipotecare secundare (SMMEA)

Ce este Legea privind îmbunătățirea pieței ipotecare secundare?

Actul de îmbunătățire a pieței ipotecare secundară (SMMEA) este un act adoptat în Statele Unite în 1984 pentru a răspunde unei cereri tot mai mari de credit ipotecar care nu ar putea fi satisfăcută de alte agenții federale existente. SMMEA a permis instituțiilor financiare autorizate și reglementate la nivel federal să investească în titluri garantate cu ipotecă. De asemenea, a suprascris legile de investiții ale statului pentru a permite instituțiilor autorizate și reglementate de stat să investească în aceste valori mobiliare.  Actul a adus o contribuție majoră la creșterea excepțională a pieței ipotecare rezidențiale în deceniile următoare.  A contribuit, de asemenea, la criza pieței imobiliare care a început în 2007.

Înțelegerea Legii privind îmbunătățirea pieței ipotecare secundare (SMMEA)

Legea privind îmbunătățirea pieței ipotecare secundară a fost creată ca răspuns la îngrijorările cu privire la viitorul industriei imobiliare. Unul dintre principiile care stau la baza acesteia este că valorile mobiliare private garantate cu ipotecă nu ar trebui să fie în concurență cu valorile mobiliare garantate cu ipotecare.În schimb, acestea ar trebui să concureze cu alte investiții private, cum ar fi fondurile mutuale.

SMMEA a reușit să consolideze piața ipotecară secundară. Pe măsură ce valorile mobiliare garantate ipotecar au devenit disponibile pe scară largă, acestea au atras din ce în ce mai mulți investitori. Deoarece legea a depășit legile statului, a permis investiții chiar și în state care aveau limitări legale asupra valorilor mobiliare garantate cu ipotecă.  Această creștere a investițiilor a dus la un fond mai mare de bani disponibili pentru cumpărătorii de locuințe. De asemenea, le-a oferit cumpărătorilor de case o mai mare varietate de opțiuni de împrumut. Mai mulți americani au putut achiziționa case ca urmare a SMMEA.

Legea privind îmbunătățirea pieței ipotecare secundare și criza pieței locuințelor din 2007

Posibilitățile de investiții și împrumuturi create de Actul de îmbunătățire a pieței ipotecare secundare au contribuit în cele din urmă la prăbușirea pieței imobiliare din SUA începând din 2007.  Acest prăbușire a fost precipitat de o confluență de factori, inclusiv titluri garantate cu ipotecă care primesc ratinguri de credit mai mari din rating agenții decât era garantat de participațiile lor.

Valorile mobiliare garantate ipotecar sunt create atunci când un creditor ipotecar vinde ipoteci unui sponsor al pool-ului, care apoi le atribuie unui administrator. Investitorii cumpără certificate și primesc plăți generate de fondul ipotecar. Creditorul inițial continuă să deservească ipotecile subiacente ale fondului și încasează plățile lunare. Administratorul plătește o taxă de serviciu creditorului în schimbul veniturilor, care apoi sunt distribuite investitorilor.

Înainte de prăbușirea din 2007, multe titluri garantate cu ipotecare erau combinate cu ipoteci subprime de calitate inferioară. Instituțiile de rating au acordat adesea acestor grupuri relativ riscante ratinguri ridicate, ceea ce a încurajat niveluri ridicate de investiții. În același timp, creditorii ofereau împrumuturi unor împrumutați necalificați. Mulți împrumutați au ajuns în lipsă. Implicirile au dus în cele din urmă la prăbușirea pieței ipotecare secundare, care a avut un efect de undă în economia generală.