Statistica riscurilor pentru investitori a fondului index Vanguard 500

Fondul index Vanguard 500 a fost primul fond index pentru investitori individuali, creat la 31 august 1976. Acesta necesită o investiție minimă de 3.000 USD și percepe un raport anual scăzut al cheltuielilor nete de 0,04%, care este mai mic decât raportul mediu al cheltuielilor a fondurilor fără sarcină cu capitalizare mare. Atunci când iau în considerare fondurile mutuale, investitorii ar trebui să se concentreze asupra obiectivelor, principalelor strategii de investiții și statisticilor de risc ale fondului.

Folosind  statistici privind riscul comun și  teoria portofoliului modern (MPT), cum ar fi beta, alfa, raportul Treynor, volatilitatea, raportul Sharpe și raportul de captare în sens invers și invers, investitorii pot lua o decizie mai informată despre investițiile în VFIAX.

Prezentare generală a fondului

Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) este un fond gestionat pasiv care urmărește să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare Indicelui S&P 500, indicele său de referință.În aprilie 2021, fondul deținea 509 de acțiuni și un activ net total de 220,5 miliarde de dolari. Fondul implementează o strategie de replicare, investind tot sau o mare parte din activele sale nete totale în acțiuni comune incluse în index. Fondul deține fiecare titlu cu aproximativ aceeași ponderare ca indicele, pe care îl imită. 

Risc vs. rentabilitate

Una dintre cele mai utilizate statistici MPT este beta-ul unei securități. Beta măsoară gradul de volatilitate pe care îl are un titlu în raport cu un indice de piață major. Întrucât fondul de indici de referință al Vanguard 500 Index Fund este indicele S&P 500 – principalul instrument de urmărire a performanței stocurilor din SUA – beta-ul fondului este calculat în raport cu indicele său de referință. Începând cu primul trimestru al anului 2021, pe baza datelor finale de trei ani, fondul a menținut o versiune beta de 1, indicând că teoretic are același grad de volatilitate ca și indicele S&P 500. Beta fondului a menținut această valoare pe perioade de cinci, 10 și 15 ani.

Alpha, pe de altă parte, indică cât de bine s-a comportat un titlu în raport cu un indice de referință pe o bază ajustată la risc. Având în vedere că Vanguard 500 Index Fund este un fond index gestionat pasiv și care reproduce pe deplin, a cunoscut alfa ușor negativ. În aprilie 2021, pe baza datelor finale de cinci ani, avea un alfa de -0,14. Alfa-ul său de 15 ani a fost același. În teorie, fondul ar trebui să aibă un alfa de 0. Cu toate acestea, cheltuielile sale scad performanța cu o marjă mică, ceea ce determină alfa negativ pe perioade susținute. 

Raportul Treynor măsoară randamentele ajustate la risc ale unei valori mobiliare. Raportul este calculat scăzând rata medie a rentabilității fără risc din randamentul mediu al unui portofoliu și apoi împărțind rezultatul la beta-ul portofoliului pe o perioadă specificată. Începând cu aprilie 2021, pe baza datelor finale de trei ani, fondul avea un raport Treynor de 16,23. Raportul său Treynor în ultimii 15 ani a fost de 8,22. Deoarece un raport Treynor va deveni negativ dacă rentabilitatea nu este favorabilă față de o investiție fără risc, raportul pozitiv al VFIAX a produs mai multe unități de rentabilitate în raport cu unitățile de risc și, prin urmare, este considerat favorabil riscului.

Volatilitatea istorică

Volatilitatea, sau deviația standard, este o statistică care măsoară dispersia randamentelor unei valori mobiliare. Prin urmare, cu cât volatilitatea unui titlu este mai mare, cu atât deviația de la randamentul mediu este mai mare. Opusul este valabil pentru o securitate cu volatilitate redusă.Începând din aprilie 2021, pe baza datelor de 3 ani, Vanguard 500 Index Fund a avut o abatere standard medie anuală de 18,4%. Pe baza datelor finale de 10 ani, abaterea standard medie anuală a fondului a fost de 14,12%.

Raport de captură în partea de sus și de dezavantaj

Raportul de captură în sens pozitiv și negativ indică performanța generală a portofoliului unei companii în timpul piețelor ascendente și descendente. Dacă un portofoliu are un raport de captare up-market mai mare de 100%, raportul indică faptul că portofoliul a depășit indicele de referință în timpul up-market-urilor.

În schimb, dacă un portofoliu are un raport de captare pe piață mai mic de 100%, raportul indică faptul că portofoliul a depășit valoarea de referință în timpul piețelor în jos.

Vanguard 500 Index Fund are un raport de captare up-market și un down-market de aproape 100% datorită strategiei sale de replicare completă.Începând cu aprilie 2021, pe baza datelor finale de 3 și 10 ani, fondul avea un raport de captare în sus de piață de 100 și un raport de captare în jos de piață de 100, ambele măsurate în raport cu indicele său de referință.

Linia de fund

Acțiunile investitorilor Vanguard 500 Index Fund sunt o alegere solidă de investiții pentru cei care doresc să își echilibreze portofoliul cu un fond care urmărește un punct de referință major al SUA, S&P 500. Atunci când un investitor studiază riscul, ei sunt, de asemenea, îngrijorați de rentabilitate, iar VFIAX oferă ambele în cantități digerabile.