Fondul Vulture

Ce este un fond Vulture?

Un fond vulture este un fond de investiții care caută și cumpără titluri de valoare în investiții dificile, cum ar fi obligațiuni cu randament ridicat în sau aproape de neplată sau acțiuni aflate în faliment sau aproape de acesta. Obiectivul este de a „trece” și de a ridica acțiuni subevaluate care sunt percepute a fi fost vândute în exces pentru a face pariuri cu risc ridicat, dar potențial cu recompensă ridicată.

Chei de luat masa

• Un fond vultur investește în active ale căror prețuri au fost puternic deprimate pe piață.
• Scopul este de a identifica activele care au fost irațional depășite sub valoarea fundamentală sau în care este prevăzută o rată de schimb pozitivă.
• Această strategie cu risc ridicat, cu potențial ridicat de recompensă, a fost utilizată pentru a acumula active aflate în dificultate pe care administratorii tipici de portofoliu le-ar evita.

Înțelegerea fondurilor Vulture

Fondurile vultur pariază extrem de mult pe datorii dificile și investiții cu randament ridicat, desfășurând, de asemenea, acțiuni legale în strategiile lor de gestionare pentru a obține plăți contractate. Aceste fonduri sunt de obicei gestionate de fonduri speculative utilizând diferite tipuri de strategii alternative pentru a obține profituri pentru investitorii lor.

Pentru a realiza strategia, managerii de portofoliu caută investiții profund reduse, cu rate potențiale ridicate de rentabilitate, din cauza riscurilor mari de neplată. În general, investițiile se concentrează pe instrumente cu venit fix, cum ar fi obligațiunile cu randament ridicat și împrumuturile care plătesc rate de dobândă fixe sau variabile. Adesea, investițiile se vor face în datoria guvernului țărilor aflate în dificultate, ceea ce necesită o implicare și mai mare a lobby-ului în soluționarea datoriilor neplătite.

O serie de cazuri vechi care implică fonduri speculative și datorii suverane evidențiază procesele și procedurile la care sunt supuși fondurile vultur pentru a primi plăți pentru activele investite.

Criza datoriilor din Argentina

După 15 ani de negocieri care s-au încheiat în februarie 2016, Argentina a fost de acord să ramburseze șase fonduri vultur care au investit în datoria țării. Printre fondurile speculative implicate se numără unitatea NML Capital a lui Elliott Management și Aurelius Capital Management. Plata finală a datoriei către deținătorii de obligațiuni a fost negociată la 6,5 ​​miliarde de dolari.

Criza datoriilor din Puerto Rico

O situație similară a apărut și în Puerto Rico, unde datorii de obligațiuni și pensii de 120 miliarde dolari către creditorii săi, care includ fonduri mutuale din SUA și administratori de fonduri speculative. Printre principalii administratori de fonduri care caută rambursare se numără Oppenheimer, Franklin și Aurelius Capital Management.

Investițiile Fondului Vulture

În timp ce Argentina și Puerto Rico sunt cazuri extreme, acestea evidențiază unele dintre investițiile făcute de fondurile vultur care au ca rezultat câștiguri substanțiale. În plus față de datoriile guvernamentale, proprietățile imobiliare și firmele cu pârghie ridicată sunt, de asemenea, investiții de top pentru fonduri vultur. Aceste fonduri sunt deseori dispuse să aștepte cu răbdare plățile care să conducă la randamente substanțiale.

Fondurile vultur folosesc strategii alternative de investiții, căutând prețuri de reducere la prețuri avantajoase, cu randamente așteptate substanțiale. Unii oameni s-au uitat în jos la companiile de investiții care funcționează ca fonduri vulturi, de vreme ce se prădează de datoria ieftină a investițiilor care se luptă, forțând companiile să plătească plus dobânzi.

În general, fondurile vulture și gestionarea fondurilor vulture nu sunt de obicei pentru aversiunea față de risc. În toată SUA există mai mulți manageri de investiții care se angajează în acest tip de investiții. Unele dintre cele mai populare includ Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital și Aurelius Capital Management.

Vulture Capitalists

Un capitalist vultur este un tip de  capitalist de risc  care caută în mod specific oportunități de a face bani cumpărând firme sărace sau aflate în dificultate. De asemenea, sunt cunoscuți pentru preluarea controlului asupra inovațiilor altcuiva și, ca rezultat, pentru banii pe care acea persoană i-ar fi dobândit din acele inovații.

Termenul este argou pentru cineva care este un capitalist de risc agresiv și, ca atare, se crede că este prădător în natura lor. La fel ca pasărea după care sunt numiți, capitaliștii vulturi vor aștepta până vor vedea ocazia potrivită și vor intra în ultimul moment, profitând de o situație cu cel mai mic preț posibil.  

Capitaliștii vulturi sunt adesea criticați pentru comportamentul lor agresiv, deoarece sunt văzuți ca pradă companiilor pe care le cumpără pentru a obține  profit. Sunt chemați pentru că vor căuta cele mai necăjite companii la prețuri foarte mici. Vor depune eforturi mari pentru a-și menține costurile scăzute, astfel încât să obțină cel mai mare profit. Un capitalist de risc ar putea privi mai întâi reducerea personalului, ceea ce poate duce la  șomaj  și poate provoca un efect de undă în economie.