Valoarea de carte vs. Valoarea de salvare: Care este diferența?
Valoarea de carte vs. Valoarea de salvare: o prezentare generală
Valoarea contabilă și valoarea recuperării sunt două măsuri diferite ale valorii care au diferențe importante. Valoarea contabilă încearcă să aproximeze valoarea justă de piață a unei companii, în timp ce valoarea de recuperare este un instrument contabil utilizat pentru estimarea valorilor de amortizare a activelor corporale și pentru a ajunge la deduceri în scopuri fiscale.
Chei de luat masa
- Când evaluați o companie, există mai multe modalități utile de a estima valoarea activelor sale reale.
- Valoarea contabilă se referă la veniturile nete ale unei companii către acționari dacă toate activele sale au fost vândute la valoarea de piață.
- Valoarea de recuperare este valoarea activelor vândute după contabilizarea deprecierii pe durata de viață utilă.
Valoarea cărții
Valoarea contabilă (cunoscută și sub denumirea de valoarea contabilă netă) este valoarea totală estimată care ar fi primită de acționarii unei companii dacă ar fi vândută sau lichidată la un moment dat. Calculează activele totale ale companiei minus activele și pasivele necorporale. Valoarea contabilă este o valoare care ajută analiștii și investitorii să evalueze dacă o acțiune este supraevaluată sau subevaluată în comparație cu valoarea reală de piață reală a companiei, o estimare a prețului pentru care compania ar putea fi vândută. Valoarea contabilă netă poate fi foarte utilă în evaluarea profiturilor sau pierderilor unei companii într-o anumită perioadă de timp.
Valoarea de salvare
Valoarea de recuperare este un instrument utilizat în contabilitate pentru a estima valoarea pentru care un activ material poate fi vândut atunci când a ajuns la sfârșitul duratei sale de viață utile – pe scurt, pentru ce activul poate fi recuperat atunci când o companie nu mai poate face uz viabil din ea. Valoarea de recuperare este utilizată pentru a determina amortizarea anuală în evidența contabilă, iar valoarea de recuperare este utilizată pentru a calcula cheltuielile cu amortizarea din declarația fiscală.
Valoarea de salvare poate fi uneori doar o estimare mai bună sau poate fi determinată în mod specific de o agenție fiscală sau de reglementare, cum ar fi Serviciul de venituri interne (IRS). Valoarea de recuperare este utilizată pentru a calcula sumele de amortizare de la an la an asupra imobilizărilor corporale și deducerile fiscale corespunzătoare pe care o companie este autorizată să le ia pentru deprecierea acestor active.
Considerații speciale: Valoarea lichidării
Un al treilea aspect atunci când se evaluează activele unei firme este valoarea lichidării. Valoarea lichidării este valoarea totală a activelor fizice ale unei companii dacă ar renunța la activități și activele vândute. Valoarea lichidării este valoarea bunurilor imobile, echipamentelor, echipamentelor și inventarului unei companii. Imobilizarile necorporale sunt excluse din valoarea de lichidare a unei companii.
Valoarea lichidării este de obicei mai mică decât valoarea contabilă, dar mai mare decât valoarea recuperată. Activele continuă să aibă valoare, dar sunt vândute cu pierderi, deoarece trebuie vândute rapid.
Valoarea lichidării nu include activele necorporale, cum ar fi proprietatea intelectuală a societății, fondul comercial și recunoașterea mărcii. Cu toate acestea, dacă o companie este vândută mai degrabă decât lichidată, atât valoarea lichidării, cât și activele necorporale determină valoarea continuă a activității companiei. Investitorii de valoare analizează diferența dintre capitalizarea de piață a unei companii și valoarea activității sale continue pentru a determina dacă acțiunile companiei sunt în prezent o cumpărare bună.