Varianța este bună sau rea pentru investitorii bursieri?

Varianța nu este nici bună, nici rea pentru investitori în sine. Cu toate acestea, varianța mare a unui stoc este asociată cu un risc mai mare, împreună cu un randament mai mare. Varianța scăzută este asociată cu un risc mai mic și o rentabilitate mai mică. Acțiunile cu varianță ridicată tind să fie bune pentru investitorii agresivi care sunt mai puțin averse față de risc, în timp ce acțiunile cu varianță mică tind să fie bune pentru investitorii conservatori care au o toleranță la risc mai mică.

Varianța este o măsurare a gradului de risc într-o investiție. Riscul reflectă șansa ca rentabilitatea reală a investiției sau câștigul sau pierderea acesteia într-o anumită perioadă să fie mai mare sau mai mică decât se aștepta. Există posibilitatea ca unele sau toate investițiile să se piardă.

Un executiv în vârstă de 30 de ani, care urcă în rândurile corporative cu un venit în creștere, își poate permite, de obicei, să fie mai agresiv și mai puțin avers de risc, în selectarea acțiunilor. Investitorii de acest tip doresc, de obicei, să aibă unele stocuri cu variații ridicate în portofolii. În schimb, un bărbat în vârstă de 68 de ani cu venituri fixe ar putea face un alt tip de risc / rentabilitate, concentrându-se în schimb pe stocurile cu varianță redusă.

Cu toate acestea, conform teoriei moderne a portofoliului (MPT), este posibilă reducerea varianței fără a compromite rentabilitatea așteptată prin combinarea mai multor tipuri de active prin alocarea activelor. Conform acestei abordări, un investitor construiește un portofoliu diversificat care include nu doar acțiuni, ci și tipuri de active precum obligațiuni, mărfuri, trusturi de investiții imobiliare sau REIT, produse de asigurare și instrumente derivate. Un portofoliu diversificat poate include, de asemenea, numerar sau echivalente de numerar, valută străină și capital de risc, de exemplu.

Profesioniștii din domeniul financiar determină varianța calculând media abaterilor pătrate de la rata medie de rentabilitate. Abaterea standard poate fi apoi găsită calculând rădăcina pătrată a varianței. Într-un anumit an, un investitor se poate aștepta ca rentabilitatea unei acțiuni să fie cu o abatere standard sub sau peste rata standard de rentabilitate.