Apel acoperit vs. Apel regulat: Care este diferența?
Apel acoperit vs. Apel regulat: o prezentare generală
O opțiune de achiziție este un contract care conferă cumpărătorului sau titularului dreptul de a cumpăra un activ la un preț prestabilit până la o dată predeterminată. O opțiune de apel este utilizată pentru a crea mai multe strategii, cum ar fi un apel acoperit și un apel gol.
Chei de luat masa
- O opțiune de apel este utilizată pentru a crea multiple strategii, cum ar fi un apel acoperit sau o opțiune de apel scurt scurt obișnuită.
- Un avantaj al unei strategii de apel gol este prima primită.
- Investitorii în poziții de apel liber consideră că pe termen scurt, activul de bază va fi neutru până la urcarea.
Apel acoperit
Un apel acoperit este o strategie de opțiuni care constă în vânzarea unei opțiuni de apel care este acoperită de o poziție lungă în activ. Această strategie oferă o protecție dezavantajată a acțiunilor, generând în același timp venit pentru investitor.
Apel regulat
Pe de altă parte, o opțiune de apel scurt scurt obișnuită, sau un apel gol, este o strategie de opțiuni în care un investitor vinde o opțiune de apel. Spre deosebire de o strategie de apel acoperită, avantajul unei strategii de apel gol este doar prima primită. Un investitor într-o poziție de apel liber consideră că activul subiacent va fi neutru față de bearish pe termen scurt.
Un apel acoperit asigură o protecție negativă a stocului și generează venituri pentru investitor.
Apel acoperit vs. Exemplu de apel regulat
De exemplu, să presupunem că un investitor are 500 de acțiuni lungi de acțiuni DEF la 8 USD. Acțiunea se tranzacționează la 10 USD, iar investitorul este îngrijorat de o potențială scădere a prețului în termen de șase luni. Investitorul poate vinde cinci opțiuni de achiziție față de poziția sa lungă pe acțiuni. Să presupunem că vinde cinci opțiuni de apel DEF cu un preț de așteptare de 15 USD și o dată de expirare în șase luni.
În cazul în care prețul acțiunilor rămâne sub prețul de grevă, el ar păstra toate primele la opțiunile de apel, deoarece acestea ar fi inutile. El ar profita în continuare dacă acțiunile vor crește peste 15 USD, deoarece este mult de la 8 USD. Deoarece investitorul are opțiuni de achiziție scurtă, el este obligat să livreze acțiuni la prețul de grevă la sau până la data expirării, dacă cumpărătorul apelului își exercită dreptul.
Pe de altă parte, să presupunem că un alt investitor vinde o opțiune de achiziție pe DEF cu un preț de greutate de 15 USD, care expiră săptămâna viitoare. Ea este într-o poziție de apel gol; teoretic, are un potențial de dezavantaj nelimitat. Recompensa ei pentru asumarea acestui risc este doar prima pe care a primit-o.