Înțelegerea diferenței dintre pericolul moral și selecția adversă
Atât pericolul moral, cât și selecția adversă sunt utilizate în economie, gestionarea riscurilor și asigurări pentru a descrie situațiile în care o parte este dezavantajată ca urmare a comportamentului altei părți.
Pericolul moral apare atunci când există informații asimetrice între două părți și o schimbare a comportamentului unei părți are loc după ce se ajunge la un acord între cele două părți. Informațiile asimetrice se referă la orice situație în care o parte la o tranzacție are cunoștințe materiale mai mari decât cealaltă parte. Pericolul moral apare frecvent în industria creditelor și a asigurărilor, dar poate exista și în relațiile angajat-angajator. De fiecare dată când două părți ajung la un acord între ele, pot exista riscuri morale.
Selecția adversă se referă la o situație în care vânzătorii au mai multe informații decât au cumpărătorii, sau invers, cu privire la un aspect al calității produsului, deși, de obicei, partea cu mai multă cunoștințe este vânzătorul. Selecția adversă apare atunci când sunt exploatate informații asimetrice.
Chei de luat masa
- Pericolul moral și selecția adversă sunt ambii termeni folosiți în economie, gestionarea riscurilor și asigurări pentru a descrie situațiile în care o parte este în dezavantaj față de alta.
- Într-o situație de pericol moral, o parte care încheie acordul furnizează informații înșelătoare sau își schimbă comportamentul după încheierea acordului, deoarece consideră că nu se vor confrunta cu consecințe pentru acțiunile lor.
- Pericolul moral apare frecvent în industria creditelor și a asigurărilor, dar poate exista și în relațiile angajat-angajator.
- Selecția adversă se referă la o situație în care vânzătorii au mai multe informații decât au cumpărătorii, sau invers, despre un aspect al calității produsului.
Pericol moral
Într-o situație de pericol moral, o parte care încheie acordul furnizează informații înșelătoare sau își schimbă comportamentul după încheierea acordului, deoarece consideră că nu se vor confrunta cu consecințe pentru acțiunile lor. Atunci când o persoană sau o entitate nu suportă întregul cost al unui risc, poate avea un stimulent pentru a-și spori expunerea la risc. Această decizie se bazează pe ceea ce le va oferi cel mai înalt nivel de beneficii.
Există întotdeauna riscul ca o parte să nu fi încheiat un contract cu bună-credință și poate face acest lucru furnizând informații false despre activele, pasivele sau capacitatea de creditare a acestora. Acest lucru se poate întâmpla în industria financiară în contractele încheiate între un împrumutat și un împrumutat. Pericolul moral este, de asemenea, frecvent în industria asigurărilor.
Exemplu de pericol moral
De exemplu, să presupunem că un proprietar nu are asigurare pentru proprietar sau asigurare împotriva inundațiilor, dar locuiește într-o zonă de inundații. Proprietarul este foarte atent și se abonează la un sistem de securitate a locuinței care ajută la prevenirea efracțiilor. Când sunt furtuni, el se pregătește pentru inundații, curățând canalele de scurgere și mutând mobilierul pentru a preveni deteriorarea.
Cu toate acestea, proprietarul casei s-a săturat să se îngrijoreze întotdeauna de potențiale spargeri și să se pregătească pentru inundații, așa că achiziționează asigurări pentru locuințe și inundații. După ce casa lui este asigurată, comportamentul său se schimbă. Își anulează abonamentul la sistemul de securitate la domiciliu și face mai puțin pentru a se pregăti pentru potențiale inundații. Compania de asigurări prezintă acum un risc mai mare de a primi o cerere împotriva acestora ca urmare a daunelor cauzate de inundații sau a pierderii de bunuri.
Istoria pericolului moral
Conform cercetărilor efectuate de economiștii Allard E. Dembe de la Universitatea de Stat din Ohio și Leslie I. Boden de la Universitatea din Boston, termenul de risc moral a fost utilizat pe scară largă de agenții de asigurări din Anglia. Deși utilizarea timpurie a termenului implica comportament fraudulos și imoral, uneori cuvântul „moral” a fost folosit și pentru a se referi pur și simplu la comportament subiectiv în domeniul matematicii, deci implicațiile etice ale termenului nu sunt clare.În anii 1960, riscul moral a devenit din nou un subiect de studiu în rândul economiștilor.În acest moment, mai degrabă decât să fie o descriere a moralei părților implicate, economiștii au folosit hazardul moral pentru a se referi la ineficiențele create atunci când riscurile nu pot fi pe deplin înțelese.
Selectie adversa
Selecția adversă descrie o situație în care o parte a unei înțelegeri are informații mai precise și diferite decât cealaltă parte. Partidul cu mai puține informații este în dezavantaj față de partidul cu mai multe informații. Această asimetrie determină o lipsă de eficiență a prețului și a numărului de bunuri și servicii furnizate. Majoritatea informațiilor dintr-o economie de piață sunt transferate prin prețuri, ceea ce înseamnă că selecția adversă tinde să rezulte din semnale de preț ineficiente.
Exemplu de selecție adversă
De exemplu, să presupunem că există două seturi de oameni în populație: cei care fumează și nu fac mișcare și cei care nu fumează și care fac mișcare. Se știe că cei care fumează și nu fac mișcare au speranțe de viață mai scurte decât cei care nu fumează și aleg să facă mișcare. Să presupunem că există două persoane care caută să cumpere asigurări de viață, una care fumează și nu face exerciții fizice și una care nu fumează și exercită zilnic. Compania de asigurări, fără alte informații, nu poate face diferența între persoana care fumează și nu face mișcare și cealaltă persoană.
Compania de asigurări cere persoanelor fizice să completeze chestionare pentru a se identifica. Cu toate acestea, persoana care fumează și nu face exerciții știe că, răspunzând cu sinceritate, va suporta prime de asigurare mai mari. Acest individ decide să mintă și spune că nu fumează și exercită zilnic. Acest lucru duce la o selecție adversă; compania de asigurări de viață va percepe aceeași primă ambelor persoane. Cu toate acestea, asigurarea este mai valoroasă pentru fumătorul neexercitant decât pentru nefumătorul care exercită exerciții. Fumătorul care nu exercită exerciții fizice va necesita mai multă asigurare de sănătate și va beneficia în cele din urmă de prima mai mică.
Companiile de asigurări reduc expunerea la creanțe mari prin limitarea acoperirii lor sau prin majorarea primelor. Companiile de asigurări încearcă să atenueze potențialul de selecție adversă identificând grupuri de persoane care sunt mai expuse riscului decât populația generală și percepându-le prime mai mari. Rolul subscriitorilor de asigurări de viață este de a evalua solicitanții de asigurări de viață pentru a stabili dacă să le acorde sau nu asigurare sau cât primele să le perceapă. Asiguratorii evaluează de obicei orice problemă care poate afecta sănătatea solicitantului, inclusiv, dar fără a se limita la înălțimea, greutatea, istoricul medical, istoricul medical, istoricul familial, ocupația, hobby-urile, dosarul de conducere și obiceiurile de fumat ale solicitantului.
Alte exemple de selecție adversă includ piața pentru mașinile second hand, unde vânzătorul poate ști mai multe despre defectele unui vehicul și poate percepe cumpărătorul mai mult decât merită mașina. În cazul asigurării auto, un solicitant poate utiliza în mod fals o adresă într-o zonă cu o rată scăzută a criminalității în cererea sa pentru a obține o primă mai mică atunci când locuiește într-o zonă cu o rată ridicată de spargeri auto.
Distingerea pericolului moral de selecția adversă
Atât în pericolul moral, cât și în selecția adversă, există asimetrie informațională între cele două părți. Principala diferență este când apare. Într-o situație de pericol moral, schimbarea comportamentului unei părți are loc după încheierea acordului. Cu toate acestea, în selecția adversă, există o lipsă de informații simetrice înainte de momentul în care contractul sau acordul sunt convenite.