Triple Play

Ce este un Triple Play?

Jocul triplu este un termen slang atunci când o acțiune depășește simultan așteptările analiștilor pentru venituri și câștiguri, apoi ridică, de asemenea, orientarea câștigurilorpentru trimestrele viitoare. Termenul de triple play a fost popularizat pentru prima dată de Bespoke Investment Group la mijlocul anilor 2000 și este văzut ca un semn extrem de pozitiv pentru acțiuni.  Unora investitorii le place să analizeze acțiunile triple-play ca un filtru preliminar pentru a găsi acțiuni bune de cercetat pentru investiții.

Chei de luat masa

• Un joc triplu este atunci când o companie mărește orientările privind câștigurile și, de asemenea, bate previziunile de venituri și câștiguri.
• Nu toate companiile emit îndrumări și, prin urmare, nu pot avea un joc triplu.
• În timp ce un joc triplu este de obicei considerat pozitiv, apariția unuia nu înseamnă întotdeauna că stocul va crește la anunț sau că va continua să crească după.

Înțelegerea Triple Play

Un joc triplu este văzut ca un semn extrem de pozitiv pentru o acțiune, deoarece indică faptul că nu numai o companie își dezvoltă afacerea și câștigurile, ci și o face într-un mod care se așteaptă să dureze în trimestrul următor, anul sau mai mult, în funcție de îndrumarea oferită.

Adesea, atunci când o acțiune depășește estimările veniturilor și câștigurilor, analiștii se întreabă dacă se poate aștepta ca numerele mai mari să continue. Dacă compania nu ridică îndrumări, aceasta poate indica faptul că conducerea se așteaptă la o scădere în următoarea perioadă.

Unele companii nu oferă îndrumare și, prin urmare, nu vor avea jocuri triple. Totuși, aceștia pot depăși estimările veniturilor și câștigurilor.

Venituri și câștiguri estimate și acțiuni de preț

Dacă o companie poate depăși așteptările de venituri și câștiguri, acesta este de obicei un lucru bun pentru prețul acțiunilor. Analiștii se așteptau la anumite numere, iar compania a depășit aceste numere.

Există, de asemenea, ceva numit numărul șoaptă. Numărul de șoaptă este ceea ce piața sau comercianții consideră că vor fi cifrele privind veniturile și câștigurile. Comercianții pot fi poziționați în mod corespunzător înainte de anunț sau pot aștepta să intre în urma anunțului dacă le place ceea ce aud.

Datorită numărului șoptit, acțiunile nu reacționează întotdeauna așa cum era de așteptat la venituri și numere de câștiguri favorabile sau nefavorabile. De exemplu, o companie poate ieși cu venituri și cu câștiguri cu 20% peste cifrele de consens ale analiștilor, și totuși stocul se prăbușește dramatic în știri.

Acest lucru se poate întâmpla din mai multe motive, inclusiv o entitate cu o poziție importantă care folosește vestea bună pentru a părăsi poziția. Deoarece majoritatea oamenilor vor interpreta știrile ca fiind bune, marele vânzător ar putea presupune că vor fi mulți cumpărători dornici și astfel își descarcă poziția cu volumul mare. De asemenea, s-ar putea ca traderii să se aștepte de fapt la venituri și câștiguri (în șoaptă) cu 50% peste așteptările analiștilor. Cu alte cuvinte, comercianții se așteptau ca compania să sufle estimările. Atunci când cifrele reale sunt puțin mai bune decât estimările, comercianții renunță la pozițiile lor (sau nu cumpără mai multe), deoarece așteaptă mai mult și probabil că au plătit un preț ridicat în funcție de așteptările lor înalte.

Pro și contra de orientare

Dacă o companie emite îndrumări și nu toate o fac, poate fi atât un lucru bun, cât și un lucru rău.

În ceea ce privește aspectul luminos, acesta oferă informații investitorilor. Presupunând că compania furnizează informații exacte și de calitate, aceste informații îi pot ajuta pe investitori să planifice ce vor să facă cu acțiunile în trimestrul următor, anul sau mai mult. Deoarece sunt oferite noi orientări, investitorul se poate adapta în consecință.

Dezavantajul este că compania își păstrează și propriul interes. Orientările pot fi „modificate”, astfel încât investitorii să audă ce vor și să beneficieze de prețul acțiunilor. De exemplu, după un raliu lung, o companie poate emite îndrumări foarte optimiste pentru a împinge stocul puțin mai sus, chiar dacă stocul poate fi deja supraevaluat și compania se confruntă cu provocări pe termen lung. Sau, o companie își poate descurca îndrumarea, astfel încât, în trimestrul următor, să arate fantastic atunci când își înving propriile îndrumări și estimările probabile ale analiștilor pe baza îndrumării.

Acestea sunt doar câteva exemple despre modul în care orientarea ar putea fi utilizată pentru a nu reflecta neapărat cele mai bune informații, ci mai degrabă este utilizată pentru a provoca creșteri pe termen scurt ale prețului acțiunilor în diferite momente.

S-ar putea argumenta că eliminarea îndrumării ar fi benefică, deși și aceasta are dezavantajele sale. Orientarea permite investitorilor să ajusteze pozițiile pe parcursul trimestrului (sau mai mult) și, presupunând că compania are îndrumări de calitate, rezultatele câștigurilor lor nu ar trebui să fie la fel de volatile. O companie care nu oferă îndrumări (sau o companie care își pierde numerele de îndrumare din trimestrul anterior / an) ar putea vedea multă volatilitate în ceea ce privește câștigurile, deoarece investitorii au mai puțină idee despre ce să se aștepte.

Exemplu de acțiuni triple din lumea reală

La 23 mai 2019, Medtronic PLC (MDT) araportat un joc triplu, infunctie de Bespoke, iar stocul gapped mai mare.

Acest lucru nu se întâmplă întotdeauna. Uneori, decalajele stocului sunt mai mici, deoarece depinde de numărul șoaptelor și de alți factori. În acest caz, prețul a continuat să crească și în urma anunțului. Încă o dată, nu este întotdeauna cazul. Uneori, stocul va crește inițial și apoi va scădea. Sau poate cădea inițial pe știri și apoi crește sau continuă să cadă.

Jocul triplu este doar un lucru de căutat, dar nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe acesta.