Companie publică necotată
Ce este o companie publică necotată?
O companie publică necotată, cunoscută și sub numele de companie publică necotată, este o firmă care a emis acțiuni de capitaluri proprii care nu mai sunt tranzacționate la bursă.
Piețele OTC care comercializează companii publice necotate au de obicei mai puțină transparență decât bursele publice.
Înțelegerea companiilor publice necotate
O companie publică este o companie care a emis acțiuni printr-o ofertă publică inițială (IPO), în timp ce acțiunile sale tranzacționează pe o bursă sau pe o piață fără bursă care este o piață de brokeri și dealeri privați. Acțiunile cotate public s-ar putea tranzacționa la bursele precum New York Stock Exchange, care este cea mai mare bursă de capital din lume. Cu toate acestea, companiile publice necotate sunt nelistate și tranzacționează fără rețetă.
Motive pentru o companie publică necotată
Este posibil ca companiile să fie necotate deoarece sunt prea mici pentru a se califica la o listă pe piața de valori. Bursele majore au cerințe de listare pentru acțiuni care includ praguri anuale de câștig, un număr minim de acțiuni restante și comisioane de listare.
O companie necotată ar putea avea prea puțini acționari pentru o listare sau conducerea companiei ar putea dori să evite cerințele privind divulgarea dreptului de proprietate în cadrul anumitor burse de listare.
Companiile care au fost scoase din listă sau eliminate din bursele majore ar putea duce la stocul lor să devină o companie publică necotată. Radierea poate fi voluntară sau se poate datora neîndeplinirii cerințelor de listare ale unei bursă.
Rămânând necotați, proprietarii firmei pot opera afacerea mai mult ca o companie privată și pot evita unele regulamente de schimb. Cu toate acestea, deși companiile publice necotate sunt mai puțin reglementate decât companiile publice listate, ele sunt mai reglementate decât cele private. În calitate de companii publice, acestea trebuie să respecte în continuare cerințele de raportare financiară și pot fi supuse acelorași coduri de preluare ca și companiile listate. De asemenea, companiilor publice necotate li se poate interzice să se comercializeze singure către investitori.
Tranzacționare și evaluare
Ca valori mobiliare necotate, acțiunile companiilor publice necotate sunt cumpărate și vândute pe piețele fără prescripție medicală (OTC). Pe o piață OTC, brokerii-dealeri cită prețurile acțiunilor la care vor cumpăra și vinde o acțiune. Cu toate acestea, doi investitori (un cumpărător și un vânzător) pot efectua o tranzacție pe o piață OTC fără ca alți investitori să fie conștienți de prețul la care tranzacția a fost finalizată. Ca urmare, piețele OTC care comercializează companii publice necotate au de obicei mai puțină transparență decât bursele publice.
De asemenea, acțiunile companiilor publice necotate sunt rareori tranzacționate sau sunt nelichide, ceea ce duce la dificultăți în stabilirea prețului acțiunii. Companiile publice necotate sunt evaluate utilizând diferite modele financiare, inclusiv abordarea comparabilelor. Abordarea comparabilă analizează companiile sau diviziunile care sunt similare și industriei.
Prin compararea tranzacțiilor de piață, cum ar fi investițiile sau cumpărările, în companii similare, investitorii pot obține o idee despre valoarea companiei necotate. Abordarea include, de asemenea, o analiză a concurenței pentru a estima valoarea acțiunii societății necotate.
Chei de luat masa
- O companie publică necotată sau o societate publică necotată este o firmă care a emis acțiuni de capitaluri proprii care nu mai sunt tranzacționate la bursă.
- Este posibil ca companiile să fie necotate deoarece sunt prea mici pentru a se califica pentru o listare pe piața de valori, au prea puțini acționari pentru o listare sau au fost scoase din listă.
- Acțiunile companiilor publice necotate sunt cumpărate și vândute pe piețele fără prescripție medicală.
Exemplu de companie publică necotată
Să spunem, ca exemplu, că directorii de la Facebook Inc. ( FB ) au decis să elimine acțiunile companiei din bursele listate și să opteze pentru a deveni o companie publică necotată. Compania ar fi deținută în principal de fondatorul, Mark Zuckerberg și de câțiva investitori privați.
Spre deosebire de investitorii care tranzacționează acțiunile Facebook pe o bursă, Facebook necotat nu ar fi ușor disponibil pentru tranzacționare și orice tranzacții ar trebui procesate prin intermediul pieței OTC. Ca urmare, investitorii nu ar putea cumpăra și vinde acțiunile rapid sau ușor.
De asemenea, evaluarea prețului acțiunilor companiei ar fi o provocare, deoarece informațiile financiare ar putea să nu fie disponibile potențialilor investitori și brokeri. Orice evaluare se va face prin analiza companiilor proxy, cum ar fi concurența din sectorul social media. Cu toate acestea, Facebook ar avea mai puține cerințe de reglementare, eliberând resurse care au fost utilizate pentru a îndeplini aceste cerințe.