Limită de preț variabilă
Ce este o limită de preț variabilă?
O limită de preț variabilă este un tip de întrerupător utilizat pentru menținerea condițiilor de tranzacționare ordonate. Este asociat cu volatilitate.
Odată ce un anumit contract futures și-a atins prețul limită, bursa poate permite tranzacționarea acestuia să se reia într-o limită superioară și inferioară extinsă a prețurilor. Aceste noi prețuri minime și maxime sunt cunoscute ca limitele sale variabile de preț.
Chei de luat masa
- O limită de preț variabilă este o metodă de control al volatilității la bursele futures de mărfuri.
- Permite creșterea sau scăderea prețului unei mărfuri date în intervalul extins în zilele după ce a fost atins prețul limită fix al mărfii.
- Diferite schimburi își vor stabili propriile limite de preț variabile, iar unele mărfuri ar putea să nu aibă deloc limite de preț variabile.
Cum funcționează limitele de preț variabile
Operatorii de schimb valutar de mărfuri precum Chicago Mercantile Exchange (CME) folosesc limite de preț pentru a controla volatilitatea maximă permisă într-o anumită zi de tranzacționare. Dacă o anumită marfă crește sau scade cu mai mult decât suma maximă permisă, operatorul de schimb poate fie să înghețe tranzacționarea cu acea marfă, fie să îi permită să continue tranzacționarea în limitele sale de preț variabil.
Adesea, bursa va îngheța tranzacționarea și apoi va relua tranzacționarea în ziua următoare în limitele prețurilor variabile. Această abordare permite o perioadă de „relaxare” și permite, de asemenea, comercianților să-și relaxeze mai ușor pozițiile în ziua următoare. Dacă vor avea succes, aceste măsuri vor preveni mai întâi orice potențială panică sau manie speculativă să ia piața și apoi vor permite prețurilor să își recupereze treptat valoarea justă.
Fiecare schimb își va stabili propriile limite inițiale de preț și limite variabile de preț. Aceste limite pot fi modificate și, de fapt, este posibil ca unele mărfuri să nu aibă limite de preț variabile. Înainte de a tranzacționa o anumită marfă, comercianții ar trebui să revizuiască cu atenție specificațiile contractului pentru a se asigura că înțeleg modul în care bursa ar gestiona perioadele de volatilitate sporită. În funcție de orientările bursiere, anumite strategii de tranzacționare care se bazează pe o volatilitate rară, dar extremă, pot fi dificil sau imposibil de executat.
Exemplu real din lume cu o limită de preț variabilă
Chicago Mercantile Exchange (CME) este cea mai mare futures de mărfuri de schimb din lume, facilitând de comercializare în o gamă largă de contracte futures pentru produse agricole, indici de capital, produse energetice și alte active.
Pentru a ilustra conceptul de limită de preț variabil, luați în considerare cazul contractelor de orez brut ale CME.Începând din martie 2021, prețul contractelor sale de orez brut a fost supus unui preț-limită fix de 0,85 USD, ceea ce înseamnă că tranzacționarea ar fi oprită dacă prețul orezului brut ar crește sau a scăzut cu acea cantitate sau mai mult într-o singură zi de tranzacționare.În același timp, limita de preț variabil pentru orezul brut a fost stabilită la 1,30 USD. Această bandă mai mare este concepută pentru a oferi comercianților o mișcare largă de a intra sau ieși din pozițiile lor a doua zi, astfel încât prețul de piață al orezului brut să-și recapete echilibrul în mod rezonabil rapid.