Ce se consideră un bun raport net datorie-capitaluri proprii?
Analiștii financiari și investitorii sunt adesea foarte interesați să analizeze situațiile financiare pentru a efectua o analiză a raportului financiar pentru a înțelege sănătatea economică a unei companii și pentru a determina dacă o investiție este considerată utilă sau nu.
Raportul datorie-capital propriu (D / E) este un raport de levier financiar care este frecvent calculat și analizat. Este considerat a fi un raport de transmisie. Ratele de adaptare sunt rapoarte financiare care compară capitalul proprietarului sau capitalul cu datoria sau fondurile împrumutate de companie.
Raportul datorii / capitaluri proprii este determinat prin împărțirea pasivelor totale ale unei corporații la capitalurile proprii ale acționarilor.
Acest raport compară pasivele totale ale unei companii cu capitalurile proprii ale acționarilor. Este considerat pe scară largă una dintre cele mai importante măsuri de evaluare corporativă, deoarece evidențiază dependența unei companii de fondurile împrumutate și capacitatea acesteia de a îndeplini aceste obligații financiare.
Deoarece datoria este inerent riscantă, creditorii și investitorii tind să favorizeze întreprinderile cu rapoarte D / E mai mici. Pentru creditori, un raport scăzut înseamnă un risc mai mic de neplată a creditului. Pentru acționari, aceasta înseamnă o probabilitate scăzută de faliment în cazul unei recesiuni economice. Prin urmare, o companie cu un raport mai mare decât media sa din industrie poate avea dificultăți în a obține finanțare suplimentară din oricare dintre surse.
Chei de luat masa
- Raportul datorie-capital propriu este un raport de levier financiar, care este frecvent calculat și analizat, care compară pasivele totale ale unei companii cu capitalurile proprii ale acționarilor.
- Raportul D / E este considerat a fi un raport de angrenare, un raport financiar care compară capitalul proprietar sau capitalul datoriei sau fondurile împrumutate de companie.
- Raportul optim D / E variază în funcție de industrie, dar nu ar trebui să fie peste un nivel de 2.0.
- Raportul AD / E de 2 indică faptul că compania obține două treimi din finanțarea sa de capital din datorii și o treime din capitalul propriu al acționarilor.
Raportul preferențial între datorii și capitaluri proprii
Raportul optim dintre datorie și capital va avea tendința de a varia foarte mult în funcție de industrie, dar consensul general este că nu ar trebui să fie peste un nivel de 2,0. În timp ce unele companii foarte mari din industriile cu active fixe (cum ar fi mineritul sau industria prelucrătoare) pot avea rapoarte mai mari de 2, acestea sunt mai degrabă excepția decât regula.
Raportul AD / E de 2 indică faptul că compania derivă două treimi din finanțarea sa de capital din datorii și o treime din capitalul propriu, astfel că împrumută de două ori mai multă finanțare decât deține (2 unități de datorie pentru fiecare 1 unitate de capital). Prin urmare, conducerea unei companii va încerca să urmărească o sarcină a datoriilor care să fie compatibilă cu un raport D / E favorabil pentru a funcționa fără a se îngrijora de lipsa obligațiunilor sau împrumuturilor sale.
Raportul datorii / capitaluri proprii este asociat cu riscul: un raport mai mare sugerează un risc mai mare și că compania își finanțează creșterea cu datorii.
De ce contează capitalul datoriei
O afacere care ignoră în totalitate finanțarea datoriei poate neglija oportunitățile importante de creștere. Avantajul capitalului datoriei este că permite întreprinderilor să pârghie o cantitate mică de bani într-o sumă mult mai mare și să o ramburseze în timp. Acest lucru permite companiilor să finanțeze proiecte de extindere mai repede decât ar fi posibil altfel, crescând teoretic profiturile la o rată crescută.
O companie care nu folosește potențialul de pârghie al finanțării datoriei poate face un deserviciu proprietarului și acționarilor săi prin limitarea capacității companiei de a genera profituri maxime.
Dobânzile plătite pentru datorii sunt, de asemenea, deductibile în mod fiscal pentru companie, în timp ce capitalul propriu nu este. De asemenea, capitalul datoriei are un cost al capitalului mai mic decât capitalul propriu.
Rolul datoriei / capitalurilor proprii în profitabilitatea companiei
Când se analizează bilanțul unei companii, este important să se ia în considerare raporturile medii D / E pentru industria dată, precum și cele ale celor mai apropiați concurenți ai companiei și pe cea a pieței mai largi.
Dacă o companie are un raport D / E de 5, dar media industriei este de 7, este posibil să nu fie un indicator al managementului corporativ deficitar sau al riscului economic. Există, de asemenea, multe alte valori utilizate în contabilitatea corporativă și analiza financiară, care sunt utilizate ca indicatori de sănătate financiară, care ar trebui studiați alături de raportul D / E.