Maximizarea prețului acțiunilor este ca maximizarea profitului?
Maximizarea prețurilor acțiunilor și maximizarea profitului corporativ sunt obiective semnificative pentru orice companie. Ambele sunt necesare pentru ca o companie să crească și ambele reflectă starea generală de sănătate și bunăstarea companiei. Dar sunt aceeași idee? Simplu spus: Da, dar răspunsul complet este mai nuanțat.
Chei de luat masa
- Maximizarea profitului unei companii și maximizarea prețului acțiunilor vorbește despre același obiectiv final: a vedea o companie să prospere și să câștige bani pentru investitorii săi.
- Deși obiectivul este același, factorii determinanți ai profiturilor și ai prețurilor acțiunilor sunt ușor diferiți.
- Profiturile mai puternice și previziunile optimiste sunt printre factorii care cresc prețurile acțiunilor, deși există și factori economici și specifici industriei.
- Alți factori care influențează prețul acțiunilor includ percepția gestionării, lansarea de noi produse și orice evoluție în cadrul industriei particulare.
Cum influențează profiturile prețurile acțiunilor
În timp ce prețul acțiunilor unei companii va avea în vedere numeroase variabile diferite, inclusiv tipul de industrie în care operează firma, profiturile (sau câștigurile ) acesteia reprezintă un proxy foarte puternic pentru prețul acțiunilor companiei.
Pe termen scurt, prețul acțiunilor unei companii poate face ajustări de preț mici până la mari, în funcție de comunicatele de presă și rapoartele de câștiguri. Pe termen lung, prețul acțiunilor unei firme va depinde în mare măsură de câștigurile globale ale firmei. Deci, câștigurile sau profiturile vor fi unul dintre cei mai puternici factori determinanți pentru acțiunile unei companii.
Raportul preț-câștig (P / E) analizează prețul actual al acțiunii unei firme în raport cu câștigurile pe acțiune, astfel încât să evalueze valoarea acțiunilor unei companii; în general, un raport P / E mai mare sugerează o creștere mai mare.
Cum funcționează raportul P / E
Raportul preț-câștiguri (P / E) este o valoare utilizată pentru a evalua modul în care veniturile sunt incluse în prețul acțiunilor unei companii. Nu există un raport adecvat pentru toate stocurile. Acest lucru se datorează faptului că raportul va diferi de la industrie la industrie și de la firmă la firmă, deoarece există oportunități diferite de creștere a câștigurilor între industrii individuale și companii. Potențialul de creștere într-o industrie mai veche față de o industrie nouă poate fi destul de substanțial.
De exemplu, potențialul de creștere a veniturilor într-o companie feroviară va diferi de potențialul de creștere a veniturilor pentru o companie biotehnologică, pur și simplu pentru că transportul feroviar este o entitate cunoscută cu posibilități finite, în timp ce posibilitățile din sectorul biotehnologiei sunt practic nelimitate.
Gândindu-mă la mâine
Pe termen scurt, pot exista multe schimbări substanțiale de preț într-un anumit stoc, dar marea majoritate a acestor schimbări de preț se datorează schimbărilor potențiale câștiguri viitoare. Același lucru se poate spune despre evaluările pe termen lung ale unei acțiuni: câștigurile vor fi principalul motor al prețului acțiunii. La urma urmei, investitorii nu vor investi într-o companie care nu câștigă și nici nu va câștiga vreodată bani. Acesta este unul dintre motivele pentru care a explodat bula tehnologică : companiile tehnologice tranzacționau multipli foarte mari – până la sute – dar nu câștigau bani.
Investitorii vor include, de asemenea, factori mai fundamentali în prețul unei acțiuni, cum ar fi caracteristicile de gestionare și economia industriei. Toți acești factori influențează potențialul de câștig al firmei.
Linia de fund
La nivelul său de bază, maximizarea profiturilor și, în cele din urmă, a prețurilor acțiunilor depinde de creșterea veniturilor și de scăderea costurilor asociate cu produsele sau serviciile vândute. Un management bun va produce venituri și creșterea industriei, ceea ce va spori vânzările specifice întreprinderii. Pe scurt, companiile care doresc să își maximizeze prețul acțiunilor vor lucra la maximizarea câștigurilor pe termen lung.