Tomorrow Next (Tom Next)
What Is Tomorrow Next (Tom Next)?
Mâine următoare (tom next), este o tranzacție de schimb valutar pe termen scurt (forex) în care o monedă este cumpărată și vândută simultan în două zile lucrătoare separate: cele fiind mâine (într-o zi lucrătoare) și a doua zi (două zile lucrătoare de la azi).
Scopul unei viitoare tranzacții este de a permite comercianților și investitorilor să își mențină poziția, dar nu sunt obligați să ia livrări fizice. Tranzacțiile următoare sunt importante și pe piețele instrumentelor derivate pe mărfuri, cu toate acestea, această terminologie nu este adesea utilizată.
Chei de luat masa
- Mâine Următor se referă la reluarea unei poziții pe piețele valutare pentru a amâna livrarea.
- Astfel, un comerciant își poate răsturna poziția în următoarea și următoarea (adică două zile mai târziu) zile lucrătoare pentru a evita preluarea livrării și păstrarea în același timp a monedei.
- O următoare tranzacție poate fi executată prin forex-ul unui broker sau biroul STIR.
Bazele zilei de mâine următoare
În majoritatea tranzacțiilor valutare, livrarea se face la două zile după data tranzacției (T + 2). Tranzacțiile Tom-Next apar deoarece majoritatea comercianților de monedă nu au intenția de a prelua livrarea monedei, astfel încât pozițiile lor să fie „reportate” zilnic. Această tranzacție simultană este un swap de schimb valutar și, în funcție de moneda pe care o deține persoana respectivă, va fi debitată sau va primi o primă. Acești comercianți și investitori care dețin valute cu randament ridicat o vor reporta la o rată mai favorabilă (minimă) din cauza diferenței de dobândă. Acest diferențial este cunoscut sub numele de costul transportului.
Dacă cele două valute au rate de dobândă identice, atunci vor fi schimbate la aceeași rată.
Tranzacțiile reale ale tranzacțiilor tom-next sunt efectuate de dealeri pe piața interbancară. În funcție de direcția tranzacției, comerciantul va „cumpăra și vinde” sau „vinde și cumpăra” moneda pe care o transferă. O tranzacție tom-next este în general gestionată de biroul de tranzacționare forward sau de echipa STIR (rata dobânzii pe termen scurt).
În cazul în care un comerciant alege să nu își retragă poziția, va fi forțat să primească livrarea fizică a acelei monede. Și pentru că acest lucru este rar cazul, o tranzacție tom-next este în esență extinderea poziției unui comerciant.
Principiul transferului unei poziții este probabil și mai important în tranzacționarea mărfurilor, deoarece dacă nu se realizează, un comerciant ar fi obligat să facă livrarea mărfii subiacente la expirare.
Exemplu de Tom-Next
Să presupunem că un comerciant are mult timp în perechea EUR / USD, care se tranzacționează la 1,53 dolari (1 euro cumpără 1,53 dolari SUA) la data expirării. Comerciantul emite o instrucțiune pentru a continua să păstreze perechea. Să presupunem că ratele dobânzilor swap pentru pereche sunt în intervalul 0,010-0,015.
La sfârșitul zilei de tranzacționare, după cumpărarea și vânzarea acțiunilor, comerciantului i se oferă o rată a dobânzii de 0,010. Noul preț al poziției comerciantului devine 1,52 USD a doua zi.