Fondul total de acțiuni
Ce este un fond total de acțiuni?
Un fond total de acțiuni este un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă care deține fiecare acțiune pe o piață selectată. Un fond total de acțiuni încearcă să reproducă piața largă, deținând stocul fiecărui titlu care tranzacționează pe o anumită bursă, investește într-o anumită țară sau trece praguri de bază de mărime (capitalizare de piață) sau volum de tranzacționare.
Chei de luat masa
- Un fond total de acțiuni este un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă care deține acțiuni ale fiecărui titlu pe o piață selectată, indiferent dacă este vorba de o anumită bursă, țară sau acțiuni care depășesc pragurile de bază ale dimensiunii (calculate prin capitalizarea pieței) sau volumului de tranzacționare.
- Aceste fonduri cu indici super-largi tind să aibă o volatilitate mai mică decât chiar și indicii mari, cum ar fi S&P 500, deoarece dețin acțiuni atât de multe companii.
Cum funcționează fondurile totale de acțiuni
Fondurile totale de acțiuni, numite și fonduri totale cu indici bursieri sau fonduri totale de piață, pot urmări un indice larg, cum ar fi Wilshire 5000, Russell 2000 sau MSCI US Broad Market.
Aceste fonduri cu indici super-largi tind să aibă o volatilitate mai mică decât chiar și indicii mari, cum ar fi S&P 500, deoarece dețin acțiuni atât de multe companii. Majoritatea fondurilor totale de acțiuni vor avea ponderi de portofoliu bazate într-un fel pe capitalizarea pieței, dar nu sunt neapărat doar ponderate pe capitalizarea pieței, așa cum este S&P 500.
Fondurile totale de acțiuni pot să nu capteze 100% din capitalizarea de piață a pieței lor țintă (cum ar fi Statele Unite întregi sau toate stocurile cu capitalizare mică), dar de obicei sunt capabile să capteze 95% sau mai mult deținând primele câteva mii stocuri în ordinea valorificării pieței.
Unul dintre cele mai mari și mai vechi fonduri totale de acțiuni este Vanguard Total Stock Market Index Fund, care are active în administrare de aproximativ 163,4 miliarde de dolari și deține mai mult de 3.000 dintre cele mai mari companii care tranzacționează pe bursa din New York și Nasdaq.
Performanța fondurilor totale pe acțiuni
Începând cu 3 octombrie 2020, ETF Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) a avut o rentabilitate anuală de 10,30% pe 10 ani. Vanguard 500 Index Fund (VFINX) a avut o rentabilitate anuală de 10,48% pentru aceeași perioadă. Randamentele au fost aceleași, cu un ușor avantaj față de fondul total de piață. Acest lucru se datorează probabil deținerilor cu capitalizare mică și medie din fondul total de piață pe care fondul S&P 500 nu le deținea.
Greutăți ale capitalizării pieței
Fondurile mutuale și fondurile indexate pot fi organizate în mai multe moduri diferite. Poate că cea mai obișnuită cale este prin capitalizarea pieței. Fondurile cu capacitate mare (cum ar fi S&P 500) investesc de obicei în companii cu o capitalizare de piață totală de 10 miliarde de dolari sau mai mult. Investițiile în companii individuale nu sunt egale, companiile mai mari primind mai multe. Fondurile mid-cap investesc de obicei în companii cu o capitalizare de piață totală cuprinsă între 2 miliarde USD și 10 miliarde USD.
Fondurile cu capitalizare mică investesc de obicei în companii cu o capitalizare de piață totală mai mică de 2 miliarde de dolari. Unele companii de fonduri mutuale oferă chiar fonduri micro-cap, care investesc în companii cu o capitalizare de piață totală mai mică de 50 de milioane de dolari.