Ce cauzează deflația?

Ce este deflația?

Deflația sau inflația negativă se întâmplă atunci când prețurile scad în general într-o economie. Acest lucru se poate datora faptului că oferta de bunuri este mai mare decât cererea pentru aceste bunuri, dar poate avea, de asemenea, legătură cu puterea de cumpărare a banilor care devine mai mare. Puterea de cumpărare poate crește datorită reducerii ofertei de bani, precum și a scăderii ofertei de credit, care are un efect negativ asupra cheltuielilor consumatorilor.

Chei de luat masa

• Deflația este scăderea generală a nivelului de preț al bunurilor și serviciilor.
• Deflația este de obicei asociată cu o contracție a ofertei de bani și credite, dar și prețurile pot scădea din cauza productivității crescute și a progresului tehnologic.
• Deflația îi stimulează pe oameni să acumuleze bani, deoarece pot cumpăra relativ mai mult cu un dolar în viitor decât acum – acest lucru are bucle de feedback negative care pot duce la depresie economică.

Cauzele deflației

Deflația poate fi cauzată de o combinație de factori diferiți, inclusiv de lipsa de bani în circulație, care crește valoarea acestor bani și, la rândul său, reduce prețurile; producerea mai multor bunuri decât cererea, ceea ce înseamnă că întreprinderile trebuie să își scadă prețurile pentru a determina oamenii să cumpere aceste bunuri; neavând suficienți bani în circulație, ceea ce îi determină pe cei cu bani să se țină de ei în loc să-i cheltuiască; și având o cerere generală scăzută pentru bunuri, deci cheltuielile în scădere.

Prin definiție, deflația monetară poate fi cauzată doar de o scădere a ofertei de bani sau a instrumentelor financiare răscumpărabile în bani.În vremurile moderne, oferta de bani este influențată cel mai mult de  băncile centrale, cum ar fi Rezerva Federală. Atunci când oferta de bani și credite scade, fără o scădere corespunzătoare a producției economice, atunci prețurile tuturor bunurilor tind să scadă. Perioadele de deflație apar cel mai frecvent după perioade lungi de expansiune monetară artificială. La începutul anilor 1930 a fost ultima dată când s-a experimentat o deflație semnificativă în Statele Unite. Principalul factor care a contribuit la această perioadă deflaționistă a fost scăderea ofertei de bani în urma unor eșecuri bancare catastrofale. Alte națiuni, cum ar fi Japonia în anii 1990, au cunoscut deflația în timpurile moderne.

Economistul de renume mondial  Milton Friedman a  susținut că, în cadrul unei politici optime, în care banca centrală caută o rată de deflație egală cu rata reală a dobânzii la obligațiunile de stat, rata nominală ar trebui să fie zero, iar nivelul prețurilor ar trebui să scadă constant la rata reală de interes. Teoria sa a dat naștere regulii Friedman, o  regulă a politicii monetare.

Cu toate acestea, scăderea prețurilor poate fi cauzată de o serie de alți factori: o scădere a  cererii agregate  (o scădere a cererii totale de bunuri și servicii) și creșterea productivității. O scădere a cererii agregate are ca rezultat, de obicei, prețuri mai mici ulterioare. Cauzele acestei schimbări includ reducerea cheltuielilor guvernamentale, eșecul pieței bursiere, dorința consumatorilor de a crește economiile și înăsprirea politicilor monetare (rate mai mari ale dobânzii). 

Scăderea prețurilor se poate întâmpla, de asemenea, în mod natural, atunci când producția economiei crește mai repede decât oferta de bani și credite circulante. Acest lucru se întâmplă mai ales atunci când tehnologia avansează productivitatea unei economii și este adesea concentrată în bunuri și industrii care beneficiază de îmbunătățiri tehnologice. Companiile funcționează mai eficient pe măsură ce tehnologia avansează. Aceste îmbunătățiri operaționale conduc la reducerea costurilor de producție și a economiilor de costuri transferate consumatorilor sub forma unor prețuri mai mici. Acest lucru este distinct de, dar similar cu deflația generală a prețurilor, care reprezintă o scădere generală a nivelului prețurilor și o creștere a puterii de cumpărare a banilor. 

Deflația prețurilor prin productivitate crescută este diferită în anumite industrii. De exemplu, luați în considerare modul în care productivitatea crescută afectează  sectorul tehnologic.În ultimele decenii, îmbunătățirile tehnologice au dus la reduceri semnificative ale costului mediu pe gigabyte de date.În 1980, costul mediu al unui gigabyte de date a fost de 437.500 USD;până în 2014, costul mediu a fost de 3 cenți.  Această reducere a făcut ca și prețurile produselor fabricate care utilizează această tehnologie să scadă semnificativ.

Consecințele deflației

Deși poate părea că prețurile mai scăzute sunt bune, deflația poate afecta economia, cum ar fi atunci când provoacă șomaj ridicat și poate transforma o situație proastă, cum ar fi o recesiune, într-o situație mai gravă, cum ar fi o depresie.

Deflația poate duce la șomaj, deoarece atunci când companiile câștigă mai puțini bani, reacționează prin reducerea costurilor pentru a supraviețui. Aceasta include închiderea magazinelor, uzinelor și depozitelor și concedierea lucrătorilor. Acești muncitori trebuie să își scadă propriile cheltuieli, ceea ce duce la o cerere și mai puțină deflație și provoacă o spirală deflaționistă greu de rupt. Singura perioadă în care deflația poate funcționa fără a afecta restul economiei este atunci când întreprinderile sunt capabile să reducă costurile de producție pentru a reduce prețurile, cum ar fi tehnologia. Costul produselor tehnologice a scăzut de-a lungul anilor, dar se datorează faptului că costul producerii acestei tehnologii a scăzut, nu din cauza scăderii cererii. 

O spirală deflaționistă poate apărea în perioadele de criză economică, cum ar fi o  recesiune  sau o  depresie, pe măsură ce producția economică încetinește și cererea de investiții și consum se usucă. Acest lucru poate duce la o scădere generală a prețurilor activelor, deoarece producătorii sunt obligați să lichideze stocurile pe care oamenii nu mai vor să le cumpere. Consumatorii și întreprinderile încep, deopotrivă, să se mențină la rezervele lichide de bani pentru a amortiza împotriva pierderilor financiare suplimentare. Pe măsură ce se economisesc mai mulți bani, se cheltuiesc mai puțini bani, scăzând și mai mult cererea agregată. În acest moment, așteptările oamenilor cu privire la inflația viitoare sunt, de asemenea, reduse și încep să acumuleze bani. Consumatorii au mai puține stimulente pentru a cheltui bani astăzi, când se pot aștepta în mod rezonabil că banii lor vor avea mai multă putere de cumpărare mâine.