Ar trebui să lucrați la o bancă de investiții boutique?
Au trecut de mult zilele în care un MBA sau un doctorat. de la o școală din Ivy League ar garanta un râvnit loc de muncă în domeniul investițiilor bancare la o firmă multinațională mare.
De la criza financiară mondială din 2008-09, chiar și candidaților de înaltă calificare le este greu să intre în bancă de investiții. Recent, firmele mai mici de tip boutique bancar de investiții au câștigat cote de piață față de marile bănci de investiții. (A se vedea, de asemenea: Buticuri de consiliere M&A: Cum magazinele mici captează oferte mari de M&A.)
Chei de luat masa
- Băncile mari sunt adesea mari companii multinaționale.
- Firmele de tip boutique sunt mici și independente.
- Atât bulge banking cât și boutique banking oferă avantaje.
Bulge vs. Boutique
Activitățile bancare de investiții sunt dominate de companii multinaționale mari, bine stabilite, numite uneori bănci puternice. Acestea includ Goldman Sachs Group Inc. ( GS ), Citigroup Inc. ( C ) și JP Morgan Chase & Co. ( JPM ). În schimb, buticurile de investiții bancare sunt firme mici, independente, deținute și operate de obicei de una sau câteva persoane.
Firmele de tip boutique oferă servicii la scară mai mică. De exemplu, se pot concentra pe domenii de nișă ale activităților bancare de investiții, cum ar fi fuziunile și achizițiile, restructurarea sau cumpărările cu levier. În timp ce băncile mari fac de obicei tranzacții în valoare de 500 milioane USD sau mai mult, buticurile se ocupă de tranzacții în valoare de 50 milioane USD până la 500 milioane USD.
Experiență mai bună la buticuri? Depinde
La o bancă de tip boutique, există oportunități enorme de a face întreaga afacere pe cont propriu. O bancă tip boutique se poate aștepta și le permite bancherilor să funcționeze mai independent, căutând oportunități, convingând perspectivele, structurând tranzacția și dându-l la închidere. Cu toate acestea, dacă banca de tip boutique este specializată într-o zonă mică, bancherul poate constata că nu câștigă o experiență largă.
La băncile puternice, în special la nivel de intrare, bancherii se pot limita la un rol limitat și depind de procese, reguli, aprobări și resurse. De exemplu, în loc să caute oportunități, bancherul poate primi oportunități de vânzări și pitch-uri de la o echipă stabilită, făcând munca definită comparativ simplă. (A se vedea, de asemenea: Care este rolul unei bănci de investiții? )
Independență pentru administrație?
La o bancă puternică, bancherii de investiții pot solicita unei echipe dedicate pentru a dezvolta și testa modele cantitative. Există o echipă juridică dedicată pentru consultare în probleme juridice, scriitori tehnici pentru documentare și o echipă de pre-vânzări pentru pregătirea propunerii. Într-un butic, bancherul poate fi nevoit să facă totul, inclusiv de la sarcini simple, cum ar fi redactarea cărților de pitch până la cele complexe, cum ar fi modelarea cantitativă și structurarea tranzacțiilor. Pentru unii, o bancă tip boutique poate oferi experiența independenței, independenței și creativității. Alții ar putea considera astfel de experiențe ca fiind administrative și nerecompensabile.
Clientela
Deși serviciile bancare de investiții tip boutique au câștigat cote de piață, piața este încă dominată de băncile puternice. Întreprinderile tind să aibă mai multă încredere în firmele globale consolidate decât în magazinele mici, chiar dacă acestea din urmă percep taxe mai mici. Acest lucru are ca rezultat ca băncile puternice să aibă o cantitate imensă de clienți ușor disponibili. Este posibil ca buticurile să fie nevoite să vâneze potențialii, de obicei alte companii de dimensiuni mici. Buticurile au un avantaj în faptul că băncile puternice nu intră adesea în piața lor de dimensiuni mai mici. Dar, în același timp, ofertele cu bilete mari nu sunt de obicei la îndemână.
Mediul dinamic
Băncile boutique își pot schimba atenția complet, de exemplu, trecând de la toate achizițiile cu pârghie la restructurarea corporativă. Băncile mari de investiții au diversificat fluxurile de muncă, făcând posibil ca angajații lor să lucreze în zonele dorite. (A se vedea, de asemenea, cele mai importante lucruri de știut pentru un interviu bancar de investiții.)
Siguranta locului de munca
Puține locuri de muncă sunt 100% sigure și chiar și cei mai performanți ar putea fi nevoiți să se confrunte cu toporul în perioadele nefaste. Cu toate acestea, având în vedere diviziile lor de afaceri diversificate, dimensiunile mari și prezența globală, o bancă puternică are o flexibilitate mai mare pentru a schimba oamenii, de la fuziuni și achiziții ( M&A ) la departamentul de analize de cercetare de capitaluri proprii sau din Europa în Asia, pe măsură ce nevoile de afaceri cresc. si cad. Buticurile nu au același nivel de flexibilitate și oportunități, datorită dimensiunii și specializării lor mai mici.
Este mai ușor să obțineți informații despre băncile umflate decât buticurile.
Nivel de risc
Câțiva indivizi pot crea sau sparge chiar și o bancă de investiții globală, globală și multinațională. Un acord de fuziune și achiziție poate merge prost în ceea ce privește tehnicitatea legală sau un caz de manipulare a ratei dobânzii de către unul sau doi comercianți individuali poate atrage amenzi în milioane. Băncile mari de investiții au capacitatea de a absorbi aceste pierderi. Băncile de tip boutique funcționează prin relații personale și conexiuni de rețea. În absența departamentelor juridice sau de audit dedicate, riscul este mult mai mare în buticuri, deoarece una sau două persoane cheie pot sparge întreaga afacere.
Dimensiunea contează (uneori)
Se întâmplă scandaluri bancare. Chiar dacă un bancher individual nu a fost implicat, cariera lor poate fi grav afectată pe termen lung dacă este asociată cu o bancă de tip boutique acuzată de săvârșire de acte greșite. Există cazuri în care persoanelor li se refuză vizele sau se confruntă cu un control sporit la un nou angajator din cauza asocierii anterioare cu o bancă tip boutique dezonorată. Băncile mari nu sunt imune la nereguli sau eșecuri, dar au un avantaj într-o valoare de marcă stabilită, care poate absorbi câteva astfel de incidente.
Acces ușor la informații
Deși este mai ușor să obțineți informații despre o bancă puternică, interiorul buticurilor rămâne ascuns. Odată selectate, băncile mari sunt cunoscute pentru a oferi un salariu uniform asociaților cu abilități și niveluri de experiență similare. Salariile pot varia mai mult în buticuri pe baza preferințelor personale sau a cerințelor foarte specifice. La schimbarea locurilor de muncă, în special în cazul fondurilor speculative și al firmelor de capital privat, candidații cu experiență în băncile mari sunt preferați datorită expunerii corporative mai bune. (Vezi și: Cariere financiare cu salarii excelente.)
Linia de fund
Alăturarea la un magazin de investiții bancare oferă unele avantaje mari, chiar dacă băncile puternice oferă o carieră mai clasică. În cele din urmă, alegerea dintre o bancă de tip boutique și o bancă puternică trebuie să fie decisă de temperamentul, aspirațiile și așteptările unui candidat.