Plata cascadei
Ce este o plată cu cascadă?
Structurile de plată în cascadă necesită ca creditorii cu niveluri superioare să primească dobânzi și plăți de principal, în timp ce creditorii cu nivel inferior scad primesc plăți după ce creditorii cu niveluri superioare sunt rambursate integral. Debitorii structurează în mod obișnuit aceste scheme în astfel de tranșe pentru a acorda prioritate împrumuturilor cu cel mai mare capital, deoarece acestea sunt, de asemenea, cele mai scumpe.
Chei de luat masa
- Structurile de plată în cascadă permit creditorilor cu niveluri superioare să li se plătească principalul și dobânzile înaintea creditorilor cu niveluri mai mici.
- Creditorii cu nivel inferior sunt plătiți doar cu dobânzi, până când creditorii cu nivel superior sunt plătiți integral.
- Plățile în cascadă pot fi structurate astfel încât să plătească un împrumut pe rând sau să plătească toate împrumuturile într-un mod sistematic.
Cum funcționează o plată pe cascadă
Imaginați-vă o cascadă în cascadă în găleți aliniate vertical. Apa reprezintă bani, iar gălețile reprezintă creditori. Apa umple primul găleată mai întâi. A doua găleată se va umple numai după ce prima este plină. Pe măsură ce apa curge, mai multe găleți sunt umplute în ordinea în care apar.
De obicei, dimensiunile găleatelor (mărimea datoriei) scad pe măsură ce apa coboară. Acest lucru se întâmplă probabil deoarece plata unor datorii mari reduce riscul de insolvență și eliberează numerar pentru operațiuni, cheltuieli de capital și investiții.
De exemplu, acest tip de plan funcționează cel mai bine pentru o companie care rambursează mai multe împrumuturi. Să presupunem că această companie are trei împrumuturi operaționale, fiecare cu rate ale dobânzii diferite. Compania efectuează plăți de principal și dobânzi la cel mai scump împrumut și efectuează doar plăți de dobândă la restul de două. Odată ce cel mai scump împrumut este achitat, compania poate efectua toate dobânzile și plățile de capital pentru următorul împrumut mai scump. Procesul continuă până la rambursarea tuturor împrumuturilor.
Exemplu de plăți pe cascadă
Pentru a demonstra cum funcționează o schemă de plată în cascadă, presupuneți că o companie a luat împrumuturi de la trei creditori, creditorul A, creditorul B și creditorul C. Schema este structurată astfel încât creditorul A să fie cel mai înalt nivel, în timp ce creditorul C să fie cel mai mic creditor cu mai multe niveluri. Aranjamentul pentru ceea ce compania datorează fiecăruia dintre creditori este după cum urmează:
- Creditorului A i se datorează în total 5 milioane dolari în dobânzi și 10 milioane dolari în principal.
- Creditorului B i se datorează un total de 3 milioane de dolari în dobânzi și 8 milioane de dolari în principal.
- Creditorului C i se datorează în total 1 milion de dolari în dobânzi și 5 milioane de dolari în principal.
Să presupunem că în primul an compania câștigă 17 milioane de dolari. Apoi, plătește întreaga sumă de 15 milioane de dolari datorată creditorului A, lăsându-i cu 2 milioane de dolari să achite datoriile ulterioare. Deoarece structura prioritară este încă în vigoare, aceste 2 milioane de dolari trebuie aplicate creditorului B. Să presupunem că compania plătește 1 milion de dolari creditorului B pentru dobânzi și 1 milion de dolari creditorului B pentru principal. Rezultatul după primul an este următorul:
- Creditorul A este plătit integral.
- Creditorului B i se datorează un total de 2 milioane de dolari în dobânzi și 7 milioane de dolari în principal.
- Creditorului C i se datorează în total 1 milion de dolari în dobânzi și 5 milioane de dolari în principal.