Vânzare scurtă sau vânzarea unui lucru pe care nu îl dețineți
Banii pot fi câștigați pe piețele de acțiuni fără a deține efectiv acțiuni.
Vânzarea în lipsă implică împrumutarea stocului pe care nu îl dețineți, vânzarea stocului împrumutat și apoi cumpărarea și returnarea stocului numai dacă și când prețul scade. Poate părea intuitiv imposibil să câștigi bani în acest fel, dar vânzarea în lipsă funcționează. Acestea fiind spuse, nu este o strategie recomandată pentru investitorii noi sau noi.
Datorită naturii riscante a vânzării în lipsă, au fost puse în aplicare anumite protecții.
Protecții
În primul rând,scurtarea se poate face numai cu un cont de marjă, care trebuie să fie creat de un broker.În timp ce regulile și reglementările conturilor de marjă variază, toate necesită un angajament inițial minim de capitaluri proprii – de obicei 5.000 USD. Dar asta este doar pentru deschiderea unui cont. Dacă doriți să scurtați un stoc, trebuie să dețineți 100% din încasările din vânzarea în lipsă, plus încă 50% din valoarea vânzării în lipsă din contul dvs. de marjă.
De exemplu, dacă ați vândut 100 de acțiuni scurte din acțiunea XYZ la 20 USD, ar trebui să aveți valoarea totală a acelei vânzări, 2.000 USD, plus 1.000 USD suplimentari, în contul dvs. de marjă la momentul respectiv.
În plus, Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) solicită să păstrați cel puțin 25% din valoarea totală a acțiunilor din contul dvs. ca marjă de întreținere în orice moment. Multe firme de brokeraj necesită un procent și mai mare pentru a se proteja pe sine și pe dvs., clientul lor, de pierderile potențial devastatoare.
Vânzare scurtă și împrumuturi îndrăznețe
Pentru a recapitula, obiectul vânzării în lipsă este de a vinde o acțiune și apoi să o răscumpere la un preț mai mic. Orice profit pe care îl face un investitor depinde de diferența dintre aceste două prețuri.
Să presupunem că Joe Investor crede că acțiunile XYZ – care se vând în prezent la 35 USD pe acțiune – vor scădea prețul. Joe ocupă o poziție scurtă la XYZ și împrumută 1.000 de acțiuni la cursul actual al pieței. Cinci săptămâni mai târziu, acțiunile XYZ scad la 25 USD pe acțiune, iar Joe decide să cumpere acțiunile. Profiturile lui Joe vor fi de 10.000 $ (35 $ – 25 x 1.000 $), mai puține comisioane de brokeraj asociate scurtului.
Istoric vorbind, vânzarea în lipsă este riscantă, deoarece prețurile acțiunilor cresc în timp. Teoretic, nu există nicio limită pentru suma pe care o poate crește prețul acțiunilor și, cu cât prețul acțiunilor crește, cu atât se va pierde mai mult pe scurt. De exemplu, să presupunem că Joe ia același scurt la 35 USD, dar stocul crește la aproximativ 45 USD. Dacă Joe și-ar acoperi scurtul, la acest preț, ar pierde 10.000 $ (35 $ – 45 $ x 1.000) plus orice taxe. Dar imaginați-vă cât de mult ar pierde dacă prețul acțiunilor XYZ ar crește până la 100 USD pe acțiune sau chiar mai mare.
Pe de altă parte, profiturile au o limită calculabilă. Să presupunem că Joe ia același scurt cu același stoc și preț. După câteva săptămâni, XYZ scade la 0 USD pe acțiune. Profitul din scurt ar fi de 35.000 dolari minus taxe. Acest câștig reprezintă maximul pe care Joe îl poate obține din această investiție.
Linia de fund
Vânzarea în lipsă este o tehnică de investiții sofisticată cel mai bine lăsată investitorilor cu experiență, cu abilități de piață bine instinctive și instinctive și toleranță la risc destul de puternică. În timp ce pierderile sunt nelimitate, câștigurile nu sunt.