Step Premium Option
Ce este o opțiune Step Premium?
O primă pas este un preț de achiziție pentru un contract de opțiune care urmează să fie rambursat într-o serie de rate efectuate în timp pe măsură ce se apropie data expirării sau prețul de exploatare al opțiunii.
Alte acorduri de opțiuni sunt opțiunile de vanilie, care necesită plata întregii prime la inițierea tranzacției.
Înțelegerea opțiunii Step Premium
Opțiunile premium pas sunt tranzacționate la ghișeu, astfel încât părțile implicate în tranzacție își pot crea propriile condiții.
Chei de luat masa
- O opțiune premium premium este un acord de plată pentru un contract de opțiuni într-o serie de plăți în timp.
- Se numără printre opțiunile flexibile disponibile pentru comercianții de opțiuni de pe piața over-the-counter.
- Opțiunile premium pas costă, în general, mai mult decât așa-numitele opțiuni vanilie, care necesită plata la momentul acordului.
Opțiunile pot fi tranzacționate fie fără bursă, fie pe bursă publică. Aranjamentele contractuale flexibile, cum ar fi opțiunile step premium, sunt o caracteristică a pieței fără prescripție medicală.
În tranzacțiile fără bursă, contractul pentru opțiune precizează valoarea primei și momentul în care va fi plătită. O opțiune premium premium este mai scumpă decât o opțiune de vanilie comparabilă.
Alte aranjamente flexibile
Un aranjament și mai scump este opțiunea premium contingentă. În acest caz, investitorul nu plătește o primă dacă opțiunea expiră din bani sau fără o valoare intrinsecă.
Având în vedere flexibilitatea posibilă, o mare varietate de opțiuni au fost concepute pentru a satisface diferite nevoi de investiții. Primele lor reflectă riscurile și beneficiile unice asociate fiecărui tip de opțiune.
De ce să alegeți un Step Premium
Un cumpărător de opțiuni poate alege să cumpere o opțiune premium pas, pur și simplu pentru a împărți costul pe o perioadă mai lungă de timp. Un alt comerciant poate alege să vândă (sau să scrie ) o opțiune premium pas, deoarece prima totală va fi mai mare decât pentru o opțiune de vanilie comparabilă.
O opțiune premium premium este considerată o opțiune structurată.
Exemplu de opțiune Step Premium
Spuneți că un cumpărător de opțiuni dorește să inițieze o tranzacție într-o opțiune premium pas. Opțiunile vor expira în patru săptămâni.
O opțiune de vanilie cu parametrii doriți de comercianți are o primă de 1 USD. Deoarece comerciantul dorește o opțiune pas, vânzătorul solicită 1,10 USD.
Cumpărătorul este de acord și achiziționează 10 contracte (din câte 100 de acțiuni) pentru un cost total de 100 x 10 x 1,10 USD = 1.100 USD. Ca parte a acordului, cumpărătorul de opțiuni va plăti un sfert din primă, sau 275 USD, la sfârșitul fiecărei săptămâni. La sfârșitul celor patru săptămâni, prima va fi achitată integral.
O altă variantă
Întrucât primele pas cu pas pot fi personalizate de către părțile implicate, în loc să plătească prima ca o perioadă egală de timp, părțile pot conveni asupra plății atunci când activul suport atinge anumite prețuri.
De exemplu, dacă opțiunea de mai sus este o apelare, prețul de așteptare este de 45 USD, iar acțiunile subiacente se tranzacționează în prezent la 44 USD, ratele premium pot fi datorate de fiecare dată când suportul se apropie de 0,25 USD de greva. Dacă suportul crește la 44,25 dolari, prima primă este scadentă. Când se ridică la 44,50 USD, se datorează o altă plată a primei. Dacă suportul nu atinge prețul de vânzare, orice primă rămasă se datorează la expirare.