Fond de dotare unitară (UEP)
Ce este un fond de dotare unitară (UEP)?
Un pool de dotare unitară (UEP) este o formă de investiție în dotare care permite mai multor dotări să investească în același fond de active.
Fiecare dotare deține unități individuale într-un UEP. Investitorii își văd în general rentabilitatea lunară. Noile dotări care intră în pool pot cumpăra primind unități din pool evaluate la o anumită dată de check-in.
Chei de luat masa
- Un pool de dotare unitară (UEP) este un tip de investiție utilizat de dotări care permite mai multor grupuri să investească în același coș de active.
- Fiecare dotare deține unități în UEP, valoarea fiecărei unități fiind stabilită la data specifică de cumpărare.
- UEP-urile sunt similare fondurilor mutuale, cu excepția faptului că sunt disponibile doar pentru dotări, nu pentru public.
- UEP permit dotărilor individuale să aibă acces la o diversificare mai mare prin asocierea cu o serie de alte firme.
Înțelegerea unui fond de dotare unitară
Un fond de dotare unitară (UEP) este un fel de fond mutual, dar este pe o scară mai mare și special pentru dotări, spre deosebire de investitorii cu amănuntul.
În timp ce chiar și dotările mici au adesea o sumă substanțială de numerar de investit, uneori este benefic să se reunească împreună cu alte dotări pentru diversificare. Unitățile UEP servesc la separarea clară a ponderii fiecărei dotări din fond. De exemplu, un UEP cu o valoare de piață de 10 miliarde de dolari poate avea 100.000 de unități în valoare de 100.000 de dolari fiecare și împarte acele unități în mai multe dotări.
Fondurile de dotare unitară sunt una dintre cele trei opțiuni principale de investiții pentru fondurile de dotare. Unii aleg să investească exclusiv în UEP. Alții angajează direct manageri externi. Cei mai mari tind să angajeze manageri interni pentru a încerca să crească activele din dotare. Câțiva folosesc o combinație a tuturor celor trei.
Pro și contra unui fond de dotare unitară
Unele UEP oferă acces la titluri de valoare mai puțin lichide, cum ar fi capitalul privat și acțiunile din Timberland. Fiecare tinde să aibă randamente atractive în timp, dar prezintă și riscuri semnificative de lichiditate.
O dotare mai mică ar putea să nu dețină aceste active în afara unui fond de dotare unitar, deoarece nu au expertiza internă pentru a gestiona aceste active. Mai mult, vânzarea de unități dintr-un fond de dotare unitar cu o parte din aceste tipuri de active este uneori mai ușoară și mai rapidă decât ar încerca să vândă active nelichide direct.
Unele fonduri de dotare unitarizate au, de asemenea, mai multă experiență în capitalul și datoria de pe piețele emergente decât propria echipă a unui fond de dotare. Fondurile de înzestrare tind să dețină cel puțin unele dintre aceste tipuri de active, deoarece mulți intenționează să investească pentru orizonturi de timp foarte lungi – chiar mai mult decât economia medie a investitorilor cu amănuntul pentru pensionare.
Multe dotări aleg să își asume mai multe riscuri în căutarea unor recompense potențiale mai mari, care au șanse mai mari de a bate inflația în timp.
Numărul de dotări care investesc în fonduri de dotări unitarizate și alți administratori externi de investiții, spre deosebire de luarea tuturor deciziilor interne, tinde să se desfășoare în cicluri. În deceniul care a urmat crizei financiare 2007-2009, de exemplu, mai multe dotări medii și mari au angajat expertiză în management din exterior, în general, în efortul de a se concentra asupra controlului costurilor și de a pune mai mult accent pe gestionarea riscurilor.