Cum diferă fondurile separate de fondurile mutuale?
Fondurile mutuale sunt vehicule de investiții pe care mulți investitori le-au îmbrățișat ca o metodă simplă și relativ ieftină pentru a investi într-o varietate de active. De-a lungul timpului, acestea au devenit unul dintre cele mai populare instrumente de investiții care permit diversificarea prin urmarea unui schimb specific, cu opțiuni atât pentru managementul pasiv, cât și pentru cel activ. Între timp, fondurile segregate sunt similare fondurilor mutuale, deoarece au o componentă de investiții, dar au și unele diferențe cheie
Asemănări între fonduri
La suprafață, ambele vehicule de investiții reprezintă un fond colectiv de fonduri pe care investitorii le plătesc. După aceasta, de obicei o altă parte ia deciziile privind alocarea activelor și alte opțiuni legate de investiții. În plus, toate activele financiare din cadrul fiecărui fond sunt în continuare deținute de organizația care gestionează fondul de investiții, în timp ce investitorii dețin dobânzi asupra activelor.
Diferențele dintre fonduri
Cu toate acestea, acest lucru este mai mult sau mai puțin acolo unde similitudinile se termină. Fondurile segregate sunt considerate a fi produse de asigurare de viață vândute de companiile de asigurări și, ca urmare, organele de conducere și reglementările responsabile cu supravegherea fondurilor segregate sunt de obicei aceleași care acoperă companiile de asigurări.
O altă diferență fundamentală între fondurile segregate și fondurile mutuale este că fondurile segregate oferă în general un grad de protecție împotriva pierderilor din investiții. De exemplu, majoritatea fondurilor segregate vor garanta aproximativ 75-100% din primele plătite (minus gestionarea și alte costuri conexe) în cazul scadenței sau decesului asiguratului. Acest lucru diferă de fondurile mutuale deoarece, în cazul puțin probabil în care toate acțiunile subiacente care alcătuiesc un fond mutu devin inutile, investitorii vor pierde toate activele investite.
Fondurile segregate au, de asemenea, alte beneficii legate de partea de asigurări de viață în caz de deces, deoarece se dublează ca polițe de asigurare de viață. Beneficiarii poliței vor primi, de regulă, cea mai mare dintre garanția de deces sau valoarea de piață a acțiunii titularului fondului. Cu toate acestea, fondurile segregate trebuie păstrate până la scadența contractului, făcându-le vehicule de investiții pe termen lung. În consecință, fondurile segregate pot avea, de asemenea, mai multe restricții cu privire la momentul în care retragerile pot fi efectuate sau lichidate din portofoliu cu o taxă dacă tranzacția are loc înainte de scadență.
Fondurile separate trebuie păstrate până la scadența contractului, în timp ce fondurile mutuale pot fi vândute oricând.
Pe de altă parte, cu un fond mutual, valoarea de piață a activului este supusă acelorași procese legate de proprietate prin care trec alte active, ceea ce înseamnă că poate dura ceva timp până când orice parte primește o plată. Fondurile mutuale sunt, de asemenea, deținute ca investiții pe termen mai lung, dar nu există un contract în același mod pe care îl mențin fondurile segregate. Din punct de vedere geografic, fondurile segregate tind să fie și mai populare în Canada, în timp ce fondurile mutuale domină pe piața SUA.
În ciuda avantajelor lor, fondurile segregate nu sunt lipsite de dezavantaje. Datorită tuturor clopotelor și fluierelor suplimentare oferite de fondurile segregate, taxele tind să fie mai mari (în medie) decât fondurile mutuale. De asemenea, datorită garanției împotriva pierderilor, fondurile segregate tind să fie mai restrictive în ceea ce privește alegerile lor pentru investiții, ducând la randamente mai modeste.