Smart Money
Ce sunt banii inteligenți?
Banii inteligenți sunt capitalul care este controlat de investitorii instituționali, agenții de piață, băncile centrale, fondurile și alți profesioniști financiari. Banii inteligenți au fost inițial un termen de jocuri de noroc care se referea la pariurile făcute de jucătorii cu o experiență de succes.
Chei de luat masa
- Banii inteligenți sunt capitaluri plasate pe piață de investitori instituționali, agenți de piață, bănci centrale, fonduri și alți profesioniști financiari.
- Banii inteligenți se referă, de asemenea, la forța care influențează și mișcă piețele financiare, adesea condusă de acțiunile băncilor centrale.
- Banii inteligenți sunt investiți la o scară mult mai mare decât investițiile cu amănuntul.
Înțelegerea banilor inteligenți
Banii inteligenți sunt bani investiți sau pariați de cei considerați cu experiență, bine informați, „în știință” sau de toți trei. Există puține dovezi empirice care să susțină noțiunea că investițiile în bani inteligenți au performanțe mai bune decât investițiile în bani non-inteligenți; totuși, astfel de fluxuri de numerar influențează multe metode de speculație.
Termenul „bani inteligenți” provine de la jucătorii care aveau cunoștințe profunde despre sportul pe care pariau sau cunoștințe privilegiate pe care publicul nu le-a putut folosi. Lumea investitorilor este similară. Populația percepe că banii inteligenți sunt investiți de cei cu o mai bună înțelegere a pieței sau cu informații la care un investitor obișnuit nu poate accesa. Ca atare, banii inteligenți sunt considerați a avea șanse mult mai mari de succes atunci când tiparele de tranzacționare ale investitorilor instituționali diferă de investitorii cu amănuntul.
Banii inteligenți se referă, de asemenea, la forța colectivă a banilor mari care pot muta piețele. În acest context, banca centrală este forța din spatele banilor inteligenți, iar comercianții individuali călăresc bancheta banilor inteligenți.
În contextul jocurilor de noroc, banii inteligenți se referă la cei care își câștigă existența prin pariuri; mulți jucători folosesc algoritmi matematici istorici pentru a decide cât și pe ce să parieze.
Identificarea banilor inteligenți
Înțelepciunea convențională susține că persoanele din interior și speculatorii informați investesc de obicei mai mult, așa că ar trebui să reiasă că banii inteligenți sunt uneori identificați printr-un volum de tranzacționare mai mare decât de obicei, în special atunci când există puține date sau nu există date publice pentru a justifica volumul. Cu toate acestea, există foarte puține dovezi care să confirme această suspiciune larg răspândită.
O sursă de informații care este generată aproape exclusiv de participanții mai informați pe piață este opțiunilor pe acțiuni și indicele. Astfel de informații sunt complexe și confuze pentru investitorii și comercianții neantrenați, astfel încât servesc în mod natural și sunt folosite de un set mai informat de participanți la piață. Știind cine sunt deținătorii de bani inteligenți și unde investesc poate fi de un mare beneficiu pentru investitorii cu amănuntul care doresc să meargă pe coasta investitorilor cu bani inteligenți.
Unii furnizori de date folosesc diverse metode și surse de date pentru a grupa datele tranzacțiilor de la comercianții comerciali și necomerciali. O astfel de sursă este cunoscută sub numele de raportul Angajamentul comercianților (COT). Aceste date sunt publicate săptămânal de către Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Mulți analiști folosesc aceste informații pentru a împărți activitatea de tranzacționare futures în acțiuni întreprinse de investitori mai bine informați. Orice astfel de studiu grafic „bani inteligenți versus bani muti” ar trebui să sublinieze diferențele recunoscute în modul în care cele două grupuri se poziționează pe piață.
Cu toate acestea, cititorii de diagrame ar trebui să fie conștienți de faptul că un studiu de diagrame care etichetează acțiunea prețurilor drept bani inteligenți sau bani muti este predispus la caracterizări nevalide. Nu orice acțiune de investiții poate transmite intenția investitorilor doar prin acțiunea de preț. În plus, randamentele unei anumite persoane, și chiar și majoritatea managerilor de portofoliu profesioniști, sunt adesea incapabili să se potrivească cu rentabilitățile investițiilor cu indice mecanic în timp.
Scara banilor inteligenți
Investitorii cu urmări mari, cum ar fi Warren Buffett, sunt considerați investitori cu bani inteligenți, dar amploarea activităților lor nu este întotdeauna luată în considerare. Când rezervele de numerar de la compania Buffett, Berkshire Hathaway, se acumulează și nu sunt investite, acesta este cu siguranță un semn că Buffett nu vede multe oportunități de valoare pe piață. Cu toate acestea, Buffett funcționează la o scară diferită. O investiție de 25.000 de dolari nu este prea semnificativă într-un portofoliu de miliarde de dolari.
Banii inteligenți ai lui Buffett achiziționează companii mai degrabă decât să ia o poziție. Investitorii instituționali de dimensiunea Buffet au nevoie de o scală pentru impactul general al portofoliului. Prin urmare, chiar și atunci când banii inteligenți sunt în afara valorilor în condițiile actuale ale pieței, nu înseamnă că nu există oportunități – în special pentru acțiuni de dimensiuni modeste.