Motor de raportare comercială și conformitate – TRACE
Ce este motorul de raportare comercială și conformitate?
Motorul de raportare și conformare a tranzacțiilor (TRACE) este un program dezvoltat de Asociația Națională a Dealerilor de Valori Mobiliare (NASD), care permite raportarea tranzacțiilor fără prescripție medicală ( OTC ) aferente valorilor mobiliare eligibile cu venit fix. Brokerii, care sunt membri NASD și care se ocupă cu anumite titluri cu venit fix, sunt obligați să își raporteze tranzacțiile conform regulilor Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC).
Chei de luat masa
- Motorul de raportare și conformitate comercială (TRACE) este o facilitate pentru raportarea tranzacțiilor și datelor de pe piața obligațiunilor OTC.
- TRACE este operat de FINRA (cunoscut anterior ca NASD) și lansat în 2002, înlocuind sistemul anterior de raportare FIPS.
- Deoarece piețele OTC sunt adesea mai puțin lichide, mai puțin reglementate și mai opace decât tranzacționarea cotată la bursă, TRACE oferă informații atât de necesare pentru a oferi o piață mai transparentă și mai echitabilă.
Înțelegerea raportării comerciale și a motorului de conformitate
Potrivit FINRA, utilizarea programului TRACE este menită să stabilească condiții de concurență echitabile pentru toți participanții la piață. Acest lucru se realizează oferindu-le acces în timp real la informații despre prețurile obligațiunilor într-un mod cuprinzător. Distribuirea în timp util a datelor de tranzacționare este menită să asigure accesul egal la informațiile fiabile privind obligațiunile pentru companii, agenții și produse structurate.
În perioada 1998-2001, SEC a aprobat regulile adoptate de NASD cu privire la tranzacțiile cu toate obligațiunile corporative din SUA și tranzacțiile secundare cu venituri fixe OTC. Aceste reguli au fost elaborate pentru a aduce o mai mare transparență a prețurilor pe piețele de obligațiuni. Ulterior, TRACE a fost pus în joc în 2002 pentru a se conforma normelor nou aprobate. Programul a înlocuit sistemul anterior de stabilire a veniturilor fixe (FIPS) utilizat din 1994.
TRACE este operat de Autoritatea pentru Reglementarea Industriei Financiare (FINRA). Programul oferă investitorilor individuali și profesioniștilor de pe piață acces la informații despre aproape toate activitățile de tranzacționare cu venituri fixe publice și private OTC. Programul TRACE oferă o consolidare a datelor tranzacțiilor pentru obligațiuni corporative publice și private, datorii de agenție și produse securitizate. Aceasta include titluri garantate cu active și garanții ipotecare.
Ceea ce TRACE oferă pieței și autorităților de reglementare
FINRA spune că serviciile TRACE sporesc și mai mult integritatea pieței. Investitorii primesc acces la astfel de date în timp real pentru a înțelege și a evalua mai bine performanțele tranzacțiilor lor de broker. Mai mult, FINRA afirmă că TRACE asistă autoritățile de reglementare în monitorizarea pieței, a prețurilor și a calității execuției.
Există diferite niveluri de servicii disponibile prin TRACE care sunt plătite și neplătite. Accesul personal, necomercial, este gratuit pentru afișarea datelor în timp real a informațiilor despre tranzacții. Accesul pentru un utilizator profesional individual sau o licență la nivel de întreprindere pentru afișajele respective necesită plăți. Accesul la afișajele de date TRACE disponibile prin principalii furnizori de date de piață și unele site-uri web financiare.
Alte date TRACE
Alte servicii și fluxuri de date disponibile prin TRACE includ rapoarte de tranzacții și activități la sfârșitul zilei, indicatori de activitate și performanță de piață și date istorice îmbunătățite.
De exemplu, datele istorice îmbunătățite ale TRACE includ informații la nivel de tranzacție, cum ar fi prețul tranzacției, data și ora execuției, dimensiunea tranzacției și randamentul. Datele includ, de asemenea, informații precum indicatori de cumpărare / vânzare și informații despre contrapartidă. Aceste detalii nu erau disponibile anterior publicului.