Care sunt câteva exemple de fonduri pe piața monetară?

Fondurile pieței monetare sunt fonduri mutuale concepute pentru a fi investiții cu risc redus, lichide și pe termen scurt. Acestea sunt de obicei oferite de companii care au investit în alte instrumente ale pieței monetare și sunt aproape întotdeauna compuse din hârtie cu un rating înalt. Investitorii pot alege între fonduri bănești municipale, fonduri de datorie la nivel de stat, fonduri de trezorerie sau fonduri care se concentrează pe expunerea pe piața monetară comercială privată.

Chei de luat masa

• Fondurile pieței monetare sunt fonduri mutuale concepute pentru a fi investiții cu risc redus, lichide și pe termen scurt.
• O piață poate fi descrisă ca o piață monetară dacă este compusă din active foarte lichide, pe termen scurt.
• Fondurile de pe piața monetară investesc de obicei în titluri de stat, certificate de depozit, hârtie comercială a companiilor și alte titluri cu risc foarte scăzut.

Ce face o piață monetară?

O piață poate fi descrisă ca o piață monetară dacă este compusă din active foarte lichide, pe termen scurt. Scadențele nu ar trebui să depășească un an la instrumente și pot fi la fel de scurte ca o zi. Aceasta include active, cum ar fi certificate de depozit (CD-uri), împrumuturi interbancare, fonduri de pe piața monetară, bonuri de tezaur (bancnote T), contracte de răscumpărare, hârtie comercială și împrumuturi pe termen scurt pentru valori mobiliare.

Consiliul Rezervei Federale urmărește piețele monetare prin sondajul său privind fluxul de fonduri. Este standard pentru piețele monetare să reprezinte aproape o treime din totalul creditelor din Statele Unite.

Fonduri de piață monetară

Fondurile pieței monetare au fost dezvoltate în anii 1970 pentru a oferi o oportunitate de a cumpăra un „grup” de valori mobiliare care oferă de obicei randamente mai mari decât conturile bancare purtătoare de dobânzi, asumând în același timp un risc substanțial mai mic decât o investiție tipică în acțiuni.  Produsul a devenit rapid popular;în prezent, aproximativ 4 trilioane de dolari în active sunt investite în aceste fonduri ale pieței monetare.

Fondurile de pe piața monetară investesc de obicei în titluri de stat, certificate de depozit, hârtie comercială a companiilor și alte titluri cu risc foarte scăzut. Fondurile încearcă să își menținăvaloarea activului net (NAV) la o constantă de 1 USD pe acțiune, deci, de obicei, numai randamentele lor fluctuează. Pierderile investitorilor în aceste vehicule sunt destul de rare, dar nu imposibile. NAV pe acțiune pe piață monetară poate scădea sub 1 dolar dacă investițiile sale au performanțe neobișnuit de slabe.

---

O piață monetară este compusă din active foarte lichide, pe termen scurt.

Spre deosebire de un cont de depozit pe piața monetară la o bancă, fondurile de pe piața monetară nu sunt asigurate federal, dar SEC le reglementează în conformitate cu Legea societăților de investiții din 1940.5  Aceste reglementări interzic fondurilor de pe piața monetară să achiziționeze orice investiție care nu este scurtă. termen, ceea ce înseamnă că fondul pieței monetare își poate primi întregul capital și dobânda în termen de 397 de zile. Investițiile pe piața monetară trebuie să aibă, de asemenea, un risc de credit minim și să fie fie foarte bine cotate, fie considerate comparabile ca calitate cu titlurile cu înaltă cotă.

Există mai multe tipuri de bază de fonduri pe piața monetară și fiecare include diferite tipuri de investiții.

Fondurile Trezoreriei SUA

După cum sugerează și numele, fondurile de trezorerie americane investesc în fonduri de trezorerie. Acestea oferă randamente mai mici decât alte tipuri de fonduri de pe piața monetară, dar oferă și cel mai mic risc.

În plus, acestea sunt scutite de impozite. Fondurile de trezorerie sunt potrivite pentru investitorii cu o toleranță la risc scăzut, care doresc să câștige un procent sau două în plus decât câștigă într-un cont bancar care generează dobânzi.

Fondurile guvernamentale și ale agențiilor SUA

Fondurile guvernamentale și ale agențiilor SUA investesc în obligațiuni și note ale agențiilor guvernamentale federale, care sunt garantate de Trezoreria SUA și Congresul. Unii investesc, de asemenea, pe piețe externe, piețe emergente și titluri de valoare ipotecare. Aceste fonduri sunt ușor mai riscante decât fondurile Trezoreriei SUA, dar oferă randamente ușor mai mari. La fel ca fondurile Trezoreriei SUA, acestea sunt scutite de impozite.

Fonduri impozabile diversificate

Fondurile care nu se concentrează pe documentele guvernamentale tind să aibă rate mai mari ale cheltuielilor, dar se știe că returnează mai multe venituri din dobânzi. Fondurile impozabile diversificate investesc în documentele comerciale ale corporațiilor americane și ale companiilor străine, cum ar fi acordurile de răscumpărare. Unii investesc, de asemenea, active în depozite emise de bănci străine. Fondurile impozabile diversificate sunt mai riscante decât multe alte fonduri de pe piața monetară, dar au și randamente mai mari. După cum sugerează și numele, venitul lor este impozabil.

Fonduri fără impozite

Fondurile fără impozite investesc în titluri pe termen scurt, scutite de impozite, ale guvernelor locale și de stat. Bineînțeles, aceste fonduri sunt scutite de impozitele federale. Pot fi destul de complicate. Unii dintre ei nu investesc în afara unui singur stat. Sunt, de asemenea, cel mai riscant tip de fond mutual.

Fondurile fără impozite sunt cele mai potrivite pentru investitorii dintr-o categorie de impozite mai mare sau pentru cei care locuiesc în state cu impozite mari. De exemplu, T. Rowe Price oferă un New York Tax-Free Money Fund (NYTXX), care încearcă să construiască un portofoliu lichid pe termen scurt de active care este scutit de impozitele pe venit federale, din statul New York și din New York. Este doar unul dintre mai multe astfel de fonduri monetare preferate de New York.  Fonduri similare se găsesc pentru California, Maryland și alte state cu impozite mari.

Linia de fund

În timp ce fondurile pieței monetare sunt sigure, randamentele pe termen lung ale acestora sunt mai mici decât cele ale obligațiunilor și substanțial mai mici decât cele ale acțiunilor. Ca atare, fondurile pieței monetare sunt de obicei folosite ca loc de stocare a numerarului, fie de către investitori și instituții când așteaptă oportunități de investiții, fie de investitori mai în vârstă care apreciază creșterea excesivă a siguranței. Ele pot fi, de asemenea, utilizate ca o alternativă la conturile de economii tradiționale pentru investitorii în medii cu dobândă redusă sau pot fi incluse în alocarea activelor pentru a asigura echilibrul în portofoliu.