Ce drepturi de vot au acțiunile pe scurt?
Proprietarul înregistrat al garanției, cunoscut sub numele de deținător al evidenței, este investitorul care își păstrează drepturile de vot. Aceasta înseamnă că deținătorul de evidență are dreptul de a vota asupra oricărei acțiuni corporative care este decisă de acționari. Când vine vorba de vânzări în lipsă, problema care se pune este determinarea cine este titularul recordului asupra acțiunilor care sunt scurtcircuitate.
Chei de luat masa
- Investitorul care își păstrează drepturile de vot pentru acțiunile corporative este proprietarul înregistrat al garanției, cunoscut sub numele de deținător al înregistrării.
- Într-o vânzare scurtă, investitorul care scurtează acțiunile nu deține niciodată acțiunile și, prin urmare, nu este niciodată titularul recordului.
- În cazul unei vânzări în lipsă, acțiunile sunt împrumutate de la proprietarul inițial în conformitate cu acordul contului de marjă și vândute pe piața deschisă.
- Oricine deține acțiunile la data înregistrării, indiferent dacă acesta este investitorul inițial sau investitorul care a cumpărat acțiunile pe piața deschisă, este cel care are drepturi de vot.
- O vânzare în lipsă este vânzarea de titluri pe care un investitor nu le deține, așa că trebuie să împrumute într-o tranzacție atunci când se așteaptă ca valoarea titlului să scadă.
Ce este o reducere scurtă?
Când un investitor sau un comerciant consideră că un stoc va scădea în valoare pe baza evaluării lor financiare, încearcă să profite de acest declin prin scurtcircuitarea unui stoc. Acesta este opusul cumpărării unei acțiuni cu speranța că va crește în valoare.
Pentru a înțelege fluxul drepturilor de vot, este important să înțelegem mai întâi tranzacția de vânzare în lipsă în sine. Acțiunile disponibile pentru scurtcircuitare provin din trei surse: inventarul firmei de brokeraj, contul unui alt client sau o altă firmă de brokeraj.
Singurele acțiuni care pot fi preluate din contul unui alt client sunt cele din conturile de marjă. La deschiderea conturilor în marjă, investitorii încheie un acord cu firma de brokeraj că acțiunile lor pot fi împrumutate, dar își păstrează în continuare poziția în garanție. Persoana care scurtează acțiunile nu deține acțiunile.
Pentru a face vânzarea pe scurt, veți introduce comanda dvs. scurtă, după care brokerul dvs. vă va împrumuta acțiunile din inventarul lor sau din inventarul altui client și apoi le va vinde pe piață pentru dvs. În cele din urmă, va trebui să vă închideți tranzacția cumpărând acțiunile și apoi returnând acțiunile pe care le-ați împrumutat.
Vânzările scurte sunt tranzacții extrem de riscante, deoarece potențialul de pierdere este infinit dacă titlul de valoare crește în loc să scadă. Doar investitorii foarte experimentați ar trebui să realizeze vânzări scurte.
Sperăm că prețul va fi scăzut, așa că atunci când va trebui să le cumpărați înapoi, le veți cumpăra înapoi la un preț mai mic. Profitul dvs. va fi diferența dintre prețul mai mare atunci când le-ați împrumutat și prețul mai mic atunci când le-ați cumpărat înapoi. În această întreagă tranzacție nu ați deținut niciodată acțiuni; stocul pe care l-ați vândut l-ați împrumutat și stocul pe care l-ați cumpărat înapoi a trebuit să îl restituiți Prin urmare, nu ai fost niciodată titularul recordului.
Exemplu de vânzare scurtă
Spuneți că acțiunile ABC se vând cu 200 USD, dar credeți că va scădea din cauza unor știri negative recente. În urma analizei dvs., decideți să vindeți 100 de acțiuni din acțiunile ABC și să intrați într-o poziție scurtă.
Când vindeți acțiunile, brokerul dvs. va depune 20.000 USD în numerar în contul dvs. (acțiuni 200 x 100 USD) cu obligația de a rambursa acest lucru. Să presupunem că stocul scade acum de la 200 USD la 150 USD. Determinați că acest lucru este la fel de scăzut pe măsură ce stocul va merge și vă va închide poziția. Achiziționați 100 de acțiuni ale acțiunii la 150 USD pentru 15.000 USD. Apoi restituiți acțiunile brokerului dvs. și pentru că i-ați datorat brokerului 20.000 $, ați obținut un profit de 5.000 $ (20.000 $ – 15.000 $).
Drepturi de vot în vânzările scurte
După cum sa discutat, tranzacția de vânzare la scurt începe cu investitorul care introduce o comandă pentru a scurta acțiunile apelând brokerul lor sau intrând în tranzacție online. Firma de brokeraj găsește apoi acțiunile dintr-una din cele trei surse menționate mai sus și vinde acțiunile pe piață; încasările sunt transferate în contul investitorului pe termen scurt. Poziția este apoi închisă atunci când investitorul răscumpără suma echivalentă a acțiunilor și acestea sunt returnate firmei de brokeraj.
Pentru a înțelege cine este titularul înregistrării și, prin urmare, cine își păstrează drepturile de vot, trebuie doar să urmați acțiunile. Inițial, acțiunile sunt deținute de una dintre cele trei surse. Orice sursă deținea inițial acțiunile era, de asemenea, deținătorul recordului.
Atunci când acțiunile au fost utilizate în tranzacția de vânzare la scurt, sursa inițială și-a pierdut drepturile de vot, întrucât nu mai era titularul recordului. Chiar și clientul cu cont de marjă care deține acțiunile mult timp își va pierde drepturile de vot în această situație; aceasta face parte din acordul de cont de marjă.
Acțiunile sunt apoi vândute pe piață, iar investitorul care achiziționează aceste acțiuni devine titularul recordului pentru aceste acțiuni, controlând astfel drepturile de vot. Investitorul care trece scurt nu obține drepturi de vot. Când acest investitor își închide poziția scurtă, acțiunile sunt returnate societății de brokeraj, iar drepturile de vot revin proprietarului inițial ale cărui acțiuni au fost utilizate în vânzarea în lipsă.
În funcție de cine are acțiunile în timpul înregistrării, persoana respectivă primește dreptul de vot. Deci, dacă acțiunile împrumutate nu sunt returnate proprietarului inițial până la data înregistrării, acestea nu primesc drepturi de vot, doar investitorul care a cumpărat acțiunile atunci când au fost împrumutate din contul de marjă al investitorului pentru vânzarea în lipsă. Din nou, aceasta face parte din acordul privind contul de marjă.
Linia de fund
Un investitor intră într-o vânzare în lipsă atunci când crede că valoarea unui titlu va scădea. Ei decid să vândă acțiunile, cu toate acestea, nu au acțiuni de vândut, așa că trebuie să le împrumute de la un broker și să le returneze la un moment dat. Deoarece nu dețin niciodată acțiunile, nu sunt niciodată deținătorul recordului și nu vor avea drept de vot.
Drepturile de vot rămân întotdeauna la proprietarul acțiunilor. Acesta este fie investitorul inițial care le-a cumpărat, fie investitorul care le cumpără pe piața deschisă atunci când acțiunile sunt vândute pe piața deschisă în timpul unei vânzări în lipsă, care este convenit la deschiderea unui cont în marjă.