Comisia pentru valori mobiliare și futures (SFC)
Ce este Comisia pentru valori mobiliare și la termen?
Securities And Futures Commission (SFC) este un organism statutar neguvernamental responsabil de reglementarea piețelor de valori mobiliare și futures din Hong Kong. SFC a fost înființat prin Ordonanța Comisiei pentru valori mobiliare și futures (SFCO). Comisia este independentă și nu se află sub incidența guvernului regiunii administrative speciale din Hong Kong. Acesta este finanțat prin taxe de licențiere și taxe pentru tranzacții.
Înțelegerea Comisiei pentru valori mobiliare și futuri (SFC)
SFC administrează legile care guvernează piețele de valori mobiliare și futures din Hong Kong și facilitează dezvoltarea acestor piețe. Obiectivele statutare ale SFC sunt menținerea și promovarea echității, eficienței, competitivității și transparenței pe piețele valorilor mobiliare și la termen;promovarea înțelegerii publice a investițiilor și a politicii de finanțare corporativă;protejarea investitorilor prin aplicarea reglementărilor;reduce criminalitatea și conduita necorespunzătoare și reduce riscurile pentru stabilitatea financiară a Hong Kongului.
Istoria SFC
Piețele din Hong Kong au fost nereglementate până în 1974. După o prăbușire a pieței bursiere în 1973, a existat legislație pentru a introduce un nou sistem de supraveghere a industriei de tranzacționare a acțiunilor și a mărfurilor. O prăbușire suplimentară a pieței bursiere în 1987 a determinat formarea Comitetului de revizuire a valorilor mobiliare format din șase membri.În mai 1988, Comitetul a recomandat ca un organism legal unic și independent să reglementeze piețele și, în mai 1989, a fost adoptată Ordonanța Comisiei pentru valori mobiliare și futures (SFCO), care a creat un nou cadru de reglementare pentru piețele din Hong Kong.
Din Asia Criza financiară din 1997 adeterminat reglementări suplimentare și, mai 1989, SFC afost creat înurma adoptării Ordonanței de valori mobiliare și Futures Comisiei (SFCO). Până în aprilie 2003, SFCO și alte nouă ordonanțe privind valorile mobiliare și futures au fost consolidate în Ordonanța privind valorile mobiliare și futures (SFO).
De la înființarea SFC, numărul companiilor listate pe piețele din Hong Kong a crescut de la 290 în 1989 la peste 1.700, în timp ce numărul de licențiați a crescut de la aproximativ 1.900 la aproape 39.000.
Organizare și operațiuni SFC
Unitățile operaționale ale SFC din Hong Kong includ finanțarea corporativă, politica, China și produsele de investiții, aplicarea, supravegherea piețelor, licențierea și supravegherea intermediarilor. Fiecare dintre unitățile operaționale ale SFC este susținută de departamentul de servicii juridice și de divizia de afaceri corporative. SFC reglementează corporațiile autorizate și persoanele fizice. Potrivit comisiei, activitățile sale includ următoarele:
- Stabilirea și aplicarea reglementărilor pieței și investigarea oricăror încălcări sau abateri;
- Licențierea și supravegherea participanților la piață care intră sub responsabilitatea reglementară a SFC;
- Gestionarea operatorilor de piață, cum ar fi burse, case de compensare, registratori de acțiuni și platforme alternative de tranzacționare;
- Autorizarea produselor de investiții și furnizarea de documente asociate investitorilor;
- Supravegherea preluărilor și a fuziunilor de companii publice și a reglementării Bursei de Valori din Hong Kong Limited în materie de listare;
- Asistența autorităților de reglementare locale și de peste mări; și
- Educarea investitorilor pe piețe, inclusiv riscurile, drepturile și responsabilitățile acestora.