Obligație impozabilă
Ce este o obligațiune impozabilă?
O obligațiune impozabilă este o garanție de creanță (adică o obligațiune) a cărei rentabilitate către investitor este supusă impozitelor la nivel local, de stat sau federal sau a unei combinații a acestora. Un investitor care încearcă să decidă dacă investește într-o obligațiune impozabilă sau o obligațiune scutită de impozit ar trebui să ia în considerare ceea ce îi va rămâne din venit după ce se iau impozitele.
Chei de luat masa
- Obligațiunile impozabile sunt supuse impozitării deținătorului obligațiunii.
- Majoritatea obligațiunilor sunt impozabile. În general, numai obligațiunile emise de guvernele locale și de stat (adică obligațiunile municipale) sunt scutite de taxe și chiar și atunci se pot aplica reguli speciale.
- Trebuie să plătiți taxe atât pentru plățile dobânzilor, cât și pentru câștigurile de capital, dacă răscumpărați obligațiunea înainte de scadența acesteia.
Cum funcționează obligațiunile impozabile
Toate obligațiunile corporative și unele obligațiuni de stat sunt obligațiuni impozabile. De exemplu, valorile mobiliare sunt impozitate la nivel federal, dar pot fi scutite de impozitele locale și de stat.
După cum sa menționat mai sus, majoritatea obligațiunilor emise sunt obligațiuni impozabile, ceea ce înseamnă că plata dobânzilor către investitori este impozabilă fie la nivel federal, cât și la nivel de stat. Dobânda fixă sau variabilă pentru o obligațiune este venitul plătit deținătorilor de obligațiuni ca compensație pentru împrumutarea fondurilor emitente pentru o perioadă de timp fixă. Aceste plăți sunt denumite „plăți cupon” și se efectuează de obicei anual, semestrial sau trimestrial, în funcție de termenii și condițiile evidențiate în contractul de cumpărare a obligațiunilor.
La sfârșitul anului, persoanele care au investit în obligațiuni impozabile și au primit venituri din dobânzi trebuie să includă suma dobânzii primite pentru obligațiunile din depunerile de impozite către guvernele lor locale și de stat și către guvernul federal. Dacă obligațiunile ar fi emise cu o reducere și ar fi păstrate până la scadență și apoi ar fi răscumpărate pentru valoarea nominală, deținătorul obligațiunii ar fi răspunzător pentru impozitele pe spread.
Obligațiuni municipale și scutire de impozite
Obligațiunile municipale, pe de altă parte, nu sunt impozitate la nivel federal și pot fi, de asemenea, scutite de impozitele de stat dacă deținătorul de obligațiuni se află în statul în care sunt emise obligațiunile.
Unele guverne municipale emit obligațiuni impozabile pentru a finanța proiecte care nu beneficiază publicul în general. Dobânzile provenite din obligațiunile municipale emise pentru a finanța proiecte fără beneficii publice evidente sunt impozabile, deoarece guvernul federal nu va subvenționa finanțarea acestor proiecte. Deoarece veniturile din astfel de obligațiuni sunt impozabile în mâinile investitorului, obligațiunile municipale impozabile oferă randamente ajustate la risc, care sunt comparabile cu cele disponibile de la alte entități impozabile, cum ar fi obligațiunile corporative și alte obligațiuni ale agențiilor guvernamentale.
De exemplu, unele universități, prin intermediul autorităților municipale, pot emite obligațiuni impozabile pentru a finanța construirea de noi facilități sau extinderea unor aripi ale departamentelor. Cu toate acestea, aceste obligațiuni returnează rata pieței, spre deosebire de rata de rentabilitate mai mică oferită de obligațiunile fără impozite.
Exemple de obligațiuni impozabile
Luați în considerare o legătură cu cupon zero și factura de trezorerie, care nu plătesc dobânzi pentru durata vieții obligațiunii. În schimb, acestea sunt oferite la reduceri și răscumpărate la valoarea nominală la data scadenței. De exemplu, un investitor poate cumpăra o obligațiune pentru 950 USD și primește valoarea nominală de 1.000 USD la scadență. Diferența de 50 USD reprezintă rentabilitatea investiției și este impozitată ca venit din dobânzi.
Chiar dacă deținătorul de obligațiuni nu primește venituri din dobânzi în sine, reducerea este considerată dobândă imputată de Serviciul de venituri interne (IRS) și trebuie raportată la sfârșitul anului fiscal. Cu toate acestea, dacă obligațiunea de reducere este vândută înainte de scadență, va rezulta un câștig sau o pierdere de capital care trebuie raportat pentru a fi impozitat în consecință.