Câștigurile pe acțiune (EPS) vs. Dividendele pe acțiune (DPS): Care este diferența?
Câștigurile pe acțiune (EPS) vs. Dividendele pe acțiune (DPS): o prezentare generală
Câștigurile pe acțiune (EPS) și dividendele pe acțiune (DPS) sunt ambele reflectări ale profitabilității unei companii, dar acolo se termină orice similitudini. Câștigurile pe acțiune reprezintă un raport care evaluează cât de profitabilă este o companie pe acțiune din acțiunile sale. Pe de altă parte, dividendele pe acțiune calculează partea din câștigurile unei companii plătite acționarilor. Ambele își folosesc investitorii care doresc să descompună și să evalueze rentabilitatea și perspectivele unei companii.
Chei de luat masa
- Câștigurile pe acțiune și dividendele pe acțiune sunt atât reflexe ale profitabilității unei companii.
- Câștigurile pe acțiune reprezintă un indicator al rentabilității unei companii pe acțiune.
- Dividendele pe acțiune, pe de altă parte, măsoară partea din câștigurile unei companii plătite acționarilor.
Câștigurile pe acțiune (EPS)
Câștigurile pe acțiune (EPS) vorbesc despre rentabilitatea unei companii și este una dintre cele mai populare valori pe care analistii le indică atunci când evaluează o acțiune. EPS reprezintă venitul net al unei companii alocat fiecărei acțiuni din acțiunile sale comune. Companiile tind să raporteze EPS care este ajustat pentru elemente extraordinare și diluarea potențială a acțiunilor.
EPS de bază se calculează ca:
EPS = (venit net – dividende pe acțiuni preferențiale) ÷ (acțiuni în circulație)
De exemplu, dacă compania ABCWXYZ are 20 de milioane de acțiuni în circulație, a avut un venit net de 10 milioane de dolari și a plătit un dividend de 1 milion de dolari acționarilor preferați pentru ultimul an fiscal, EPS este de 45 de cenți (10 milioane de dolari – 1 milion de dolari) ÷ (20 de milioane de acțiuni în circulație).
Există EPS de bază și diluate. EPS de bază nu are în vedere efectul diluator al acțiunilor care ar putea fi emise de companie. EPS diluat. Atunci când structura de capital a unei companii include opțiuni pe acțiuni, garanții, unități de acțiuni restricționate (RSU), aceste investiții – dacă sunt exercitate – pot crește numărul total de acțiuni restante. EPS diluat presupune că toate acțiunile care ar putea fi restante au fost emise.
Dividende pe acțiune (DPS)
DPS este numărul de dividende declarate emise de o companie pentru fiecare acțiune obișnuită aflată în circulație. Este numărul de dividende pe care fiecare acționar al unei companii îl primește pe acțiune. Acțiunile ordinare, sau acțiunile ordinare, sunt acțiunile de vot de bază ale unei corporații. Acționarilor li se permite de obicei un vot pe acțiune și nu au nicio sumă de dividend predeterminată.
Dividendele pe acțiune se calculează prin împărțirea numărului total de dividende plătite de o companie (inclusiv dividende intermediare) pe o perioadă de timp, la numărul de acțiuni restante. DPS-ul unei companii este adesea derivat folosind dividendul plătit în cel mai recent trimestru, care este, de asemenea, utilizat pentru a calcula randamentul dividendului.
DPS poate fi calculat folosind formula:
DPS = (dividende totale plătite pe o perioadă – orice dividende speciale) ÷ (acțiuni restante).
De exemplu, să presupunem că compania XYZ a plătit anul trecut 1 milion de dolari acționarilor săi preferați, dintre care niciunul nu a fost dividende speciale. Compania are 5 milioane de acțiuni în circulație, astfel încât DPS pentru compania XYZ este de 0,2 pe acțiune.
1:14
Câștigurile pe acțiune (EPS) vs. Dividendele pe acțiune (DPS)
Câștigurile pe acțiune demonstrează cât de profitabilă este o companie prin măsurarea venitului net pentru fiecare acțiune restantă a companiei.
Câștigurile pe acțiune (EPS) sunt în general considerate a fi singura variabilă cea mai importantă în determinarea prețului unei acțiuni.
Dividendele pe acțiune, pe de altă parte, calculează partea din câștigurile companiei care este plătită fiecărui acționar preferat. Creșterea DPS este o modalitate excelentă pentru o companie de a semnala performanțe puternice acționarilor săi. Din acest motiv, multe companii care plătesc un dividend se concentrează pe adăugarea la DPS.