Stoc de trezorerie
Ce este metoda stocului de trezorerie?
Metoda acțiunilor de trezorerie este o abordare utilizată de companii pentru a calcula numărul de acțiuni noi care ar putea fi create prin mandate și opțiuni neexercitate în bani, în cazul în care prețul de exercitare este mai mic decât prețul curent al acțiunilor. Acțiunile suplimentare obținute prin metoda stocului de trezorerie fac parte din calculul câștigului pe acțiune diluat (EPS). Această metodă presupune că veniturile pe care o companie le primește dintr-un exercițiu de opțiune în bani sunt utilizate pentru răscumpărarea acțiunilor comune de pe piață.
Chei de luat masa
- Metoda acțiunilor de trezorerie calculează numărul de acțiuni noi care pot fi create potențial prin mandate și opțiuni neexercitate în bani.
- Această metodă presupune că încasările pe care o companie le primește dintr-un exercițiu de opțiune în bani sunt utilizate pentru a răscumpăra acțiuni comune de pe piață.
- Metoda acțiunilor de trezorerie trebuie utilizată de o companie atunci când se calculează câștigul pe acțiune diluat (EPS).
Înțelegerea metodei stocului de trezorerie
Metoda stocurilor de trezorerie indică faptul că numărul de acțiuni de bază utilizat la calcularea câștigurilor pe acțiune (EPS) a unei companii trebuie să fie mărit ca urmare a opțiunilor și a garanțiilor restante în numerar, care îi îndreptățesc pe deținătorii lor să cumpere acțiuni comune la un preț de exercițiu asta este sub prețul actual al pieței. Pentru a respecta principiile contabile general acceptate (GAAP), metoda stocului de trezorerie trebuie utilizată de o companie atunci când calculează EPS-ul diluat.
Această metodă presupune că opțiunile și mandatele sunt exercitate la începutul perioadei de raportare, iar o companie folosește încasările din exercițiu pentru a cumpăra acțiuni comune la prețul mediu de piață în perioada respectivă. Numărul de acțiuni suplimentare care trebuie adăugate înapoi la numărul de acțiuni de bază se calculează ca diferență între numărul de acțiuni presupus din exercițiul de opțiuni și mandate și numărul de acțiuni care ar fi putut fi achiziționat pe piața liberă.
Exemplu de metodă a stocului de trezorerie
Luați în considerare o companie care raportează 100.000 de acțiuni de bază în circulație, 500.000 de dolari venituri nete pentru ultimul an și 10.000 de opțiuni și mandate pe bani, cu un preț mediu de exercițiu de 50 USD. Să presupunem că prețul mediu de piață al acțiunilor din ultimul an a fost de 100 USD. Folosind numărul de acțiuni de bază al celor 100.000 de acțiuni comune, EPS de bază al companiei este de 5 USD calculat ca venit net de 500.000 USD împărțit la 100.000 de acțiuni. Dar acest număr ignoră faptul că 10.000 de acțiuni pot fi emise imediat dacă sunt exercitate opțiunile și mandatele în bani.
Aplicând metoda acțiunilor de trezorerie, compania va primi 500.000 USD din încasări din exercițiu (calculate ca 10.000 de opțiuni și garantează de două ori prețul mediu de exercițiu de 50 USD), pe care îl poate folosi pentru a răscumpăra 5.000 de acțiuni ordinare pe piața deschisă la prețul mediu al acțiunilor de 100 USD.
Cele 5.000 de acțiuni suplimentare (diferența dintre 10.000 de acțiuni emise asumate și 5.000 de acțiuni asumate răscumpărate) reprezintă acțiunile nete nou emise care rezultă din exercițiul potențial de opțiuni și mandate.
Numărul de acțiuni diluate este de 105.000 = 100.000 de acțiuni de bază + 5.000 de acțiuni suplimentare. EPS diluat este apoi egal cu 4,76 dolari = 500.000 dolari venit net ÷ 105.000 acțiuni diluate.
Numărul de acțiuni suplimentare care trebuie adăugate înapoi la numărul de acțiuni de bază se calculează ca diferență între numărul de acțiuni presupus din exercițiul de opțiuni și mandate și numărul de acțiuni care ar fi putut fi achiziționat pe piața liberă.