Cum diferă veniturile din exploatare și veniturile?
Veniturile din exploatare și veniturile sunt valori importante care arată atât banii câștigați de o companie. Cu toate acestea, cele două numere sunt modalități diferite de exprimare a câștigurilor unei companii și au deduceri și credite diferite implicate în calculele lor. Cu toate acestea, atât veniturile, cât și veniturile din exploatare sunt esențiale pentru a analiza dacă o companie are performanțe bune.
chei de luat masa
- Veniturile reprezintă suma totală a veniturilor generate de o companie pentru vânzarea bunurilor sau serviciilor sale înainte de deducerea oricăror cheltuieli.
- Venitul din exploatare este suma totală a profitului unei companii după scăderea costurilor și cheltuielilor sale periodice și recurente.
- Disparitatea dintre aceste două cifre poate fi un barometru important al sănătății financiare a unei companii.
Ce este venitul?
Venitul este suma totală a veniturilor generate de o companie pentru vânzarea bunurilor sau serviciilor sale. Se referă la suma generată înainte ca orice cheltuieli – cum ar fi cele implicate în administrarea afacerii – să fie scoase. Veniturile sunt deseori numite „ linia de sus”, deoarece se află în partea de sus a declarației de venit. Deci, atunci când se spune că o companie are „o creștere de top”, înseamnă că veniturile companiei – banii pe care îi ia – sunt în creștere.
Veniturile sunt, de asemenea, adesea denumite vânzări nete. Din punct de vedere tehnic, vânzările nete se referă la venituri minus orice returnare a mărfurilor cumpărate.
Veniturile sau vânzările nete se referă numai la venituri legate de afaceri (echivalentul venitului câștigat pentru o persoană fizică). Dacă compania are alte surse de venit din investiții, de exemplu, venitul nu este considerat venit, deoarece nu a fost rezultatul activității principale. Orice venit suplimentar este contabilizat separat în bilanțuri și situații financiare.
Ce este venitul din exploatare?
Veniturile, așa cum am spus, se referă la câștiguri înainte de scăderea oricăror costuri sau cheltuieli. În schimb, venitul din exploatare este profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare, care reprezintă costurile de gestionare a activității zilnice. Veniturile din exploatare îi ajută pe investitori să separe câștigurile pentru performanța operațională a companiei, excluzând dobânzile și impozitele.
Cheltuielile de funcționare includ vânzarea, cheltuielile generale și administrative (SG&A), amortizarea și amortizarea. Veniturile din exploatare nu includ banii câștigați din investiții în alte companii sau venituri neoperative, impozite și cheltuieli cu dobânzile. De asemenea, sunt excluse: orice articole speciale sau nerecurente, cum ar fi numerarul plătit pentru o soluționare a procesului.
Venitul din exploatare poate fi calculat și prin scăderea cheltuielilor de exploatare din profitul brut; profitul brut brut reprezintă venitul total minus costul bunurilor vândute (COGS_.
Exemplu real de venituri și venituri din exploatare
Veniturile unei companii și veniturile sale din exploatare pot ajunge la două numere dramatic diferite.
Mai jos este un exemplu în care veniturile din exploatare și veniturile sunt evidențiate pentru a ilustra diferențele dintre cele două cifre. Declarația de profit și pierdere este pentru JC Penney începând cu sfârșitul anului 2017, așa cum este raportat în declarația sa anuală de 10K. Rețineți că:
- Veniturile totale ale companiei sau vânzările nete totale au fost aceleași. Vânzările nete se ridică la venituri minus mărfurile returnate, ceea ce este comun pentru comercianții cu amănuntul.
- Venitul din exploatare este situat mai jos în extras, după deducerea cheltuielilor asociate operațiunii pentru anul respectiv. Cheltuielile au inclus costul bunurilor vândute de 8,1 miliarde dolari și costuri generale și cheltuieli generale sau costuri care nu sunt legate direct de producție, de 3,4 miliarde dolari, pentru un total de 12,39 miliarde dolari (evidențiat în roșu) pentru a veni cu 116 milioane dolari în venituri din exploatare.
Pentru a rezuma: JC Penney a câștigat 116 milioane de dolari în venituri din exploatare, în timp ce a câștigat 12,5 miliarde de dolari în venituri totale. Singur, veniturile de 12,5 miliarde de dolari par impresionante la început, dar atunci când se iau în calcul cheltuielile, venitul din exploatare a fost de numai 116 milioane de dolari. De asemenea, veți observa că venitul net – profitul real al companiei, cunoscut și ca linia de jos – este de fapt un negativ de 116 milioane de dolari.
Cu alte cuvinte, JC, Penney a înregistrat o pierdere pentru anul de 116 milioane de dolari după deducerea dobânzii plătite pentru datoria sa restantă. Plătea acea datorie care o punea în roșu. Chiar și așa, diferența dintre numărul veniturilor și numărul veniturilor din exploatare este izbitoare.
Linia de fund
Diferența dintre aceste două cifre arată de ce analiza situațiilor financiare poate fi dificilă. De aceea, trebuie să luați în considerare mai multe valori în calcularea profitabilității unei companii înainte de a investi. Dacă tocmai ați lua în considerare veniturile Penney, s-ar părea că ar putea suporta plățile de dobânzi de 325 milioane de dolari fără nicio problemă. Dar când vedeți cât de mic este venitul său operațional, vă dați seama că această companie ar putea scădea cu ușurință sub ponderea obligațiilor sale de serviciu – ceva de luat în considerare înainte de a cumpăra acțiunile sale.