Vanilie simplă
Ce este Vanilie simplă?
Vanilia simplă este cea mai simplă sau standard versiune a unui instrument financiar, de obicei opțiuni, obligațiuni, contracte futures și swap-uri. Este opusul unui instrument exotic, care modifică componentele unui instrument financiar tradițional, rezultând o securitate mai complexă.
Chei de luat masa
- Vanilia simplă este cea mai simplă versiune a unui instrument financiar și nu are caracteristici speciale.
- Opțiunile, obligațiunile, alte instrumente financiare și modurile de gândire economice pot fi simple vanilie.
- Vanilia simplă este asociată cu un risc scăzut, în timp ce instrumentele exotice sunt asociate cu un risc mai mare.
- O strategie simplă de vanilie a fost considerată necesară după criza financiară din 2007, care a dus la crearea Legii privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street.
Înțelegerea Vanilă simplă
Vanilie simplă descrie cea mai simplă formă de activ sau instrument financiar. Nu există buzunare, nu sunt extra și se poate aplica la categorii precum opțiuni sau obligațiuni.
Vanilia simplă poate fi, de asemenea, utilizată pentru a descrie concepte financiare mai generalizate, cum ar fi strategiile de tranzacționare sau modurile de gândire în economie. De exemplu, un card simplu de vanilie este un card de credit cu termeni simpli definiți. Datoria simplă de vanilie vine cu împrumuturi cu rată fixă și nu are alte caracteristici, astfel încât împrumutatul nu are drepturi de convertibilitate.
O abordare simplă de vanilie a finanțării se numește strategie de vanilie. Solicitările pentru acest lucru au venit după ipotecile riscante au contribuit la prăbușirea pieței imobiliare. În timpul administrației Obama, mulți au făcut presiuni pentru ca o agenție de reglementare să stimuleze o abordare simplă de vanilie pentru finanțarea ipotecilor, stipulând – printre alte principii – că împrumutătorii ar trebui să ofere clienților ipoteci standardizate cu risc redus.
0:49
Instrumente simple de vanilie
O opțiune de vanilie oferă titularului dreptul de a cumpăra sau vinde activul suport la un preț prestabilit într-un anumit interval de timp. Această opțiune de apelare sau vânzare nu are termeni sau caracteristici speciale. Are o dată de expirare simplă și un preț de atac. Investitorii și companiile le vor folosi pentru a-și acoperi expunerea la un activ sau pentru a specula despre mișcarea prețului unui activ.
Un swap simplu de vanilie poate include un swap simplu de dobândă de vanilie în care două părți încheie un acord în care una dintre părți este de acord să plătească o rată fixă a dobânzii pentru o anumită sumă de dolari la date specificate și pentru o perioadă de timp specificată. Contrapartea efectuează plăți la o rată a dobânzii variabilă către prima parte pentru aceeași perioadă de timp. Acesta este un schimb de rate ale dobânzii la anumite fluxuri de numerar și este utilizat pentru a specula modificări ale ratelor dobânzii. Există, de asemenea, swapuri simple de marfă vanilă și swapuri simple de valută străină în valută.
Vanilie simplă vs. Opțiuni exotice
În lumea financiară, opusul vaniliei simple este exotic. Deci, o opțiune exotică implică caracteristici mult mai complicate sau circumstanțe speciale care le separă de opțiunile americane sau europene mai comune. Opțiunile exotice sunt asociate cu un risc mai mare, deoarece necesită o înțelegere avansată a piețelor financiare pentru a le executa corect sau cu succes și, ca atare, tranzacționează fără rețetă (OTC).
Exemple de opțiuni exotice includ opțiuni binare sau digitale, în care metodele de plată diferă. În anumite condiții, acestea oferă o plată finală forfetară, mai degrabă decât o plată care crește gradual pe măsură ce prețul activului suport crește. Alte opțiuni exotice includ opțiunile Bermude și opțiunile de ajustare a cantității.
Vanilie simplă și Dodd-Frank
A existat o presiune pentru a face sistemul financiar mai sigur și mai echitabil în urma crizei financiare globale din 2007. Acest lucru s-a reflectat în adoptarea Legii privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street în 2010, care a permis și crearea Biroului pentru protecția financiară a consumatorilor (CFPB). CFPB impune protecția riscurilor consumatorilor parțial prin reglementarea opțiunilor de finanțare care necesită o abordare simplă-vanilată.
În 2018, președintele Donald Trump a semnat un proiect de lege care înlătura unele dintre restricțiile impuse tuturor băncilor naționale, cu excepția celor considerate a fi cele mai mari. Aceasta a inclus ridicarea pragului la care sunt considerați prea importanți pentru a eșua de la 50 miliarde dolari la 250 miliarde dolari și permiterea instituțiilor să renunțe la orice test de stres. CFPB a fost, de asemenea, eliminat de o parte din puterea sa, în special aplicarea cazurilor care implică practici discriminatorii de creditare.