Valoarea medie
Ce este valoarea medie?
Valoarea medie este o strategie de investiții care funcționează ca media costului dolarului (DCA) în ceea ce privește contribuțiile lunare constante, dar diferă în ceea ce privește abordarea față de valoarea fiecărei contribuții lunare. În calculul valorii medii, investitorul stabilește o rată de creștere sau o sumă țintă pe baza activelor sau portofoliului său în fiecare lună și apoi ajustează contribuția lunii următoare în funcție de câștigul sau deficitul relativ realizat pe baza activului inițial.
Înțelegerea valorii medii
De exemplu, să presupunem că un cont are o valoare de 2.000 USD, iar obiectivul este ca portofoliul să crească cu 200 USD în fiecare lună. Dacă, peste o lună, activele au crescut la 2.024 USD, investitorul va finanța contul cu active în valoare de 176 $ (200 $ – 24 $). În luna următoare, obiectivul ar fi deținerea de conturi de 2.400 USD. Acest model continuă să fie repetat în luna următoare.
Scopul principal al medierii valorice este de a achiziționa mai multe acțiuni atunci când prețurile scad și mai puține acțiuni atunci când prețurile cresc. Așa se întâmplă și în media costurilor în dolari, dar efectul este mai puțin pronunțat. Mai multe studii independente au arătat că, pe perioade multianuale, media valorii poate produce randamente ușor superioare mediei costului dolarului, deși ambele vor semăna îndeaproape cu randamentele pieței în aceeași perioadă. Motivul pentru care valoarea medie sau DCA poate fi mai atractiv pentru un investitor decât utilizarea unui program de contribuție stabilit este că sunteți oarecum protejat de plata în exces pentru acțiuni atunci când piața este fierbinte. Dacă evitați plata în exces, randamentele pe termen lung vor fi mai puternice în comparație cu persoanele care au investit sume fixate, indiferent de starea pieței.
Provocări ale valorii mediei
Cea mai mare provocare potențială cu media valorii este că, pe măsură ce baza activelor unui investitor crește, capacitatea de a finanța deficiențele poate deveni prea mare pentru a ține pasul cu. Acest lucru este remarcabil în special în planurile de pensionare, în care un investitor ar putea să nu aibă nici măcar potențialul de a finanța un deficit, având în vedere limitele contribuțiilor anuale. O modalitate de a rezolva această problemă este de a aloca o parte din active către un fond sau fonduri cu venit fix, apoi rotiți banii în și din participațiile de capitaluri proprii, așa cum este dictat de randamentul lunar vizat. În acest fel, în loc să aloce numerar sub formă de finanțare nouă, numerarul poate fi strâns în partea cu venit fix și alocat în cantități mai mari participațiilor la capital, după cum este necesar.
Deși există diferențe de performanță între calculul valorii medii, calculul costului în dolari și stabilirea contribuțiilor la investiții, toate acestea sunt metode bune pentru investițiile pe termen lung – în special pentru pensionare.