Modernizare
Ce este un upgrade?
O actualizare se referă la schimbarea pozitivă a perspectivei unui analist cu privire la evaluarea unei anumite valori mobiliare, bazată în principal pe îmbunătățirea fundamentelor acelei valori mobiliare.
Chei de luat masa
- O actualizare se referă la schimbarea pozitivă a perspectivei unui analist cu privire la evaluarea unei anumite valori mobiliare, bazată în principal pe îmbunătățirea fundamentelor acelei valori mobiliare.
- Actualizarea la un anumit titlu este de obicei declanșată de informații calitative și cantitative care contribuie la o creștere a evaluării financiare a respectivului titlu.
- Cel mai mare beneficiu al unui upgrade este că reduce costul de capital al unei companii, atât pentru datorii, cât și pentru capitaluri proprii.
Înțelegerea unui upgrade
Un upgrade la un anumit titlu îi atribuie un rang mai înalt și este de obicei declanșat de informații calitative și cantitative care contribuie la o creștere a evaluării financiare a respectivului titlu. În contextul gestionării portofoliului, termenul „upgrade” se referă, de asemenea, la o strategie prin care profilul de risc și calitatea portofoliului sunt îmbunătățite prin includerea în acesta a cipurilor albastre, eliminând în același timp stocurile speculative.
Îmbunătățirile la ratingurile de investiții pentru acțiuni și titluri cu venit fix sunt emise de analiștii de acțiuni și obligațiuni la casele de brokeraj respective. Actualizările la ratingul de credit al emitenților corporativi de titluri de creanță sunt emise de agenții de rating, cum ar fi Standard & Poor’s.
De exemplu, o agenție de rating poate actualiza ratingul de credit al unui emitent de la AA + la AAA. O astfel de mișcare ar avea un efect pozitiv asupra tuturor obligațiunilor restante și a altor instrumente cu venit fix ale emitentului.
Exemplu de actualizare a capitalului propriu
Un exemplu de actualizare a capitalului propriu ar fi un analist care crește ratingul investițional pentru un anumit stoc (sau sector) pentru a „cumpăra” din „deținere”. O actualizare de această natură ar fi uneori însoțită de o revizuire ascendentă a prețului țintă al analistului pentru acțiuni.
Pentru titluri de capital și datorii, o actualizare duce în general la o presă pozitivă. În culise, cel mai mare beneficiu pentru un upgrade este un cost mai mic al capitalului, atât pentru datorii, cât și pentru capitaluri proprii. Un cost mai mic al capitalului se traduce printr-o rată de actualizare mai mică, ceea ce duce la o evaluare mai mare și o evaluare fermă.
Similar cu modul în care o persoană ar putea să împrumute la o rată a dobânzii mai mică după o „actualizare” a punctajului de credit, companiile pot accesa piețele de capital mai des și la rate mai ieftine după un eveniment de upgrade pozitiv.
Dincolo de un eveniment de actualizare totală, agențiile de rating de credit și magazinele de evaluare a capitalurilor proprii publică ambele liste de supraveghere sau liste similare care indică valorile mobiliare sau companiile care sunt primele pentru un upgrade (sau downgrade). Investitorii și creditorii, deopotrivă, urmăresc cu atenție potențialele schimbări direcționale ale unei garanții sau ale unei perspective de afaceri.