Avantajele strângerii de capital prin plasarea privată
Întreprinderile mici se confruntă cu provocarea constantă de a strânge capital accesibil pentru finanțarea operațiunilor comerciale. Finanțarea pe acțiuni vine într-o gamă largă de forme, inclusiv capital de risc, o ofertă publică inițială, împrumuturi de afaceri și plasament privat. Companiile stabilite pot alege calea unei oferte publice inițiale pentru a strânge capital prin vânzarea acțiunilor acțiunilor companiei. Cu toate acestea, această strategie poate fi complexă și costisitoare și poate să nu fie potrivită pentru întreprinderi mai mici, mai puțin stabilite.
Ca alternativă la o ofertă publică inițială, companiile care doresc să ofere acțiuni investitorilor pot finaliza o investiție de plasament privat. Această strategie permite unei companii să vândă acțiuni din acțiunile companiei unui grup select de companie privată.
Cerințe de reglementare pentru plasarea privată
Atunci când o companie decide să emită acțiuni ale unei oferte publice inițiale, Comisia pentru valori mobiliare din SUA solicită companiei să îndeplinească o listă lungă de cerințe. Raportarea financiară detaliată este necesară odată cu emiterea unei oferte publice inițiale și orice acționar trebuie să poată accesa situațiile financiare ale companiei în orice moment. Aceste informații ar trebui să ofere investitorilor suficiente informații, astfel încât să poată lua decizii de investiții în cunoștință de cauză.
Destinațiile de plasare private sunt oferite unui grup mic de investitori selectați în locul publicului. Deci, companiile care utilizează acest tip de finanțare nu trebuie să respecte aceleași reglementări de raportare și divulgare. In schimb, oferte private de finanțare de plasare sunt scutite de reglementările SEC în temeiul Regulamentului D. SEC este mai puțin îngrijorată din partea SEC cu privire la nivelul de cunoștințe al investitorilor participanți, deoarece investitorii mai sofisticați (cum ar fi fondurile de pensii, companiile de fonduri mutuale și companiile de asigurări) achiziționează majoritatea acțiunilor de plasament privat.
Cost și timp economisit
Acordurile de finanțare prin acțiuni, cum ar fi ofertele publice inițiale și capitalul de risc, necesită adesea timp pentru configurare și finalizare. Există procese extinse de verificare din partea SEC și a firmelor cu capital de risc cu care companiile care caută acest tip de capital trebuie să se conformeze înainte de a primi fonduri. Completarea tuturor cerințelor necesare poate dura până la un an, iar costurile asociate cu aceasta pot fi o povară pentru afacere.
Natura unui plasament privat face ca procesul de finanțare să fie mult mai puțin consumator de timp și mult mai puțin costisitor pentru compania primitoare. Deoarece nu este necesară înregistrarea valorilor mobiliare, sunt asociate mai puține taxe legale cu această strategie în comparație cu alte opțiuni de finanțare. În plus, numărul mai mic de investitori din tranzacție are ca rezultat o mai mică negociere înainte ca compania să primească finanțare.
Privat înseamnă privat
Cel mai mare beneficiu pentru un plasament privat este capacitatea companiei de a rămâne o companie privată. Scutirea în temeiul Regulamentului D permite companiilor să strângă capital, păstrând în același timp evidențele financiare private, în loc să dezvăluie informații în fiecare trimestru publicului cumpărător. O afacere care obține investiții prin plasament privat, de asemenea, nu este obligată să renunțe la un loc în consiliul de administrație sau la o funcție de conducere a grupului de investitori. În schimb, controlul asupra operațiunilor comerciale și a gestionării financiare rămâne în proprietatea proprietarului, spre deosebire de o tranzacție de capital de risc.