Acțiuni medii ponderate vs. acțiuni restante
Înțelegerea diferenței dintre acțiunile medii ponderate și acțiunile restante este vitală pentru investitorii care încearcă să construiască portofolii care să funcționeze în conformitate cu așteptările lor. Aceste două calcule oferă informații despre performanța unei companii în timp.
Acțiuni restante
Acțiunile restante se referă la acțiunile deținute în prezent de investitori. De asemenea, include acțiuni deținute de publicul larg și acțiuni restricționate care sunt deținute de către ofițerii companiei și din interior. Numărul de acțiuni restante se modifică dacă compania emite acțiuni noi, răscumpără acțiuni existente sau dacă opțiunile angajaților sunt convertite în acțiuni.
Numărul mediu ponderat de acțiuni
Media ponderată a acțiunilor în circulație sau media ponderată a acțiunilor în circulație este un calcul care ia în considerare orice modificare a numărului de acțiuni în circulație într-o anumită perioadă de raportare. Investitorii, atunci când investesc pe termen lung, adesea compun o poziție într-o acțiune pe parcursul mai multor ani.
Prețurile acțiunilor se schimbă zilnic și este de dorit să se țină evidența bazei costurilor acțiunilor acumulate pe parcursul mai multor ani. Dacă un investitor dorește să calculeze o medie ponderată a prețului plătit pentru acțiuni, trebuie să înmulțească numărul acțiunilor achiziționate la fiecare preț cu acel preț, să adauge acele valori și apoi să împartă valoarea totală la numărul total de acțiuni.
În general, media ponderată este o valoare medie calculată prin medierea fiecărei cantități față de o ponderare atribuită pentru a determina importanța relativă a fiecărei cantități.
Numărul mediu ponderat de acțiuni este determinat prin luarea numărului de acțiuni restante și înmulțirea acestuia cu procentul din perioada de raportare pentru care se aplică numărul respectiv pentru fiecare perioadă. Cu alte cuvinte, formula ia în considerare numărul de acțiuni aflate în circulație în fiecare lună ponderat de numărul de luni în care acțiunile respective au fost în circulație.
Cost mediu pe acțiune ponderat
Investitorii pot alege să utilizeze medii ponderate dacă au compilat o poziție într-un anumit stoc pe o perioadă. Având în vedere schimbarea continuă a prețurilor acțiunilor, investitorul va calcula o medie ponderată a prețului acțiunilor plătit pentru acțiuni.
Pentru a calcula costul mediu pe acțiune ponderat, investitorul poate înmulți numărul de acțiuni achiziționate la fiecare preț cu acel preț, poate adăuga acele valori și apoi împarte valoarea totală la numărul total de acțiuni.
Mediile ponderate pot fi utilizate și în alte aspecte ale finanțelor, inclusiv calcularea randamentelor portofoliului, contabilitatea stocurilor și evaluarea.
Acțiuni medii ponderate restante
Cifra medie ponderată a acțiunilor restante este utilizată pentru a calcula indicatorii financiari cheie, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS). Managementul și analiștii financiari se concentrează pe EPS, deoarece reprezintă profitul rămas din operațiuni care este disponibil pentru acționari. EPS de bază, de exemplu, se calculează după cum urmează:
EPS de bază = Acțiuni medii ponderate de bază
Acțiunile medii ponderate de bază, pe de altă parte, reprezintă acțiunile medii ponderate menționate mai sus restante, mai puțin diluarea opțiunilor pe acțiuni pentru o anumită perioadă. Pentru acțiunile medii ponderate de bază, „de bază” înseamnă, în esență, nediluant.
Diluarea are loc atunci când o companie emite acțiuni suplimentare care reduc proprietatea proporțională a unui investitor existent în companie. Utilizarea acțiunilor diluate este mai informativă decât utilizarea acțiunilor de bază, deoarece dacă valorile mobiliare sunt convertite în acțiuni ale acțiunilor ordinare – cu alte cuvinte, are loc diluarea – o parte a investitorului în companie sau cota lor din totalul plăcii se micșorează.
Companiile care au structuri simple de capital trebuie doar să raporteze EPS de bază. Cei cu structuri complexe (cei care au potențiale valori mobiliare diluante) trebuie să raporteze atât EPS de bază, cât și EPS diluat.