Definiția împrumutului pe termen întârziat
Ce este un împrumut întârziat la termen?
Un împrumut întârziat la termen (DDTL) este o caracteristică specială a unui împrumut pe termen care permite unui împrumutat să retragă sume predefinite dintr-o sumă totală a împrumutului pre-aprobat. Perioadele de retragere – cum ar fi la fiecare trei, șase sau nouă luni – sunt, de asemenea, stabilite în avans. Un DDTL este inclus ca o prevedere a contractului împrumutatului, pe care creditorii îl pot oferi companiilor cu poziții de credit ridicate. Un DDTL este adesea inclus în contractele de împrumut contractuale pentru companiile care utilizează încasările din împrumuturi ca finanțare pentru achiziții sau extinderi viitoare.
Înțelegerea împrumuturilor întârziate la termen
Un împrumut întârziat la termen necesită adăugarea unor prevederi speciale la condițiile de împrumut ale unui contract de împrumut. De exemplu, la inițierea împrumutului, creditorul și împrumutatul pot fi de acord cu condițiile în care împrumutatul poate lua 1 milion de dolari în fiecare trimestru dintr-un împrumut în valoare totală de 10 milioane de dolari. Astfel de dispoziții permit unui împrumutător să își gestioneze mai bine cerințele de numerar.
Chei de luat masa
- Un împrumut întârziat la termen este o provizioană a unui împrumut pe termen care specifică când și cât primește împrumutatul.
- DDTL are, de obicei, perioade de timp specifice, cum ar fi trei, șase sau luni, pentru plățile periodice sau calendarul plăților se poate baza pe reperele companiei.
- Prevederile permit unui creditor să gestioneze mai bine cerințele de numerar.
- Extragerea întârziată oferă împrumutatului flexibilitatea de a ști când vor vedea fluxuri de numerar garantate, periodice.
În unele cazuri, termenii plăților cu rate întârziate se bazează pe repere realizate de companie, cum ar fi cerința de creștere a vânzărilor sau îndeplinirea unui număr specificat de vânzări unitare până la un anumit moment. De asemenea, ar putea fi luate în considerare creșterea veniturilor și alte etape financiare. De exemplu, o companie trebuie să îndeplinească sau să depășească un anumit nivel de câștiguri în fiecare trimestru al anului fiscal pentru a primi plățile dintr-un împrumut pe termen întârziat.
Pentru împrumutat, un împrumut întârziat la termen oferă o limită în ceea ce privește cât poate atrage un împrumut, care poate acționa ca guvernator la cheltuieli, reducând astfel sarcina datoriei și plățile dobânzilor. În același timp, tragerea întârziată oferă împrumutatului flexibilitatea de a ști că va avea o infuzie periodică garantată de numerar.
DDTL Considerații speciale
În general, provizioanele de împrumut cu termen de întârziere sunt incluse în acordurile de creditare instituționale care implică plăți mai substanțiale decât împrumuturile de consum, cu o mai mare complexitate și întreținere. Aceste tipuri de împrumuturi pot avea structuri și termene complicate. Acestea sunt cel mai frecvent oferite companiilor cu ratinguri de credit ridicate și, de obicei, au rate de dobândă mai favorabile pentru debitor decât alte opțiuni de credit.
Cu toate acestea, începând cu 2017, DDTL-urile au înregistrat o creștere a utilizării pe piața de împrumuturi cu pârghie mai mare, larg sindicalizată , în împrumuturi în valoare de câteva sute de milioane de dolari. Piața împrumuturilor cu efect de levier este cunoscută pentru împrumuturile acordate persoanelor fizice și companiilor cu datorii mari sau cu antecedente de credit slabe.
Împrumuturile întârziate la termen pot fi structurate în mai multe moduri. Ele pot face parte dintr-un singur acord de creditare între o instituție financiară și o afacere sau pot fi incluse ca parte a unei tranzacții de împrumut sindicalizat. În orice situație, există diferite tipuri de avertismente contractuale sau cerințe pe care debitorii trebuie să le îndeplinească.
Odată furnizate de creditorii de pe piața mijlocie prin intermediul împrumuturilor nesimplicate cu levier, termenele de împrumut întârziat la termen au devenit populare în împrumuturile mai mari, larg sindicate.
Atunci când structurează condițiile unui împrumut întârziat la termen, subscriitorii pot lua în considerare factori precum menținerea nivelurilor de numerar, creșterea veniturilor și proiecțiile câștigurilor. Adesea, unei întreprinderi i se poate cere să mențină un anumit nivel de numerar la îndemână sau să raporteze un factor minim de raport rapid pentru ratele de împrumut pe termen care să fie dispersate pe diferite perioade de timp. Factorii axați pe lichiditate limitează împrumutatul să efectueze anumite acțiuni specifice, cum ar fi suprasolicitarea, dar sunt încă considerați o caracteristică flexibilă pentru un împrumut pe termen.