Abordarea Walter Schloss a investițiilor

Walter Schloss a fost unul dintre cei mai de succes investitori din toate timpurile, dar în afara unei mici părți din comunitatea care investește în valoare, nimeni nu știe numele. Domnul Schloss a studiat cu Benjamin Graham la Columbia University și în cele din urmă a plecat să lucreze pentru Graham la Graham Newman Partnership.

În 1955, Schloss a izbucnit singur și a compilat unul dintre cele mai bune palmaresuri din istoria investițiilor. Pe o perioadă de 50 de ani, a obținut randamente brute în medie cu 20% anual. Metoda sa a subliniat cumpărarea de acțiuni ieftine cu informații financiare solide și păstrarea acestora până când acestea au fost considerate supraevaluate. Domnul Schloss a subliniat valoarea preț-contabil ca cea mai bună măsură a valorii unei corporații și a preferat cumpărarea de acțiuni care au tranzacționat sub valoarea contabilă.

În 1994, Walter Schloss s-a așezat și și-a prezentat gândurile despre câștigarea de bani pe piețe pentru a servi drept ghid pentru investitorii mai noi sau cei fără cunoștințe aprofundate despre procesul de investiții valorice. Rezultatul a fost o pagină tastată care enumera cei 16 factori necesari pentru a câștiga bani pe piața bursieră. (Pentru informații detaliate, citiți mai multe despre  cum să obțineți un loc de muncă pe Wall Street.)

Cei 16 factori pentru a investi succesul

Cei 16 factori pentru succesul investițional, așa cum a afirmat Walter Schloss:

1. Prețul este cel mai important factor de utilizat în raport cu valoarea.
2. Încercați să stabiliți valoarea companiei. Amintiți-vă că o parte din stoc reprezintă o parte a unei afaceri și nu este doar o bucată de hârtie.
3. Utilizați valoarea contabilă ca punct de plecare pentru a încerca să stabiliți valoarea întreprinderii. Asigurați-vă că datoria nu este egală cu 100% din capitalul propriu.
4. Ai rabdare. Stocurile nu cresc imediat.
5. Nu cumpărați la sfaturi sau pentru o mișcare rapidă. Lăsați profesioniștii să facă asta dacă pot. Nu vinde la vești proaste.
6. Nu vă fie frică să fiți singur, dar asigurați-vă că aveți dreptate în judecata voastră. Nu poți fi 100% sigur, dar încearcă să cauți puncte slabe în gândirea ta. Cumpărați pe o scară și vindeți pe o scară în sus.
7. Ai curajul convingerilor tale odată ce ai luat o decizie.
8. Aveți o filozofie a investiției și încercați să o urmați. 
9. Nu te grăbi prea mult să vinzi. Dacă stocul atinge un preț pe care îl credeți unul corect, atunci puteți vinde, dar adesea pentru că un stoc crește, să zicem 50%, oamenii spun că îl vând și vă butonează profitul. Înainte de a vinde, încercați să reevaluați din nou compania și să vedeți unde vinde stocul în raport cu valoarea sa contabilă. Fiți conștienți de nivelul pieței bursiere. Randamentele sunt scăzute și raporturile P / E ridicate? 
10. Când cumpăr o acțiune, consider că este util să cumpăr aproape de minimul din ultimii ani. Un stoc poate ajunge până la 125 și apoi să scadă la 60 și crezi că este atractiv. Cu trei ani înainte de stocul vândut la 20, ceea ce arată că există o anumită vulnerabilitate în acesta.
11. Încercați să cumpărați active cu o reducere mai degrabă decât să cumpărați câștiguri.  Câștigurile se pot schimba dramatic într-un timp scurt. De obicei, activele se schimbă încet. Trebuie să știți mult mai multe despre o companie dacă cumpărați câștiguri.
12. Ascultați sugestiile oamenilor pe care îi respectați. Asta nu înseamnă că trebuie să le accepți. Amintiți-vă, sunt banii dvs. și, în general, este mai greu să păstrați bani decât să-i faceți. Odată ce ați pierdut o mulțime de bani, este greu să le recuperați.
13. Încercați să nu lăsați emoțiile să vă afecteze judecata. Frica și lăcomia sunt probabil cele mai grave emoții pe care le aveți în legătură cu cumpărarea și vânzarea de acțiuni.
14. Amintiți-vă cuvântul compunere. De exemplu, dacă puteți câștiga 12% pe an și reinvestiți banii înapoi, vă veți dubla banii în șase ani, fără taxe. Amintiți-vă regula 72. Rata dvs. de rentabilitate în 72 vă va indica numărul de ani pentru a vă dubla banii.
15. Preferați acțiunile decât obligațiunile. Obligațiunile vă vor limita câștigurile, iar inflația vă va reduce puterea de cumpărare.
16. Aveți grijă la pârghie. Poate merge împotriva ta. (Pentru informații detaliate, citiți mai multe despre  valoarea investiției în valoare.)

Reguli simple pentru succes remarcabil

Aceste reguli pot fi simpliste, dar au ajutat la construirea unuia dintre cele mai mari recorduri din istoria pieței de valori. Walter Schloss avea un birou cu o cameră, care era de fapt situat în interiorul birourilor Tweedy Brown, o firmă de investiții cu valoare mult mai mare. El nu a folosit niciodată un computer bazându-se în schimb pe ghidul Standard and Poor’s Stocks și Value Line pentru a-și găsi ideile de stoc. Nu s-a bazat pe algoritmi sau formule complicate. Nu a vorbit cu managementul companiei, deoarece a avut încredere în cifre mult mai mult decât oamenii atunci când a evaluat o companie pentru cumpărare. (De asemenea, puteți afla mai multe despre investițiile în valoare citind despre  investitori renumiți în valoare.)

Linia de fund

Abordarea Walter Schloss a investițiilor valorice a fost dezvoltată în timp ce studia mai întâi sub și apoi lucra pentru Benjamin Graham. A funcționat mai mult de 50 de ani, iar aplicarea atentă a principiilor sale ar trebui să le permită investitorilor să obțină profituri pe piețele de valori chiar și pe piețele financiare mai complicate de astăzi.