Grad de administrare
Ce este Stewardship Grade?
Un grad de administrare este o evaluare a calitățiipracticilor de guvernanță ale unei companii, utilizate în rapoartele privind fondurile mutuale și stocurile emise de Morningstar, firma de cercetare a investițiilor.1
Gradele de administrare atât pentru fonduri, cât și pentru acțiuni variază de la A (excelent) la F (foarte slab) pe baza unor criterii care măsoară eficacitatea managerilor de fonduri și corporative în a acționa în mod constant, ținând cont de interesul acționarilor lor.
Chei de luat masa
- Un grad de administrare este o evaluare a practicilor de guvernanță ale unei companii.
- Emise de compania de cercetare a investițiilor Morningstar, notele sunt o indicație a eficacității companiei care emite acțiuni sau gestionează fonduri mutuale.
- Clasele variază de la A la F.
Înțelegerea notelor de administrare
Morningstar și-a inițiat notele de administrare atât pentru fondurile, cât și pentru acțiunile acoperite de serviciile sale de cercetare a investițiilor în 2004, după ce reputația mai multor companii de fonduri mutuale a fost pătată de investigațiile guvernamentale de reglementare a practicilor lor.
Morningstar consideră că un nivel ridicat de administrare managerială este o calitate importantă a investițiilor pentru investitori, care să ia în considerare selecția fondurilor și a acțiunilor. Gradul său de administrare a fondurilor depășește analiza obișnuită a strategiei, riscului și rentabilității. Permite investitorilor și consilierilor să evalueze fondurile pe baza unor factori care cred că influențează următorii:
- Modul în care sunt gestionate fondurile
- Gradul în care interesele societății de administrare și ale consiliului de fond sunt aliniate cu acționarii fondului
- Gradul în care acționarii se pot aștepta ca interesele lor să fie protejate de orice interese potențial conflictuale ale societății de administrare.
Morningstar Stewardship Notes sunt complet separate de Morningstar Star Rating. Calitatea Stewardship a unei companii nu afectează ratingul de stele.
Morningstar Stewardship Grade Criterii
Evaluarea analiștilor de la Morningstar a cinci factori determină nota pentru fiecare fond:
- Probleme de reglementare
- Calitatea plăcii
- Stimulentele managerului
- Taxe
- Cultură corporatistă
Gradul de administrare al Morningstar pentru fonduri este complet diferit de ratingul Morningstar pentru fonduri, cunoscut în mod obișnuit ca Rating Star. Nu există nicio relație între cei doi.
Pentru stocuri, sunt examinate trei mari domenii:
- Transparență în raportarea financiară
- Prietenie pentru acționari, stimulente și proprietate
- Administrare generală
Gradul de administrare încearcă să surprindă unele dintre intangibilele asociate luării unei decizii de investiție. În timp ce notele nu sunt destinate să servească ca semnale de cumpărare sau vânzare izolate, atunci când sunt combinate cu alte comentarii ale analiștilor Morningstar – cum ar fi o evaluare a strategiei și managementului unui fond – ele pot ajuta la determinarea diferenței dintre o investiție bună și una de evitat.
Notele se bazează în principal pe informații compilate din depuneri publice și pe expertiza analiștilor fondului Morningstar.
Despre guvernanța corporativă
Guvernanța corporativă este sistemul de reguli, practici și procese prin care o firmă este dirijată și controlată. Aceasta implică echilibrarea intereselor multor părți interesate ale unei companii, inclusiv acționari, conducere, clienți, furnizori, finanțatori, guvern și comunitate.
Guvernarea corporativă deficitară poate pune la îndoială fiabilitatea, integritatea sau capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligația față de acționari. Și asta poate avea implicații pentru viitorul firmei.
Calificative de administrare față de Morningstar Star Rating
Intenția și metodologia pentru gradul de administrare pentru fondurile mutuale sunt complet diferite de ratingurile de stele ale Morningstar pentru fonduri, iar gradul de administrare nu are niciun impact asupra ratingului de stele al unui fond.
Evaluarea cu stele Morningstar este o evaluare cantitativă a performanței anterioare a unui fond în ceea ce privește riscul și randamentul și este evaluată între 1 și 5 stele. Gradul de administrare este determinat folosind unele măsuri cantitative, dar se bazează în principal pe informații calitative colectate de analiștii fondului Morningstar.