Vomma

Ce este Vomma?

Vomma este rata la care vega unei opțiuni va reacționa la volatilitatea de pe piață. Vomma face parte din grupul de măsuri, cum ar fi delta, gamma și vega, cunoscute sub numele de „greci”, care sunt utilizate în stabilirea prețurilor opțiunilor.

Chei de luat masa

• Vomma este rata la care vega unei opțiuni va reacționa la volatilitatea de pe piață.
• Vomma este un derivat de ordinul doi pentru valoarea unei opțiuni și demonstrează convexitatea vega.
• Vomma face parte din grupul de măsuri, cum ar fi delta, gamma și vega, cunoscute sub numele de „greci”, care sunt utilizate în stabilirea prețurilor opțiunilor.

Înțelegerea Vomma

Vomma este un derivat de ordinul doi pentru valoarea unei opțiuni și demonstrează convexitatea vega. O valoare pozitivă pentru vomma indică faptul că o creștere punctuală procentuală a volatilității va duce la o creștere a valorii opțiunii, care este demonstrată de convexitatea vega.

Vomma și vega sunt doi factori implicați în înțelegerea și identificarea tranzacțiilor profitabile cu opțiuni. Cei doi lucrează împreună pentru a oferi detalii despre prețul unei opțiuni și sensibilitatea prețului opțiunii la schimbările pieței. Ele pot influența sensibilitatea și interpretarea  modelului de preț Black-Scholes pentru prețul opțiunilor.

Vega

Vega ajută un investitor să înțeleagă sensibilitatea unei opțiuni derivate la volatilitate care apare din instrumentul de bază. Vega oferă cantitatea de schimbare pozitivă sau negativă așteptată a prețului unei opțiuni la o modificare de 1% a volatilității instrumentului suport. O vegă pozitivă indică o creștere a prețului opțiunii și o vegă negativă indică o scădere a prețului opțiunii.

Vega se măsoară în număr întreg cu valori care variază de obicei de la -20 la 20. Perioadele mai mari de timp au ca rezultat o vega mai mare. Valorile Vega semnifică multipli reprezentând pierderi și câștiguri. De exemplu, o vega de 5 pe stocul A la 100 USD ar indica o pierdere de 5 USD pentru fiecare scădere punctuală a volatilității implicite și un câștig de 5 USD pentru fiecare creștere punctuală.

Formula pentru calcularea vega este mai jos:

Vega și Vomma

Vomma este un derivat grecesc de ordinul doi, ceea ce înseamnă că valoarea sa oferă o perspectivă asupra modului în care vega se va schimba cu volatilitatea implicită a instrumentului de bază. Dacă se calculează o vomă pozitivă și volatilitatea crește, vega pe poziția opțiunii va crește. Dacă volatilitatea scade, o vomma pozitivă ar indica o scădere a vegei. Dacă vomma este negativă, se întâmplă opusul cu modificările de volatilitate, așa cum este indicat de convexitatea vega.

În general, investitorii cu opțiuni lungi ar trebui să caute o valoare ridicată și pozitivă pentru vomma, în timp ce investitorii cu opțiuni scurte ar trebui să caute una negativă.

Formula pentru calcularea vommei este mai jos:

Vomma=∂ν∂σ=∂2V∂σ2\ begin {align} \ text {Vomma} = \ frac {\ partial \ nu} {\ partial \ sigma} = \ frac {\ partial ^ 2V} {\ partial \ sigma ^ 2} \ end {align}Vomma=∂σ

Vega și vomma sunt măsuri care pot fi utilizate în măsurarea sensibilității modelului de stabilire a prețurilor opțiunilor Black-Scholes la variabilele care afectează prețurile opțiunilor. Acestea sunt luate în considerare împreună cu modelul de prețuri Black-Scholes atunci când se iau decizii de investiții.