Subperformează
Ce este underperform?
Dacă o investiție este subperformantă, aceasta nu ține pasul cu alte titluri de valoare. Pe o piață în creștere, de exemplu, o acțiune este subperformantă dacă nu se confruntă cu câștiguri egale sau mai mari decât avansul indicelui S&P 500. Pe o piață în scădere, un stoc care scade mai repede decât piața mai largă este un performant subeficient. „Performanța insuficientă” este, de asemenea, o recomandare a analistului atribuită unei acțiuni atunci când se așteaptă ca acțiunile să funcționeze puțin mai rău decât rentabilitatea pieței. Denumirea este cunoscută și sub denumirea de „vânzare moderată” sau „deținere slabă” pe piață.
Chei de luat masa
- Un stoc insuficient nu ține pasul cu piața mai largă.
- Ratingul de subformă poate avea semnificații variate în funcție de firmele de brokeraj care emit ratingul; uneori se numește hold slabă sau vânzare moderată.
- Un analist va atribui un rating de performanță slabă atunci când nu se așteaptă ca un stoc să țină pasul cu piața, dar grijile nu justifică un rating de vânzare.
- Există o serie de motive pentru care o acțiune ar putea primi un rating de performanță insuficientă, dar de cele mai multe ori vine ca rezultat al comparării valorilor companiei cu cele ale colegilor sau ale pieței generale.
Înțelegerea desemnării subperformante
Definițiile exacte variază între brokeraje, dar un rating „subeficient” este mai rău, în general, decât „neutru”, dar mai bun decât „vinde” sau „ vinde puternic ”.
- Neutrul este atribuit unui stoc care se așteaptă să ofere rezultate care se potrivesc cu piața mai largă.
- Performanța insuficientă este o acțiune care va avea probabil performanțe ușor inferioare parului: observând pierderi mai mari pe o piață în scădere și câștiguri sub medie pe o piață în creștere.
- Un rating de vânzare este acordat unui stoc care se așteaptă să piardă din valoare.
- Vânzarea puternică reflectă îngrijorarea că compania are probleme profunde și că acțiunile ar putea suferi pierderi substanțiale.
O garanție ar putea primi denumirea de performanță slabă dacă nu îndeplinește sau depășește o valoare comparată cu care se compară. Comparația ar putea fi față de piața generală, o companie concurentă sau un indice. O varietate de alte probleme ar putea aduce ratingul subformat, cum ar fi îngrijorările cu privire la nivelurile de datorie ale companiei, rapoartele preț-profit sau pierderea cotei de piață.
Exemple de rating de performanță slabă
O industrie ar putea fi descrisă ca fiind neperformantă. De exemplu, industria utilităților ar putea primi această denumire deoarece creșterea economiei ar putea stimula industria, dar inflația ar putea duce la rate mai mari ale dobânzii, ceea ce ar fi un efect negativ pentru sectorul utilităților. În mod similar, pe piața imobiliară s-ar putea să fi observat rate ale dobânzii scăzute care să conducă investițiile în trusturi de investiții imobiliare, dar creșterea ratelor poate schimba această dinamică. Acești factori ar putea crea o circumstanță în care o industrie nu generează rentabilități la întregul potențial și este justificată o evaluare a nerealizării.
Unui anumit stoc i se atribuie un rating de performanță insuficientă de către un analist dacă există temeri că acțiunile nu vor ține pasul cu altele din diverse motive, dar aceste îngrijorări nu justifică un rating de vânzare direct. De exemplu, deși o companie vede creștere sau câștiguri pozitive pentru un trimestru sau pentru anul respectiv, aceste randamente ar putea să nu fie la același nivel cu piața. Așadar, dacă un producător de automobile raportează o rentabilitate totală de 12% pentru anul fiscal, în timp ce S&P 500 vede o rentabilitate totală de 23% pentru acel an, producătorul de automobile ar putea fi clasificat ca fiind slab performant.
În funcție de casa de brokeraj, o evaluare de perspectivă a performanței insuficiente poate avea diferite grade de semnificație. La ghid de vânzare . În cazul în care o companie primește o perspectivă „puternic slabă” de la firmă, va primi, de asemenea, îndrumarea de vânzare. Aceste evaluări pot însemna că se așteaptă ca acțiunile să nu îndeplinească criteriile de referință.