Crash pe piața de valori
Ce este un accident de piață bursieră?
O prăbușire a pieței de valori este o scădere rapidă și adesea neprevăzută a prețurilor acțiunilor. O prăbușire a pieței bursiere poate fi un efect secundar al unui eveniment catastrofal major, al unei crize economice sau al prăbușirii unei bule speculative pe termen lung. Panica publică reacționară în legătură cu o prăbușire a pieței bursiere poate fi, de asemenea, un factor important la aceasta, provocând vânzarea de panică care deprimă și mai mult prețurile.
Luni Negre din 1987, explozia de bule dotcom din 2001, criza financiară din 2008 și în timpul pandemiei COVID-19 din 2020.
Chei de luat masa
- O prăbușire a pieței bursiere este o scădere bruscă a prețurilor acțiunilor, care poate declanșa o piață urșească prelungită sau poate semnaliza probleme economice în viitor.
- Accidentele de pe piață pot fi agravate, fie frica de pe piață și comportamentul efectivelor în rândul investitorilor panicați de a vinde.
- Au fost puse în aplicare mai multe măsuri pentru a preveni prăbușirile pieței bursiere, inclusiv întrerupătoarele de circuite și borduri comerciale pentru a diminua efectul unei prăbușiri bruște.
Înțelegerea blocajelor bursiere
Deși nu există un prag specific pentru blocarea pieței bursiere, acestea sunt, în general, considerate ca o scădere bruscă procentuală de două cifre a unui indice bursier în decurs de câteva zile. Prăbușirile bursiere au adesea un impact semnificativ asupra economiei. Vânzarea de acțiuni după o scădere bruscă a prețurilor și cumpărarea a prea multe acțiuni în marjă înainte de una sunt două dintre cele mai comune modalități prin care investitorii pot pierde bani atunci când piața se prăbușește.
Binecunoscutele prăbușiri ale pieței bursiere din SUA includ prăbușirea pieței din 1929, care a rezultat din declinul economic și vânzarea de panică și a declanșat Marea Depresiune și Luni Negre (1987), care au fost, de asemenea, cauzate în mare parte de panica investitorilor.
Un alt accident major a avut loc în 2008 pe piața imobiliară și imobiliară și a dus la ceea ce acum numim Marea Recesiune. prăbușirii flash care a avut loc în mai 2010 și a șters trilioane de dolari din prețurile acțiunilor.
În martie 2020, piețele bursiere din întreaga lume au scăzut pe teritoriul pieței ursului din cauza apariției unei pandemii a coronavirusului COVID-19.
Prevenirea unui accident de piață
Întrerupătoare de circuit
De la prăbușirile din 1929 și 1987, au fost instituite măsuri de protecție pentru a preveni prăbușirile din cauza acționarilor panicați care și-au vândut activele. Astfel de garanții includ borduri de tranzacționare sau întrerupătoare de circuit, care împiedică orice activitate comercială pentru o anumită perioadă de timp, ca urmare a unei scăderi accentuate a prețurilor acțiunilor, în speranța de a stabiliza piața și de a preveni căderea acesteia.
De exemplu, Bursa de Valori din New York (NYSE) are un set de praguri pentru a proteja împotriva accidentelor. Acestea prevăd opriri de tranzacționare pe toate piețele de acțiuni și opțiuni în timpul unei scăderi severe a pieței, măsurată printr-o scădere într-o singură zi a indicelui S&P 500. Conform NYSE:
- O oprire a tranzacționării la nivelul întregii piețe poate fi declanșată dacă indicele S&P 500 scade în preț în comparație cu prețul de închidere din ziua precedentă a acelui index.
- Declanșatoarele au fost stabilite de piețe la trei praguri ale întrerupătorului – 7% (nivel 1), 13% (nivel 2) și 20% (nivel 3).
- Un declin al pieței care declanșează un întrerupător de nivel 1 sau 2 după 9:30 AM ET și înainte de 15:25 ET va opri tranzacționarea pe piață timp de 15 minute, în timp ce un declin similar al pieței la sau după 3:25 pm ET va să nu oprească tranzacționarea pe piață.
- Un declin al pieței care declanșează un întrerupător de nivel 3, în orice moment al zilei de tranzacționare, va opri tranzacționarea la nivelul întregii piețe pentru restul zilei de tranzacționare.
Accidentele de pe piața bursieră elimină valorile investițiilor de capitaluri proprii și sunt cele mai dăunătoare celor care se bazează pe rentabilitatea investiției pentru pensionare. Deși prăbușirea prețurilor acțiunilor poate avea loc într-o zi sau un an, prăbușirile sunt adesea urmate de o recesiune sau o depresie.
Protecție prin scufundare
Piețele pot fi, de asemenea, stabilizate de entitățile mari care achiziționează cantități masive de acțiuni, constituind în esență un exemplu pentru comercianții individuali și reducând vânzarea de panică. Cu toate acestea, aceste metode nu sunt doar nedovedite, ci pot să nu fie eficiente. Într-un exemplu celebru, Panica din 1907, o scădere cu 50% a stocurilor din New York a declanșat o panică financiară care amenința că va prăbuși sistemul financiar. JP Morgan, celebrul finanțator și investitor, i-a convins pe bancherii din New York să intervină și să-și folosească capitalul personal și instituțional pentru a susține piețele.