Opțiune Up-and-In
Ce este o opțiune Up-and-In?
Opțiunile up-and-in sunt un tip de opțiune exotică care este adesea pusă la dispoziție prin intermediul brokerilor specializați pentru clienții high-end de pe piețele OTC. Opțiunea oferă atât un preț de vânzare, cât și un nivel de barieră. După cum sugerează și numele, cumpărătorul opțiunii va beneficia atunci când prețul suportului crește suficient de mare pentru a atinge (bate) nivelul de preț barieră desemnat. În caz contrar, opțiunea va expira fără valoare.
Chei de luat masa
- Acestea sunt opțiuni exotice disponibile de obicei investitorilor instituționali pe acțiuni sau pe Forex.
- Aceste opțiuni au atât un preț de atac cât și un nivel de barieră specificat.
- Opțiunile de up-and-in se plătesc atunci când suportul atinge nivelul de barieră al prețului înainte de expirare.
Cum funcționează o opțiune de intrare
Opțiunile up-and-in sunt un tip de opțiune exotică cunoscută sub numele de opțiune barieră. Ca opțiune exotică, opțiunile de barieră sunt structurate cu termeni mai complexi decât opțiunile standard de vanilie simplă. Opțiuni de barieră pot fi de două soiuri, fie un bat în opțiunea sau knock out opțiune. Opțiunea se plătește diferit în funcție de soi. Opțiunile de barieră pot include, de asemenea, o prevedere de reducere pentru titular dacă opțiunea nu poate fi exercitată.
Deoarece opțiunile exotice sunt adesea disponibile pe piețele OTC, există o cantitate destul de variabilă a modului în care aceste opțiuni pot fi oferite. În funcție de lichiditatea suportului, care poate fi valutar sau acțiuni, unele opțiuni pot fi oferite în mod personalizat. Aceste tipuri de opțiuni sunt, de asemenea, rareori disponibile pentru majoritatea investitorilor cu amănuntul. Iată cum variază plățile între cele două soiuri.
Opțiuni Knock In
Opțiunile de knock-in pot fi fie ascendente, fie descendente. Acest lucru implică dacă prețul va crește sau va scădea pentru a atinge nivelul de barieră al prețului. Prețul barierei, atunci când este traversat, face opțiunea disponibilă pentru exerciții. O opțiune up-and-in va oferi titularului dreptul de a exercita atunci când nivelul de barieră este atins sau depășit, în funcție de structurare.
Într-o opțiune de intrare și de intrare, deținătorul primește dreptul de a exercita atunci când prețul activului suport scade la sau sub un anumit nivel de barieră. Opțiunile de barieră sunt structurate fie cu puteri, fie cu apeluri. O opțiune de apel ascendent permite unui investitor să beneficieze atunci când un preț crește. Un down-and-in folosește o opțiune de vânzare și permite unui investitor să beneficieze atunci când un preț scade.
Opțiuni Knock Out
Opțiunile knock out sunt opusul opțiunilor knock-out. Aceste produse fac opțiunea defectă la atingerea unui preț, dar viabilă atâta timp cât nu se atinge prețul barieră. Opțiunile knock-out pot fi în sus sau în afara sau în jos și în afara. Cu o opțiune up-out, produsul devine defect atunci când se atinge sau se depășește un preț, iar cu o opțiune down-and-out, produsul devine defect atunci când un preț scade la sau sub nivelul său de barieră.
Opțiuni barieră de reducere
Ambele opțiuni de knock in și knock out pot include o prevedere de reducere. Aceste opțiuni vor fi cunoscute sub numele de opțiuni de barieră de reducere. Într-o opțiune de barieră de reducere, titularul primește o reducere atunci când opțiunea este neexercitabilă la expirare.
Dispoziții privind opțiunea de barieră
Opțiunile de barieră pot fi structurate în diferite moduri. Aceste opțiuni sunt opțiuni americane cu o dată de exercițiu flexibilă. Unele opțiuni pot deveni eficiente sau defecte atunci când se atinge un anumit preț de barieră, în timp ce altele necesită ca valoarea titlului să treacă prin preț înainte ca dispozițiile lor să fie adoptate.
Opțiunile de barieră pot include, de asemenea, dispoziții modificate de atingere. Unele opțiuni de barieră pot include o singură atingere, în timp ce altele necesită mai multe atingeri. Opțiunile de barieră pot fi, de asemenea, structurate pentru a include prevederi pentru două sau mai multe bariere.