Ce înseamnă ratingurile de credit AA + și AAA?
A fost vineri seară în august 2011. Profesioniștii din domeniul finanțelor au fost ținuți treaz după ce Standard & Poor’s (S&P) a anunțat că își vareduce ratingul datoriei SUA de la AAA la AA +.
Știrile au trimis valuri de șoc în întreaga lume, iar aceste vibrații au fost resimțite și mai mult luni următoare, ceea ce a lăsat piața în scădere cu peste 6% până la sfârșitul zilei. Totuși, acea scădere a pieței a fost benignă în comparație cu bătăile individuale suportate de unele acțiuni.
China a fost următoarea pe blocul de tocat. Miercuri, 24 mai 2017, agenția de rating Moody’s a retrogradat ratingul de credit al țării pe măsură ce creșterea a încetinit și datoria a crescut. Deci, de ce le pasă oamenilor de acest lucru și ce înseamnă aceste evaluări?
Chei de luat masa
- Ratingul AAA al S&P este cel mai mare rating atribuit oricărui emitent de datorii și este același cu ratingul Aaa emis de Moody’s.
- Evaluările AAA sunt emise datoriei de nivel investițional care are un nivel ridicat de solvabilitate, cu cea mai puternică capacitate de a rambursa investitorii.
- Ratingul AA + este emis de S&P și este similar cu ratingul Aa1 emis de Moody’s.
- Acesta prezintă un risc de credit foarte scăzut și indică faptul că emitentul are o capacitate puternică de rambursare.
Evaluări S&P
Standard & Poor’s evaluează datoria țărilor și a companiilor pe baza claselor de scrisori. Firma își creează ratingurile pe baza informațiilor precum rapoarte anuale, articole de știri și managementul companiei. Analiștii de la S&P determină situația financiară a companiei sau a țării și alți factori determinanți.
Scrisorile pe care le atribuie compania variază de la A la D cu plusuri și minusuri pentru a indica cât de probabil un împrumutat își va rambursa datoria. Evaluările mai mari vin cu litere triple, iar notele care vin cu un plus sunt mai bune decât cele cu un minus.
Ce înseamnă AAA?
Ratingul AAA al S&P este cel mai mare care poate fi atribuit oricărui emitent de datorii. Este la fel ca ratingul Aaa emis de Moody’s. Acest rating este atribuit datoriei de nivel investițional care are un nivel ridicat de solvabilitate. Emitenții de datorii cu cele mai mari ratinguri au cea mai puternică capacitate de rambursare a investitorilor. Pozițiile lor financiare puternice le oferă cele mai mici șanse de neplată.
Statele Unite au avut un rating AAA până în 2011, când a fost retrogradat la A +.În iunie 2020, doar o mână de țări aveau cel mai puternic rating AAA, inclusiv Australia, Canada, Luxemburg și Norvegia.
În starea actuală, doar două corporații americane au un rating AAA din februarie 2020: Microsoft (MSFT ) și Johnson & Johnson (JNJ ). Aceasta înseamnă că șansa de neplată a acestor două companii în comparație cu guvernul SUA este mai mică. Sunt considerați ca având un risc de credit mult mai redus, cu profiluri de datorie mai bune decât națiunea în ansamblu.
Ce înseamnă AA +?
Ratingul AA + este emis de S&P și este similar cu ratingul Aa1 emis de Moody’s. Această evaluare este de înaltă calitate și se încadrează sub clasamentul AAA. Acesta prezintă un risc de credit foarte scăzut, chiar dacă riscurile pe termen lung pot afecta aceste investiții. Ratingul AA + este considerat unul dintre clasamentele datoriei de tip investițional. Deoarece sunt puternice din punct de vedere financiar, investițiile care au un rating AA + au o mare probabilitate de a-și rambursa datoriile, ceea ce face ca șansa de neplată să fie foarte mică.
Pe lângă Moody’s și S&P, cealaltă mare agenție de rating este Fitch. Aceste trei agenții de rating sunt „cele trei mari” pe care investitorii le analizează.
Începând cu ianuarie 2021, ratingul S&P pentru Statele Unite a rămas la AA + cu o perspectivă stabilă. Faptul că SUA – cea mai mare economie din lume – a trecut de la AAA la AA + pentru prima dată în istorie a fost o afacere foarte mare. În ceea ce privește statura, retrogradarea a fost dureroasă. Moody’s, pe de altă parte, a continuat să evalueze țara cu un rating Aaa, citând și o perspectivă stabilă.
Linia de fund
Fie că investiția dvs. deține un rating AAA sau AA +, diferența nu pare să conteze. Piața a fost supărată și emoționantă, iar rezultatul a fost o zi condusă de panică, precum sfârșitul anului 2008.
Ceea ce contează întotdeauna în acest joc este evaluarea și răbdarea. Respectarea filosofiei simple a cumpărării unui activ sub valoarea sa intrinsecă pe termen lung va duce în cele din urmă la rezultate satisfăcătoare. Este o filozofie care este într-adevăr simplă de înțeles, dar dificil de executat pentru majoritatea investitorilor.