Ce este un raport slab de acoperire a dobânzii?
Rata de acoperire a dobânzii este unul dintre mai multe rate ale datoriei utilizate de analiștii de piață. Formula permite investitorilor sau analiștilor să determine cât de confortabil poate fi plătit de către o companie dobânda pentru toate datoriile restante. Raportul este calculat prin împărțirea câștigurilor înainte de dobândă și impozite (EBIT) la dobânzile aferente cheltuielilor datoriei (costul finanțării împrumutate) într-o anumită perioadă de timp, de obicei anual.
Ecuația este următoarea:
Rata scăzută de acoperire a dobânzii ar putea însemna probleme financiare
Un raport de acoperire a dobânzii slab este orice număr sub 1, deoarece acest lucru se traduce prin faptul că veniturile curente ale companiei sunt insuficiente pentru a-și acoperi datoria restantă. Șansele ca o companie să își poată continua să-și facă față cheltuielilor cu dobânzile sunt îndoielnice chiar și cu un raport de acoperire a dobânzilor sub 1,5, mai ales dacă compania este vulnerabilă la scăderi sezoniere sau ciclice ale veniturilor.
Deși o companie cu dificultăți în a-și întreține datoriile poate reuși să rămână pe linia financiară pentru o perioadă semnificativă de timp, este vital pentru analiști și investitori să fie la curent cu capacitatea companiei de a achita obligațiile de dobândă. Un raport scăzut de acoperire a dobânzilor este un semn roșu clar pentru investitori, deoarece poate fi un semn de avertizare timpurie a falimentului iminent.
Raportul de acoperire a interesului bun variază
Numărul care constituie un raport de acoperire a dobânzilor bun sau cel puțin minim acceptabil variază în funcție de tipul de afacere în care este angajată o companie, precum și de istoricul individual al companiei de venituri de la lună la lună sau de la an la an. Pentru o companie care a demonstrat capacitatea de a menține veniturile la un nivel destul de consistent, un raport de acoperire a dobânzilor de 2 sau mai bine poate fi minim acceptabil pentru analiști sau investitori. Pentru companiile cu venituri istorice mai volatile, rata de acoperire a dobânzii poate să nu fie considerată bună decât dacă este cu mult peste 3.
(Pentru lecturi similare, consultați „ Care este diferența dintre raportul de acoperire a dobânzii și DSCR? ”)