Definiție și utilizări ale opririi finale

Ce este o oprire?

O oprire finală este o modificare a unei comenzi tipice de oprire care poate fi setată la un procentaj definit sau la o sumă în dolari departe de prețul actual al pieței unui titlu. Pentru opoziție lungă, un investitor plasează un stop loss sub prețul actual al pieței. Pentru opoziție scurtă, un investitor plasează oprirea după prețul actual al pieței.

O oprire finală este concepută pentru a proteja câștigurile, permițând unei tranzacții să rămână deschisă și să profite în continuare atâta timp cât prețul se mișcă în favoarea investitorului. Comanda închide tranzacția în cazul în care prețul schimbă direcția cu un procent specific sau o sumă în dolari.

O oprire finală este de obicei plasată în același timp cu tranzacția inițială, deși poate fi plasată și după tranzacționare.

Chei de luat masa

• O oprire finală este concepută pentru a bloca profiturile sau pentru a limita pierderile pe măsură ce o tranzacție se mișcă favorabil.
• Stopurile de mișcare se mișcă numai dacă prețul se mișcă favorabil. Odată ce se deplasează pentru a bloca un profit sau pentru a reduce o pierdere, nu se mișcă înapoi în cealaltă direcție.
• O oprire finală este o comandă de oprire și are opțiunea suplimentară de a fi o comandă limită sau o comandă de piață.
• Unul dintre cele mai importante considerente pentru o comandă de oprire este dacă acesta va fi un procent sau o sumă fixă ​​în dolari și cu cât va urmări prețul.

Înțelegerea opririi

Stopurile de deplasare se mișcă doar într-o singură direcție, deoarece sunt concepute pentru a bloca profitul sau pentru a limita pierderile. Dacă se adaugă o pierdere de 10% pe o poziție lungă, se va emite o tranzacție de vânzare dacă prețul scade cu 10% din prețul său maxim după cumpărare. Stopul de mișcare se deplasează în sus doar după ce a fost stabilit un nou vârf. Odată ce oprirea finală sa deplasat în sus, nu se poate deplasa înapoi în jos.

O oprire finală este mai flexibilă decât o comandă fixă ​​de stop-loss, deoarece urmărește automat direcția prețului stocului și nu trebuie să fie resetată manual, ca și stop-loss ul fix.

Investitorii pot utiliza opriri finale în orice clasă de active, presupunând că brokerul furnizează acel tip de comandă pentru piața tranzacționată. Stopurile pot fi setate ca ordine limită sau comenzi de piață.

Tranzacționare cu ordine de oprire

Cheia utilizării cu succes a unui stop final este setarea acestuia la un nivel nici prea strâns, nici prea larg. Plasarea unei pierderi de oprire care este prea strânsă ar putea însemna că oprirea de oprire este declanșată de mișcarea zilnică normală a pieței și, astfel, comerțul nu are loc să se miște în direcția comerciantului. O stop loss care este prea strânsă va duce, de obicei, la pierderea comerțului, deși unul mic. O oprire prea mare nu va fi declanșată de mișcările normale ale pieței, dar înseamnă că traderul își asumă riscul unor pierderi inutile mari sau renunță la mai mult profit decât este necesar.

În timp ce opririle de urmărire blochează profitul și limitează pierderile, stabilirea distanței ideale de oprire este dificilă. Nu există o distanță ideală, deoarece piețele și modul în care se mișcă stocurile se schimbă întotdeauna. În ciuda acestui fapt, opritorii sunt instrumente eficiente. Fiecare metodă de ieșire are argumentele pro și contra.

Exemplu din lumea reală

Să presupunem că ați cumpărat Alphabet Inc. ( retrage adesea de la 5% la 8% înainte de a se ridica din nou mai sus. Aceste mișcări anterioare pot ajuta la stabilirea nivelului procentual de utilizat pentru o oprire.

Alegerea a 3% sau chiar a 5% poate fi prea strânsă. Chiar și retragerile minore tind să se deplaseze mai mult decât aceasta, ceea ce înseamnă că tranzacția va fi probabil oprită de oprirea finală înainte ca prețul să aibă șansa de a se ridica mai sus.

Alegerea unei opriri de 20% este excesivă. Pe baza tendințelor recente, retragerea medie este de aproximativ 6%, cu cele mai mari de aproape 8%.

O pierdere mai bună ar fi de la 10% la 12%. Acest lucru oferă spațiului comercial să se miște, dar, de asemenea, scoate comerciantul rapid dacă prețul scade cu mai mult de 12%. O scădere de la 10% la 12% este mai mare decât o retragere tipică, ceea ce înseamnă că se poate întâmpla ceva mai semnificativ – în principal, aceasta ar putea fi o inversare a tendinței în loc de doar o retragere.

Folosind un stop de 10%, brokerul dvs. va executa o comandă de vânzare dacă prețul scade cu 10% sub prețul dvs. de cumpărare. Aceasta este de 900 USD. Dacă prețul nu se deplasează niciodată peste 1.000 USD după ce ați cumpărat, stop loss-ul dvs. va rămâne la 900 USD. Dacă prețul ajunge la 1.010 USD, stop loss-ul dvs. se va ridica la 909 USD, ceea ce reprezintă 10% sub 1.010 USD. Dacă stocul se ridică la 1250 USD, brokerul dvs. va executa o comandă de vânzare dacă prețul scade la 1.125 USD. Dacă prețul începe să scadă de la 1.250 USD și nu crește, comanda dvs. de oprire finală rămâne la 1.125 USD, iar dacă prețul scade la acel preț, brokerul va introduce o comandă de vânzare în numele dvs.

Stop loss-ul ideal se va schimba în timp. În perioadele mai volatile, un pariu mai lung este un pariu mai bun. În perioadele mai liniștite sau într-un stoc foarte stabil, poate fi eficientă o pierdere mai strânsă. Acestea fiind spuse, odată ce se stabilește un stop loss pentru o tranzacție individuală, acesta trebuie păstrat așa cum este. O greșeală obișnuită de tranzacționare este creșterea riscului o dată într-o tranzacție, pentru a evita pierderile. Aceasta se numește aversiune la pierderi și poate paraliza rapid un cont de tranzacționare.

întrebări frecvente

De ce ar trebui să folosesc un stop final?

Comercianții și investitorii pot spori eficacitatea unui stop-loss prin asocierea acestuia cu un stop final, care este un ordin comercial în care prețul stop-loss nu este fixat la o singură sumă absolută în dolari, ci este stabilit mai degrabă la un anumit procent sau suma în dolari sub prețul actual al  pieței, care este revizuită în mod constant pe măsură ce piața avansează (pentru o poziție lungă). Stopurile finale pot fi utilizate cu bursele de acțiuni, opțiuni și futures care acceptă comenzi tradiționale stop-loss.

Cum funcționează o oprire finală?

Atunci când prețul unei garanții cu un stop final crește, acesta „trage” oprirea finală împreună cu acesta. Apoi, când prețul încetează să crească, noul preț stop-loss rămâne la nivelul la care a fost tras, protejând astfel în mod automat dezavantajul investitorului, blocând în același timp profiturile pe măsură ce prețul atinge noi maxime. Mulți brokeri online oferă acest serviciu fără costuri suplimentare.

Cum mă poate ajuta psihologia pieței cu opriri finale?

În timpul scăderilor de preț momentane, este crucial să rezistați impulsului de a reseta oprirea finală, altfel pierderea efectivă a pierderii poate ajunge mai mică decât se aștepta. În același timp, este recomandabil să vă întoarceți într-un stop-loss final atunci când vedeți impulsul maxim în diagrame, mai ales atunci când stocul atinge un nou maxim. A decide cum să determinați punctele de ieșire a pozițiilor dvs. depinde de cât de conservator sunteți în calitate de comerciant. Dacă aveți tendința de a fi agresiv, puteți determina nivelurile de profitabilitate și pierderile acceptabile printr-o abordare mai puțin precisă, cum ar fi stabilirea opririlor de urmărire în conformitate cu criterii fundamentale. Comercianții inteligenți păstrează întotdeauna opțiunea de a închide o poziție în orice moment prin trimiterea unei comenzi de vânzare pe piață.