Spinoff impozabil
Ce este un spinoff impozabil?
Un derivat impozabil este o dezinvestire a unei filiale sau diviziuni de către o companie cotată la bursă, care va fi supusă impozitării câștigurilor de capital. Pentru a se califica drept tranzacție impozabilă, corporația-mamă trebuie să cedeze prin vânzarea directă a diviziunii sau a activelor pe care le conține. Profiturile obținute din vânzare vor fi impozitate ca câștiguri de capital.
Chei de luat masa
- O scădere impozabilă este o formă de dezinvestire corporativă în care nu sunt îndeplinite condițiile din dispozițiile Codului veniturilor interne pentru scăderile fără impozite.
- Într-o scădere impozabilă, atât societatea-mamă, cât și acționarii suportă o obligație fiscală suplimentară din tranzacție.
- Modificările aduse legislației fiscale în temeiul Legii privind reducerile fiscale și locurile de muncă din 2017, inclusiv ratele mai mici ale impozitului pe profit, pot avea impact asupra deciziei firmelor de a urmări moduri de dezinvestire a întreprinderilor impozabile față de cele fără taxe.
Înțelegerea spinoffurilor impozabile
O scădere are loc atunci când o corporație-mamă separă o parte din afacerea sa pentru a crea o nouă filială de afaceri și distribuie acțiuni ale noii entități acționarilor săi actuali. Filiala va deveni complet independentă de corporația-mamă, funcționând în totalitate pe cont propriu. Dacă o corporație-mamă distribuie acțiunile filialei acționarilor săi, distribuția este, în general, impozabilă acționarului ca plată a dividendelor. În acest caz, impozitul pe venit obișnuit egal cu valoarea justă de piață a stocului primit este impus investitorilor. În plus, societatea-mamă este impozitată pe câștigul încorporat (suma pe care activul a apreciat-o) din stocul filialei. În acest caz, impozitul este un impozit pe câștigurile de capital egal cu valoarea justă de piață a acțiunilor distribuite minus baza internă a societății-mamă din acțiuni. Atunci când se primesc numerar în locul acțiunilor fracționate din spinoff, acțiunile fracționare sunt, în general, impozabile acționarilor.
O scădere impozabilă va aduce active lichide companiei, de obicei sub formă de numerar. Dezavantajul acestei tranzacții provine din scăderea veniturilor din impozitul pe câștigurile de capital. Dacă o companie-mamă dorește să evite impozitarea, poate lua în considerare o scădere fără impozite. Secțiunea 355 din Codul veniturilor interne (IRC) prevede o scutire de impozitare a tranzacțiilor de la scăderi, permițând unei corporații să desprindă sau să distribuie acțiuni ale unei filiale într-o tranzacție care este scutită de taxe atât acționarilor, cât și societății-mamă.
Există, de obicei, două modalități prin care o companie poate întreprinde o scădere fără impozite a unei unități de afaceri. În primul rând, o companie poate alege să distribuie pur și simplu noile acțiuni (sau cel puțin 80%) diviziunii acționarilor existenți proporțional. Al doilea mod în care o companie poate evita orice câștiguri de capital din dezinvestire este oferindu-i acționarilor actuali opțiunea de a schimba acțiuni ale societății-mamă pentru o poziție de acțiuni egală în societatea divizată sau de a-și menține poziția de acțiuni existentă în compania-mamă. Aceasta înseamnă că acționarii sunt liberi să aleagă oricare dintre companiile pe care cred că le oferă cel mai bun randament potențial al investiției (ROI) în viitor.
Datorită disponibilității unui avantaj fiscal în temeiul secțiunii 355, cele mai multe derivări sunt realizate pentru a profita.În loc să suporte o sarcină fiscală suplimentară printr-o scădere impozabilă, întreprinderile pot găsi adesea că este mai logic să urmeze o altă formă de dezinvestire,dacă beneficiile dezinvestirii depășesc impozitul suplimentar suportat. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că ratele impozitului pe profit ale întreprinderilor pot influența deciziile firmelor de a ceda și cum. Reducerile la ratele impozitului pe veniturile companiilor din SUA în conformitate cu Legea privind reducerile fiscale și locurile de muncă din 2017, semnată de președintele Trump, ar fi putut schimba acest calcul oarecum în favoareaaltor forme de dezinvestiții, cum ar fi vânzările de acțiuni subsidiare sau vânzările de active.