Definiție credit împrumutat
Ce este un împrumut soft?
Un împrumut soft este un împrumut fără dobândă sau o rată a dobânzii sub piață. Cunoscute și sub denumirea de „finanțare simplă” sau „finanțare concesională”, împrumuturile soft au condiții indulgente, cum ar fi perioadele de grație prelungite în care sunt datorate doar dobânzi sau taxe de servicii și concedii de dobândă. De obicei, acestea oferă programe de amortizare mai lungi (în unele cazuri până la 50 de ani) decât împrumuturile bancare convenționale.
Împrumuturile ușoare sunt adesea acordate de bănci multinaționale de dezvoltare (cum ar fi Fondul pentru dezvoltare asiatică), afiliați ai Băncii Mondiale sau guverne federale (sau agenții guvernamentale) către țări în curs de dezvoltare care nu ar putea să se împrumute la rata pieței.
Cum funcționează un împrumut soft
Împrumuturile flexibile sunt deseori oferite nu numai ca o modalitate de a sprijini țările în curs de dezvoltare, ci și de a forma legături economice și politice cu acestea. Acest lucru se întâmplă adesea dacă națiunea împrumutată are o resursă sau un material care este de interes pentru creditor, care ar putea dori nu numai rambursarea împrumutului, ci acces favorabil la resursa respectivă.
Chei de luat masa
- O „finanțare simplă” sau „împrumut ușor” este un împrumut acordat cu dobândă aproape sau deloc sau cu perioade de grație extinse, oferind mai multă clemență decât împrumuturile tradiționale.
- Multe țări în curs de dezvoltare care au nevoie de fonduri, dar nu își permit să împrumute la cursuri de piață.
- În cazul creditorilor guvernamentali, împrumuturile soft pot fi utilizate pentru a stabili legături între țările creditoare și cele împrumutate.
China, în special, a fost activă în extinderea finanțării către națiunile africane în ultimul deceniu. De exemplu, Etiopia a primit împrumuturi de 10,7 miliarde de dolari de la guvernul chinez din 2010 până în 2015, conform inițiativei de cercetare China-Africa de la Școala de studii internaționale avansate a Universității Johns Hopkins. Aceasta include un pachet întreg de subvenții și împrumuturi în valoare totală de 23 de milioane de dolari pentru a sprijini dezvoltarea și infrastructura etiopiană, cum ar fi liniile electrice, rețelele celulare, parcurile industriale, drumurile și o cale ferată care leagă orașele Djibouti și Addis Abeba, capitala Etiopiei. Împrumuturile fac parte din planul Chinei de a sprijini Etiopia și de a promova dezvoltarea comerțului dintre țara africană și gigantul asiatic.
Într-un alt exemplu, guvernul chinez a acordat Angola un împrumut soft de 2 miliarde de dolari în martie 2004. Împrumutul a fost acordat în schimbul angajamentului său de a furniza Chinei o aprovizionare continuă cu țiței.
Un împrumut soft este finanțat cu condiții generoase – o rată a dobânzii sub piață, de exemplu – care este adesea oferită țărilor în curs de dezvoltare.
Pro și dezavantaje ale împrumuturilor soft
Deși la prima vedere împrumuturile soft pot părea o situație câștig-câștig, ele au dezavantaje – precum și avantaje – pentru creditori.
Pro: Pauze pentru afaceri
Împreună cu a servi drept platformă pentru creditor pentru a stabili o diplomație și politici mai largi cu împrumutatul, împrumuturile ușoare oferă oportunități de afaceri favorabile. Parcurile industriale și feroviare menționate mai sus din Etiopia nu sunt doar construite din fonduri chineze, ci de companii chineze. Multe dintre firmele care se mută în complexe sunt, de asemenea, chineze și primesc reduceri fiscale considerabile la venit și importuri de la guvernul etiopian.
Con: Shaky Returns
Durata de timp necesară rambursării unui împrumut simplificat ar putea însemna că împrumutătorul este legat de împrumutat pentru un număr extins de ani. Deși acest lucru poate însemna că împrumutătorul s-ar putea să nu vadă o rentabilitate directă a finanțării pe care a oferit-o de ceva timp, aceasta creează o oportunitate de dialog cu împrumutatul în alte scopuri.
De exemplu, în 2015, Japonia a oferit India un împrumut soft pentru a acoperi 80% din costul unui proiect de 15 miliarde de dolari pentru un proiect de tren glonț la o rată a dobânzii mai mică de 1%, cu avertizarea că India va achiziționa 30% din echipamente pentru proiectul de la companii japoneze. Până în momentul în care țările au semnat un acord formal, angajamentul Japoniei a crescut la 85% din cost, sub formă de împrumuturi ușoare, pentru un cost de proiect estimat la 19 miliarde de dolari.
Există, de asemenea, problema faptului că împrumutatul are probleme de rambursare, în ciuda condițiilor generoase ale împrumutului flexibil. Națiunile pot fi tentate să își asume mai multe datorii decât își pot permite. O astfel de situație a avut loc în Etiopia.
Ca urmare a acestor împrumuturi chineze, raportul său datorie-PIB a crescut la 88% și era în pericol de a nu le achita. În septembrie 2018, China a trebuit să fie de acord să restructureze o parte din datorie, reducând rambursările și prelungind perioadele de împrumut cu 20 de ani. Cu toate acestea, China a planificat să pună în aplicare încă opt inițiative majore cu națiunile africane până în 2021.